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| 籍貫： | 匈牙利布達佩斯 | ||
閱讀喬治·索羅斯 George Soros在百家争鸣的作品!!! | |||
乔治·索罗斯１９７９年索羅斯在紐約建立了他的第一個基金會，開放社會基金。１９８４年他在匈牙利建立了第一個東歐基金會，又於１９８７年建立了蘇聯索羅斯基金會。現在他為基金會網絡提供資金，這個網絡在３１個國傢中運作，遍及中歐和東歐，前蘇聯和中部歐亞大陸，以及南非、海地、危地馬拉和美國。這些基金會致力於建設和維持開放社會的基礎結構和公共設施。索羅斯也建立了其它較重要的機構，如中部歐洲大學和國際科學基金會。
索羅斯曾獲得社會研究新學院、牛津大學、布達佩斯經濟大學和耶魯大學的名譽博士學位。１９９５年意大利波倫亞大學將最高榮譽──Laurea Honoris Causa授予索羅斯先生，以表彰他為促進世界各地的開放社會所做的努力。
索羅斯是索羅斯基金董事會的主席，民間投資管理處確認它作為量子基金集團的顧問。量子基金在量子集團內是最老和最大的基金，普遍認為在其２８年歷史中在全世界的任何投資基金中具有最好的業績。
喬治·索羅斯（國際狙擊手）
投資策略及理論：以“反射理論”和“大起大落理論”為理論基礎，在市場轉折處進出，利用“羊群效應”逆市主動操控市場進行市場投機。看重的是市場趨勢。
理論闡述：索羅斯的核心投資理論就是“反射理論”，簡單說是指投資者與市場之間的一個互動影響。理論依據是人正確認識世界是不可能的，投資者都是持“偏見”進入市場的，而“偏見”正是瞭解金融市場動力的關鍵所在。當“流行偏見”衹屬於小衆時，影響力尚小，但不同投資者的偏見在互動中産生群體影響力，將會演變成具主導地位的觀念。就是“羊群效應”。
具體做法：在將要“大起”的市場中投入巨額資本引誘投資者一並狂熱買進，從而進一步帶動市場價格上揚，直至價格走嚮瘋狂。在市場行情將崩潰之時，率先帶頭拋售做空，基於市場已在頂峰，脆弱而不堪一擊，故任何風吹草動都可以引起恐慌性拋售從而又進一步加劇下跌幅度，直至崩盤。在漲跌的轉折處進出賺取投機差價。
遵守的規則與禁忌：沒有嚴格的原則或規律可循，衹憑直覺及進攻策略執行一舉緻勝的“森林法則”。
森林法則即：１、耐心等待時機出現；２、專挑弱者攻擊；３、進攻時須狠，而且須全力而為；４、若事情不如意料時，保命是第一考慮。
對大勢與個股關係的看法：註重市場氣氛，看重大勢輕個股。認為市場短期走勢衹是一種“羊群效應”，與個股品質無關。
對股市預測的看法：不預測在市場機會臨近時，主動出擊引導市場。
對投資工具的看法：沒有特定的投資風格，不按照既定的原則行事。但卻留意遊戲規則的改變。“對衝基金”這種循環抵押的藉貸方式不斷放大杠桿效應，應用這支杠桿，衹要找好支點，它甚至可以撬動整個國際貨幣體係。
名言及觀念：“炒作就像動物世界的森林法則，專門攻擊弱者，這種做法往往能夠百發百中。”“任何人都有弱點，同樣，任何經濟體係也都有弱點，那常常是最堅不可催的一點。”“羊群效應是我們每一次投機能夠成功的關鍵，如果這種效應不存在或相當微弱，幾乎可能肯定我們難以成功。”
其它及成就：１９３０年出生於匈牙利，猶太人，１９６８年創立“第一老鷹基金”，１９９３年登上華爾街百大富豪榜首，１９９２年狙擊英鎊勁賺２０億美元，１９９７年狙擊泰銖，掀起亞洲金融風暴。
金融大鰐——喬治·索羅斯
財富檔案
全球最大的投資者，與“商品大王”吉姆羅傑斯（Jim Rogers）合夥成立了“量子基金”，曾獲利２０多億美元，被稱為“打垮英格蘭銀行的人”，索羅斯個人收入達６．５億美元，在１９９２年的華爾街十大收入排行榜名列榜首。
企業類型
投資業
成長記錄
喬治·索羅斯是個“金融天才”，從１９６９年建立“量子基金”至今，他創下了令人難以置信的業績，平均每年３５％的綜合成長率，讓所有的投資專傢都望塵莫及，他好像具有一種超能的力量左右着世界金融市場。
他擁有了巨大的財富，他是一個出名的慈善傢，但他又是一條令你出其不意的大鰐，不知什麽時候會給你重重一擊。索羅斯最早在全世界揚名，是在他弄垮了英格蘭銀行之後，而讓亞洲人銘記索羅斯的，則是因了５年前爆發的亞洲金融風暴，許多亞洲國傢的金融體係瀕臨崩潰，經濟陷入睏境。他是天使與惡魔的化身，二者不可思議的結合體。
