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第65節：財務會計研究前沿(65)
王華 Wang Hua
石本仁 Dan Benren
藉：其他綜合收益92 194
貸：互換92 194
藉：財務費用93 750
貸：銀行存款93 750
藉：長期藉款50 000 000
貸：銀行存款50 000 000
2?對預期交易的現金流量套期
（1）使用期貨對預期交易進行現金流量套期。
例3?15：一傢照相膠捲公司預期在2004年3月將購買100 000盎司的銀。2003年6月30日，銀的即期市場售價是4?95美元，公司决定通過在交易所做銀期貨的多頭為該預期購買交易套期。銀期貨的執行價格為5?1美元，2004年3月交割。交易所要求對每5 000盎司的期貨合約提供825美元的期貨保證金。2003年9月30日，銀的即期價格是4?70美元，銀的期貨價格為4?85美元。2003年12月31日，銀的即期價格是5美元，銀的期貨價格為5?18美元。到2004年3月31日，銀的即期價格跌至4?20美元。
首先，我們要確定公司要利用銀期貨做現金流量套期如何準備相關證明文件。然後，評估2003年12月31日和2004年3月31日的套期有效性。在此基礎上，編製2003年9月30日、2003年12月31日和2004年3月31日的分錄。
如果公司要利用銀期貨做現金流量套期應明確，該現金流量套期中，被套期風險為銀的價格上升風險，通過買空3月份的銀期貨對其進行套期，實施該套期的風險管理目標是防止銀的價格上升造成的損失。分析衍生工具的關鍵條款，標的都是銀的價格，期貨的名義數量是100 000盎司，被套期項目的銀的數量也是100 000盎司，交割日都是3月31日，因此預計套期是高度有效的。
接下來，對套期過程的有效性進行評估，如表３?２８所示。
表３?２８套期過程有效性的評估
日期銀即期價格下跌利得期貨多頭損失／美元德爾塔比率2003年9月30日（4?95-4?7）×100 000=25 000（5?1-4?85）×100 000=（25 000）1?002003年12月31日（4?95-5）×100 000=（5 000）（5?1-5?18）×100 000=8 0000?802004年3月31日（4?95-4?2）×100 000=75 000（5?1-4?2）×100 000=（90 000）1?20
由於德爾塔比率均在0?80至1?25之間，該套期被認為是高度有效的。因而可以按套期會計進行登記，會計處理如表３?２９所示。
表３?２９相應會計分錄的登記
日期摘要會計分錄2003年6月30日存入期貨保證金
（100 000÷5 000）×825＝16 500藉：銀期貨投資——存入保證金16 500
貸：銀行存款16 5002003年9月30日在其他綜合收益中登記期貨合約損失
（5?1-4?85）×100 000=25 000藉：其他綜合收益25 000
貸：銀期貨投資——轉出保證金25 0002003年12月31日在其他綜合收益中登記期貨合約收益（金額為期貨收益和現金流量變動較小額）
（5-4?7）×100 000=30 000為銀存貨變動額
（5?18-4?85）×100 000=33 000為銀期貨變動額
登記期貨合約收益中不作為套期的部分金額
33 000-30 000=3 000藉：銀期貨投資——轉入保證金30 000
貸：其他綜合收益30 000
藉：銀期貨投資——轉入保證金3 000
貸：銀期貨投資收益3 0002004年3月31日在其他綜合收益中登記期貨合約損失（金額為期貨收益和現金流量變動較小額）
（4?2-5?18）×100 000=-98 000為銀期貨變動額
（4?2-5?0）×100 000=-80 000為銀存貨變動額
登記期貨合約損失中不作為套期的部分金額
98 000-80 000=18 000
登記銀的購買
結轉纍计其他綜合收益
結清銀期貨合約（含初始保證金16 500元）藉：其他綜合收益80 000
貸：銀期貨投資——轉出保證金80 000
藉：銀期貨投資損失18 000
貸：銀期貨投資——轉出保證金18 000
藉：庫存商品——銀420 000
貸：銀行存款420 000
藉：銀期貨投資損失75 000
貸：纍计其他綜合收益75 000
请欣赏:
请给我换一个看看！ 拜托，快把噪音停掉！我读累了，想听点音乐或者请来支歌曲！
【資料來源】機械工業出版社 |
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