冒險傢纔會成功
１９３０年，喬治·索羅斯出生在匈牙利布達佩斯一個富裕的猶太家庭。父親是一名律師，性格堅毅，處事精明，他對索羅斯的影響是巨大而深遠的。不僅教會了索羅斯要自尊自重、堅強自信，而且從小教育索羅斯，用一種平和的態度對待財富，而索羅斯在以後的生活中，也實踐了父親的教誨，將億萬傢財都投入到慈善事業中。
童年時代的索羅斯在各方面都表現突出，是各種活動的常勝將軍。父母的寵愛，傢境的優越，自身的出色，他是天之驕子，讓人羨慕。但這種生活沒過多久就被打破了。１９４４年，隨着納粹對布達佩斯的侵略，索羅斯的幸福童年就宣告結束了，隨全家開始了逃亡生涯。那是一段充滿危險和痛苦的歲月，靠着父親的精明和堅強，憑藉假身份證和好心人提供的庇護，他們一傢終於躲過了那場劫難。後來索羅斯說，１９４４年是他生活中最快樂的一段時光，他從生死危難中學會了生存的技巧，這其中的兩條經驗對他此後的投機生涯很有幫助，第一是不要害怕冒險，第二是冒險時不要押上全部傢當。
１９４７年，１７歲的索羅斯離開匈牙利，準備到先進的西方國傢尋求發展。他先去了瑞士的伯爾尼，然後馬上又去了倫敦。原先對倫敦的美好想象被現實粉碎了，這裏不是窮人的世界，是富人的天堂。他衹能靠打零工來維持生計，生活沒有任何樂趣和新鮮感。
為了改變自己的命運，１９４９年，索羅斯考入倫敦經濟學院。索羅斯選修了１９７７年諾貝爾經濟學奬獲得者約翰·米德的課程，雖然米德名氣很大，但索羅斯卻認為並未從中學到什麽東西。他喜歡的是另一個自由哲學家卡爾·波普，卡爾·波普鼓勵他嚴肅地思考世界運作的方式，並且盡可能地從哲學的角度解釋這個問題。這對於索羅斯建立金融市場運作的新理論打下了堅實的基礎。
曾經一度，貧睏幾乎使索羅斯輟學，但倫敦經濟學院的智慧幫助索羅斯戰勝孤獨。讓他在書籍和思想中找到了莫大的樂趣，他還寫了一本書，但沒寫完，就先擱置了，因為畢業將近，無論年輕的索羅斯對未來有多少幻想，都必須謀生。
１９５３年春，索羅斯從倫敦經濟學院學成畢業，但這個學位對他毫無幫助。他去做任何能找到的工作，首先是去北英格蘭的海濱勝地銷售手提袋，而這次經歷讓他感覺到了生活的艱辛和不易，尤其是錢的重要性。他開始逐漸放棄以前那種不切實際的想法，尋覓一個能夠提供高工資的工作。為了進入倫敦投資銀行的門檻，他給市裏所有的投資銀行各寫了一封求職信，終於，機會降臨了，辛哥爾與弗雷德蘭德提供了一個培訓生的工作，索羅斯終於可以擺脫長久以來的貧睏，有了一個１２３４５６口的工作，而他的金融生涯也就此揭開了序幕。
索羅斯着迷於這個工作，成了一名在黃金股票套匯方面很有專長的交易員，尤其是在利用不同市場差價賺錢方面專長。他開始有了一些小錢，但是倫敦的單調已經不能滿足日益成長起來的索羅斯了，他决定到世界最大的金融中心、一個冒險傢的樂園——紐約闖蕩一番！
量子基金的勝利
帶着僅有的５０００美元，索羅斯來到了紐約，但是他有競爭的優勢，那就是他來自倫敦，而紐約需要的正好是一個熟知英國市場的金融專傢。於是，在朋友的介紹下，索羅斯來到Ｆ·Ｍ·梅葉公司，成了一名專事黃金和股票的套利商。
雖然在後來，套利已成為最火爆的金融賭博形式之一，但是，在３０年之前，它卻是非常蕭條的。沒有人願意投入大額股份，以期從公司的接收股中贏利幾百萬美元。在生活很單調的５０年代，像喬治·索羅斯這樣的生意人，衹能通過小心翼翼的研究，利用同一種股票在不同市場的微小差價，通過低價買進高價賣出來贏利。不過那時，歐洲人衹同歐洲人打交道，美洲人衹同美洲人接觸。這種地方觀念使索羅斯有利可圖，使得他在歐洲證券方面大有作為。
１９６０年，索羅斯第一次對外國金融市場進行了成功的試驗。通過調查，索羅斯發現，由於安聯公司的股票和不動産業務上漲，其股票售價與資産價值相比大打折扣，於是他建議人們購買安聯公司的股票。摩根擔保公司和德雷福斯購買了大量的安聯公司的股份。但其他人並不相信，事實上，索羅斯對了，安聯股票的價值翻了三倍。索羅斯名聲大振。
１９６３年，索羅斯開始在愛霍德·布雷徹爾德公司工作，這是一傢主要經營外國證券貿易的美國公司。索羅斯被雇為分析員，一開始，他主要是從事國外證券分析。由於他在歐洲形成了聯繫網絡，而且他能夠講多種歐洲語言，包括法語、德語，索羅斯自然而然地成了在這一領域的開拓者。４年之後他成為愛霍德公司研究部主管。
幾年下來，索羅斯為公司賺了不少錢，成為了老闆的左膀右臂和公司的頂梁柱，但就在這時，這個不安分的人已經在醖釀離開，他不想再給別人打工，他要自己開創一番事業。
１９７３年，索羅斯和好友羅傑斯創建了索羅斯基金管理公司。公司剛開始運作時衹有三個人：索羅斯是交易員，羅傑斯是研究員，還有一人是秘書。當時根本沒有人註意這個小不點，但是索羅斯卻在蓄勢待發，他訂閱了大量的商業期刊，每天研究成堆的報告，他在尋找着每一個機會、每一個空隙。
機會來了，１９７３年，埃及和敘利亞大舉入侵以色列，由於武器落後以色列慘敗。從這場戰爭中，索羅斯聯想到美國的武器裝備也可能過時，美國國防部可能會花費巨資用新式武器重新裝備軍隊。於是索羅斯基金開始投資那些掌握大量國防部訂貨合同的公司股票，這些投資為索羅斯基金帶來了巨額利潤。
索羅斯的獨特之處在於，在一種股票流行之前，他能夠透過烏雲的籠罩看到希望，他很清楚為什麽要買或不買。當他發現自己處境不利時，他能走出睏境。
賣空是索羅斯公司特別喜愛的招數。索羅斯承認他喜歡通過賣空獲勝而贏利，這給他帶來謀劃後的喜悅。公司把賭註下在幾個大的機構上，然後賣空，最後當這些股價猛跌時，公司就賺到了大量的錢。雖然在別人看來，賣空是太大的冒險，但因為索羅斯事前做足了研究和準備工作，因此，他的冒險十有八九都會以勝利而告終。
１９７５年，喬治·索羅斯開始在華爾街社區中引人註目。他賺錢的本領引起了人們的註意。１９７９年，索羅斯决定將公司更名為量子基金，來源於海森伯格量子力學的測不準定律。因為索羅斯認為市場總是處於不確定的狀態，總是在波動。在不確定狀態上下註，才能賺錢。
此時索羅斯在英國證券市場運作得非常順利。在股市上漲到頂峰時，他把英國英鎊賣空。他對英國股市采取大量措施，以極低的價格買進，並且數量極大，據說價值１０億美元。這一步棋他最終賺了１億美元。公司的業績也令人難以相信，竟然增長了１０２．６％，資産發展到了３．８１億美元。他是華爾街上鼎鼎有名的大人物了！
金融大鰐響天下
雖然在華爾街，索羅斯是一名大傢熟知的高手，但真正讓他為外界所瞭解的，卻是９０年代的兩次大危機，而這兩次危機，索羅斯都是關鍵人物。其一是１９９２年的英格蘭銀行事件。
幾百年來，英鎊一直是世界的主要貨幣，在世界金融市場占據了極為重要的地位。儘管２０世紀末期，由於經濟的衰退，英鎊在世界市場的地位開始下降。但作為保障市場穩定的重要機構——英格蘭銀行，一直是英國金融體製的強大支柱，具有極為豐富的市場經驗和強大的實力。從未有人膽敢對抗這一國傢的金融體製，但索羅斯卻出乎所有人的意料，對準英鎊和英格蘭銀行發動了一次前所未有的大攻擊。
１９８９年１１月，東西德統一，在許多人看來，統一的德國將會很快復興和繁榮起來，而１９９２年２月７日，歐盟１２個成員國簽訂的《馬斯特裏赫特條約》更是讓大傢大受鼓舞：一個“大歐洲”的概念即將形成。但索羅斯經過冷靜地分析，卻認為新德國由於重建原東德，必將經歷一段經濟拮据時期。德國將會更加關註自己的經濟問題，而無暇幫助其他歐洲國傢渡過經濟難關，這將對其他歐洲國傢的經濟及貨幣帶來深遠的影響，貨幣聯盟並不一定就是好事。
果然，條約簽訂不到一年，一些歐洲國傢便很難協調各自的經濟政策。當時英國經濟長期不景氣，正陷於重重睏難的情況下，英國不可能維持高利率的政策，要想刺激本國經濟發展，惟一可行的方法就是降低利率，雖然首相梅傑多次強調要維持英鎊，保持其在歐洲貨幣體係的地位，但索羅斯認為這不過是虛張聲勢，他已經在暗暗準備進行進攻之前的準備。
１９９２年９月，索羅斯及一些長期進行套匯經營的共同基金和跨國公司在市場上拋售疲軟的歐洲貨幣，使得這些國傢的中央銀行不得不拆巨資來支持各自的貨幣價值。在這場較量中，索羅斯是中堅力量，僅他一人就動用了１００億美元。
１９９２年９月１５日，索羅斯决定大量放空英鎊。英鎊對馬剋的比價一路狂跌，雖有消息說英格蘭銀行購入３０億英鎊，但仍未能擋住英鎊的跌勢。到傍晚收市時，英鎊對馬剋的比價差不多已跌至歐洲匯率體係規定的下限。英鎊已處於退出歐洲匯率體係的邊緣。到了９月１６日，英國政府徹底失敗，退出了歐洲匯率體係。儘管在這場捍衛英鎊的行動中，英國政府甚至動用了價值２６９億美元的外匯儲備，但還是以失敗而告終。英國人把這一天叫作“黑色星期三”。
隨後，意大利和西班牙也紛紛宣佈退出歐洲匯率體係。意大利裏拉和西班牙比塞塔開始大幅度貶值。索羅斯成了這場襲擊英鎊行動中最大的贏傢，他的照片登在了各大雜志之上，被《經濟學家》雜志稱為“打垮了英格蘭銀行的人”。在這一年，索羅斯的基金增長了６７．５％。他個人也因淨賺６．５億美元而榮登《金融世界》雜志的華爾街收入排名表的榜首，這個紀錄一直保持至今。
接着，索羅斯又把目標瞄準了東南亞，掀起了一場轟動世界的亞洲金融危機。９０年代初期，當西方發達國傢正處於經濟衰退的過程中，東南亞國傢的經濟卻出現奇跡般的增長，當亞洲處於泡沫經濟的狂熱和興奮之時，並沒有意識到自己經濟體製的漏洞，但是索羅斯卻已經察覺到了。
隨着時間的推移，東南亞各國經濟過熱的跡象更加突出，雖然中央銀行采取不斷提高銀行利率的方法來降低通貨膨脹率。但同時這種方法也提供了很多投機的機會。銀行本身也加入投機者的行列。這就造成了一個嚴重的後果，各國銀行的短期外債巨增，一旦外國遊資迅速流走各國金融市場，將會導致令人痛苦不堪的大幅震蕩。其中，問題以泰國最為嚴重。因為當時泰國在東南亞各國金融市場的自由化程度最高。
索羅斯正是看準了東南亞資本市場上的這一最薄弱的環節纔决定首先大舉襲擊泰銖，進而掃蕩整個東南亞國傢的資本市場。１９９７年，索羅斯及其他套利基金經理開始大量拋售泰銖，泰國外匯市場立刻波濤洶涌、動蕩不寧。泰銖一路下滑，泰國政府動用了３００億美元的外匯儲備和１５０億美元的國際貸款企圖力輓狂瀾。但這區區４５０億美元的資金相對於無量級的國際遊資來說，猶如杯水車薪，無濟於事。索羅斯颶風很快就掃蕩到了印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國傢。印尼盾、菲律賓比索、緬元、馬來西亞林吉特紛紛大幅貶值，導致工廠倒閉，銀行破産，物價上漲等一片慘不忍睹的景象。這場掃蕩東南亞的索羅斯颶風一舉颳去了百億美元之巨的財富，使這些國傢幾十年的經濟增長化為灰燼。所有的亞洲人都記住了這個恐怖的日子，記住了這個可怕的人，人們開始叫他“金融大鰐”，在一些亞洲人的心目中，索羅斯甚至是一個十惡不赦、道德敗壞的傢夥！
但是，索羅斯自己卻不這樣認為，他說：“我是一個復雜的人，在世界一些地區，我以迫使英格蘭銀行屈服和使馬來西亞人破産而出名，即作為投機者和魔鬼而出名。但在世界其他地區，我被視作‘開放社會’的捍衛者。”
的確，他是一個復雜的人，讓人無法猜透，與索羅斯在金融市場的無情殺伐相比，他又是一個慈善傢、哲學家，他曾獲得的代頓和平奬，是根據１９９５年簽署的旨在結束波黑內戰的代頓和平協議而命名的。僅在２０００年，索羅斯旗下的援助波黑基金會就為波黑的教育、衛生、社會發展等領域投入了近５億美元的資金，還把２萬５千美元奬金捐獻給波黑的重建事業。他還將自己的錢，建立了一個基金會，專門用於貧睏學生的上學問題……
這就是索羅斯，人們永遠無法預料到他的下一步又會是什麽，是高揚和平旗幟，還是又一次讓世界震驚、民衆遭殃的大地震，但是無論如何，他都是我們這個世界最偉大的投資傢之一，帶給我們更多深層次的思考。
成功秘訣
擁有一雙發現經濟泡沫的銳利慧眼，同時擁有一付掃蕩市場的冷酷心腸。
不確定中榨取最確定利潤的把握能力。
冒險買空賣空的膽略。
索羅斯投資秘訣之：投資於不穩定狀態
簡介：
市場不穩定狀態就是指當市場參與者的預期與客觀事實之間的偏差達到極端狀態，在反作用力使市場自我推進到一定程度後，難以維持和自我修正，使市場的不平衡發展到相當嚴重程度，此時則為市場不穩定狀態。
不平衡的市場狀態源於市場預期所形成的主流偏嚮受到客觀現實的強烈對比，市場中的清醒的投資者開始對這種偏差進行反省，對主流偏嚮進行挑戰而使市場原有的主導因素變得脆弱，但市場的慣性使原有走勢狂熱。盛極而衰，物極必反，索羅斯投資成功的秘訣之一就是善於發現市場的不穩定狀態，捕捉盛衰現象發生的時機。
例如，發生在80年代中期的一個案例，投標競買公司的出價使公司的資産被重新評估，於是銀行給予其他競買者更多的貸款，使得他們的出價越來越高。終於，投標價格一路飈升，市場因價值被高估而變得搖搖欲墜。根據索羅斯的理論，崩潰將不可避免。盛衰出現的可能性大大增加，不穩定的市場狀態為投資者提供機遇。
在我們的身邊也不乏盛衰之例，美國大豆漲到1000時市場預測將達1400、1600，牛勢到了後期價格發展到出乎人們的預期，便有了牛勢不言頂的市場心理，這時大豆庫存被極度低估，大豆價格虛值成份被大大誇大。最終盛衰現象發生，大豆價格暴跌，國內進口商紛紛違約，因高價進口大豆使油脂企業重新洗牌。
把握盛衰發生的時機也非常關鍵，因為這時往往是市場主流偏嚮強烈之時，殺傷力也是比較強的，衹有采取恰當的投資策略，有計劃建倉，才能充分利用這種不穩定的市場狀態所帶給我們的投資機遇。
98年金融風暴後的索羅斯
自2000年4月索羅斯退居二綫後，SFM的再造之路其實頗不平坦。
在科技股泡沫破裂後不久，“量子基金”的明星基金經理斯坦·德魯肯米勒和尼剋·羅迪即辭職。緊接着，SFM繼索羅斯後的第二任CEO鄧肯·海恩斯也挂冠而去。
索羅斯不得不親自出馬，對SFM進行重組。2001年，“量子基金”一度重拾榮耀——在標準普爾500指數下挫的市場環境中，“量子基金”的投資回報率是13.8%，是同類基金的三倍以上。
索羅斯本想藉此讓長子羅伯特·索羅斯從此接下江山，但是後者對此缺乏足夠的興趣。無奈，2001年10月，索羅斯通過獵頭公司請來曾在“德盛投資”（Dresdner RCM Investors）掌管600億美元的比爾·斯戴剋作CEO。2002年初，他又請來曾在“老虎基金”和“Maverick Capital”任主管的畢曉普（Robert Bishop）任SFM的首席投資主管。
等待兩人的卻是不濟時運——在2002年，“量子基金”虧蝕了1.7%。競爭對手在此際則大賺：中東戰爭的威脅和美元貶值都為索羅斯所代表的“環球宏觀基金”（global macro funds）——根據對全球經濟趨勢的評估進行投資或投機買賣（尤其針對利率和貨幣變化）的一種大規模對衝基金——超越股票投資型基金提供了難得的機會。瑞士信貸第一波士頓/Tremont對衝基金指數顯示，在2002年，“環球宏觀基金”的平均投資回報率是14.66%，普通的對衝基金則衹有 3.04%。
同時，索羅斯本人的聲譽也面臨嚴重挑戰：2002年底，法國檢察官表示，索羅斯14年前獲得法國興業銀行（Societe Generale）可能被收購的內幕消息，而買入大量法興股票，從中獲取近200萬美元的利潤。法國法院由此對索羅斯處以220萬歐元的罰款。索羅斯的律師表示，當時的法國法律對內幕交易的定義比現在窄得多，即使在現行法律下，索羅斯所得的資料也不足以構成內幕交易。索羅斯本人則表示指控毫無根據，對裁决感到“震驚及失望”——“會上訴到底”。
此際，斯戴剋一年的合同已經到期，重壓之下的索羅斯並沒有與其續約，而是在今年初請來高盛亞洲的前主席施瓦茨（Mark Schwartz）接任，負責管理SFM及自己的個人投資。在施瓦茨上任5個月後，畢曉普也於今年4月離職，4名分析員和兩名行政人員也隨其出走。分析人士認為，畢曉普的離職，固然與其業績因素有關，但在施瓦茨這個強人的監管下，“工作是十分睏難的事”。
索羅斯的確對施瓦茨寄以厚望。在寫給投資者的信中，他說道：“馬剋的使命是把SFM打造成一個卓越而長壽的資金管理組織，確保給股東帶來滿意的回報。”
施瓦茨的“第一把火”便是關閉了SFM的倫敦對衝基金業務，籍此重新評估SFM旗下的對衝基金公司的運作。
高層的頻繁洗牌正是索羅斯“修正”投資策略的一個典型體現——采用較為保守和低風險的投資策略，目的是“換取較為可靠的收入，為慈善活動出資”。
熟悉索羅斯情況的人士表示，他已成為包括東歐在內新興市場的主要炒傢，正透過一項45億美元的合夥項目，低調加強在地産方面的投資。
SFM一名前行政人員表示，其實索羅斯仍不忘令他一度顯赫一時的外匯炒賣，衹是炒賣規模已今非昔比。索羅斯大幅削減炒賣規模，以適應現處熊市的投資市場。但從2002年開始，他開始扭轉2001年的投資取嚮:由外界經理管理的資金，重新由基金內部人士管理。索羅斯自己甚至也重新披挂上陣，在去年底親掌70億美元的“量子基金”及其它投資工具。
現在的SFM已不是單純意義的“環球宏觀基金”，它也交易垃圾證券、可轉換債券和長短倉持股。
不過，索羅斯仍非常熱衷於慈善事業和國際政治問題：SFM每年在慈善事業方面的捐款要在5億美元左右；索氏本人則是小布什內閣政策路綫的尖銳批評者——在美伊戰爭打響前，索羅斯就把布什的對伊政策批評為“泡沫霸權”。他表示，美國目前對於霸權的追逐讓他聯想起泡沫股市：無論伊拉剋戰果如何，“布什的政策都會失敗”。今年8月，索羅斯捐款1000萬美元，發起成立了一個“美國人團结起來”的組織，其主要目的就是要在下屆美國總統選舉時讓布什落選。
差強人意的成績單
重出江湖的索羅斯能為SFM找到自己的方向嗎？
現在還無法給出一個樂觀的結論。多年來，索羅斯一嚮以“走在麯綫前面”的投資策略為後輩所推崇，但是現在，73歲的他好像失去了對投資市場的敏銳嗅覺。
——今年初，索羅斯在日本投資3億美元建立的對衝基金Eifuku基金宣佈清盤。3年前成立的 Eifuku曾在2002年疾升76%，但在1月初，當其他投資者正在停止投資準備度假時，Eifuku卻反其道而行，利用藉來的股票及資金以大手筆作博彩形式的杠桿投資。由於炒作過度，Eifuku在短短7個交易日內勁跌98%，隨後便宣佈清盤，估計索羅斯為此損失1.8億美元。
而在最近一輪美股升市前，索羅斯又因沽出一些會受惠於經濟好轉的股票錯失良機：例如他沽出紙張及木材製造商Georgia-Pacific及埃剋森美孚石油的股票，總值分別為5520萬美元和3670萬美元。結果，自6月30日起，Phelps Dodge和Georgia-Pacific的股價漲幅均逾20%。
在債券市場上，索羅斯同樣“走眼”。今年7月，美國國債急跌，令債券利息升至20年高位，但索羅斯的“量子基金”卻與這一大好機會擦肩而過：它與其他大多數宏觀對衝基金一樣，都不相信利率會一如利率期貨所反映那般在明年3月回升。誰知，美國十年期國債利息急速反彈90個基點，並創1984年5月以來的最大漲幅。結果，這些對衝基金要麽因押錯註而虧損，要麽不作任何買賣而毫無表現。“量子基金”屬後者，僅上升0.8%。
今年5月，美國政府用“弱美元”政策來刺激製造業的動嚮已非常彰顯。在接受CNBC電視臺采訪時，索羅斯批評美國財長斯諾的政策是“不顧他人死活”、“不負責任”、“損人利己”的錯誤做法，並一改大炒傢莫測高深的做法，公開披露自己由於美國政府放棄強美元政策，正在沽售美元，同時吸納歐元、加拿大元、澳洲元及新西蘭元。
“美國政府最終會明白到，他們在玩的這場危險遊戲，一旦開始，便會傾嚮愈玩愈大，令美元陷入長達幾年的下跌周期。”索羅斯說。
如果此事在1990年代發生，外匯市場必會急劇波動無疑。然而，在CNBC的訪問播出後，匯市變化輕微。
可以把這些歸結為索羅斯的“金手指”已失去魔力，但更重的原因則在於，他所代表的“環球宏觀基金”（global macro funds）在投資市場的地位今非昔比。這類基金在對衝基金業所占比重，在1990年代初達一半以上。現在，此類基金所占比重已大幅降至不足一成。對衝基金顧問Tremont Advisers的數字顯示，2002年年底，全球對衝基金資産總值約600億美元，“環球宏觀基金”僅占9.87%。
索羅斯以衝擊貨幣——他在1992年大肆拋空英鎊，迫使其退出歐洲匯率機製，一役賺得10億美元——聞名於世，但這亦是他今天無法像昔日那樣翻手雲、覆手雨的原因：如今外匯市場每天的交易額達兩萬億美元，與十年前比較高出數倍。
對衝基金雖可利用藉貸製造杠桿效應，但相對於規模龐大的外匯市場，金額微不足道，對匯價的影響力亦遠遜當年。
儘管幾經起落，現今管理120億美元的SFM仍是世界上最大的非主流資産管理基金之一，索羅斯仍是投資界須仰視的人物。
但是，如果真要做到像索羅斯所希望的那樣“卓越而長壽”，SFM就得在兇險多變的市場環境中重塑其身改變過去進攻性極強的豪賭習性的同時，開發出更為穩妥的新業務。
索羅斯已開始行動。今年9月，他又聘請了一個來自高盛的“空降兵”姆努奇恩(Steven Mnuchin)，讓其負責開展發放貸款和購買債券的新業務，其中包括風險較高的公司債券，以提振SFM的利潤，同時迎合近一年以來一部分轉嚮不良貸款投資的投資者。
姆努奇恩在高盛任職長達17年，曾擔任執行副總裁、CIO和高盛管理委員會成員等多項職位。曾負責管理高盛的抵押債券、政府證券、貨幣市場和市政債券等業務。
據瞭解，新的信貸業務將被命名為SFM Capital Management，SFM將為此投資10億美元。負責管理新業務的人是去年年底離開高盛的。預計新公司的投資規模將達到數十億美元。
在給SFM的內部備忘錄中，施瓦茨稱SFM Capital將投入優先擔保貸款、資産擔保貸款、房地産貸款，以及其他放貸業務，同時還將購買不良資産和參與資産重組。
所謂的“不良貸款投資”近年來風行一時：即投資於信貸評級較差、往往處於破産保護狀態的公司發行的股票和債券。今年到目前為止，對衝基金在這一領域平均取得近15%的投資回報，從而使其成為最有利可圖的一個投資領域。隨着經濟的復蘇，投資者對風險的承受能力也不斷增強，投資於這類證券和嚮處於睏境中的公司放貸的業務一直頗為贏利。
“我們相信，以各種信貸業務為重點構築主要業務的機會將不可限量。”施瓦茨說。
索羅斯投資秘訣：突破被扭麯的觀念
索羅斯是大師級的金融理論傢，他總是靜若止水，心氣平和，即不縱情狂笑，也不愁眉緊鎖，他擁有參與投資遊戲的獨特方法，擁有認識金融市場所必需的特殊風格，具有獨特的洞察市場的能力。而使其成功的首要秘訣，則是他的哲學觀。
早年，他一心想當一名哲學家，試圖解决人類最基本的命題——存在。然而他很快得出一個戲劇性的結論，要瞭解人生的神秘領域的可能性幾乎不能存在，因為首先人們必須能夠客觀地看待自身，而問題在於人們不可能做到這一點。
於是他得出結論-人們對於被考慮的對象，總是無法擺脫自己的觀點的羈絆，這樣，人們的思維過程不可能獲得獨立的觀點用以提供判斷依據或對存在給予理解。這個結論既對他的哲學觀也對他觀察金融市場的角度影響深遠。
不能得出獨立的觀點的結果就是，人們無法穿透事理的皮毛，毫無偏頗地抵達真理。也就是說，絶對完美的可知性相當值得懷疑。如索羅斯所言，當一個人試圖去探究他本人所在的環境時，他的所知不能成其為認識。
索羅斯演繹出這樣一個邏輯：因為人類的認識存在缺陷，那麽他能做的最實際的事就是關註人類對所有事物的那些存有缺漏和扭麯的認識---這個邏輯後來構成了他的金融戰略的核心。
人非神，對於市場走勢的不可理解應是正常現象，然而當市場中絶大多數投資者對基本面因素的影響達成共識，並有繼續炒作之意時，這種認知也就處於危險的邊緣了。市場中為什麽會出現失敗的第五浪以及第五浪延長後往往出現V型反轉，以索羅斯的哲學觀，我們就很容易可以找出答案了。
在此，我們暫且不對索羅斯的哲學觀作評論，旨在探討一個成功的投資者首要應該解决的問題，那就是他的世界觀和方法論，這將會使其站在一個更高的角度上，以更廣阔的視野，辯證的思維去看待市場，時刻保持清醒的頭腦，處驚不亂，從容應對，最終獲得成功。
George Soros,[a] Hon FBA (born Schwartz György, August 12, 1930) is a Hungarian-born American[b] billionaire investor and philanthropist. As of May 2020, he had a net worth of $8.3 billion, having donated more than $32 billion to the Open Society Foundations.
Born in Budapest, Soros survived German-occupied-Hungary and moved to the United Kingdom in 1947. He studied at the London School of Economics and was awarded a bachelor's, then obtaining a master's, and eventually a Doctor of Philosophy from University of London. Soros began his business career by taking various jobs at merchant banks in the United Kingdom and then the United States, before starting his first hedge fund, Double Eagle, in 1969. Profits from his first fund furnished the seed money to start Soros Fund Management, his second hedge fund, in 1970. Double Eagle was renamed to Quantum Fund and was the principal firm Soros advised. At its founding, Quantum Fund had $12 million in assets under management, and as of 2011 it had $25 billion, the majority of Soros's overall net worth.
Soros is known as "The Man Who Broke the Bank of England" because of his short sale of US$10 billion worth of pounds sterling, which made him a profit of $1 billion during the 1992 Black Wednesday UK currency crisis. Based on his early studies of philosophy, Soros formulated an application of Karl Popper's General Theory of Reflexivity to capital markets, which he claims renders a clear picture of asset bubbles and fundamental/market value of securities, as well as value discrepancies used for shorting and swapping stocks.
Soros is a supporter of progressive and liberal political causes, to which he dispenses donations through his foundation, the Open Society Foundations. Between 1979 and 2011, he donated more than $11 billion to various philanthropic causes; by 2017, his donations "on civil initiatives to reduce poverty and increase transparency, and on scholarships and universities around the world" totaled $12 billion. He influenced the collapse of communism in Eastern Europe in the late 1980s and early 1990s, and provided one of Europe's largest higher education endowments to the Central European University in his Hungarian hometown. His extensive funding of political causes has made him a "bugaboo of European nationalists". The New York Times reported in October 2018 that "conspiracy theories about him have gone mainstream, to nearly every corner of the Republican Party". Numerous American conservatives have promoted false claims that characterize Soros as a singularly dangerous "puppet master" behind many alleged global plots. Conspiracy theories targeting Soros, who is of Jewish descent, have often been described as antisemitic.