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第63節：財務會計研究前沿(63)
王華 Wang Hua
石本仁 Dan Benren
接着估計2005年12月31日和2006年2月28日遠期合約的公允價值，如表３?２１所示。
表３?２１2005年12月31日和2006年2月28日遠期合約公允價值的估計
日期遠期合約
匯率市場遠期
匯率差異估計交割的
現金流量折現因子估計的公允
價值2005年12月31日1?201?15（0?05）（500 000）1?012（490 148）2006年2月28日1?201?250?05500 0001500 000
實際套期有效性是通過按即期匯率折算的遠期合約價格變動與固定承諾價值的變動之比來進行評估的。既然固定承諾也按即期匯率計算，德爾塔比率就為1?00，套期被認為是高度有效的。以下就按套期會計進行處理，如表３?２２所示。
表３?２２套期會計的處理
日期摘要會計分錄2005年10月31日登記預付賬款
2 000 000×1?18=2 360 000藉：預付賬款2 360 000
貸：銀行存款2 360 000(續)日期摘要會計分錄2005年12月31日登記固定承諾公允價值的變動額
10 000 000×（1?18-1?14）÷1?012=392 118
登記遠期歐元合約的公允價值變動額（見表３?２２）藉：固定承諾392 118
貸：固定承諾漲價收益392 118
藉：遠期歐元合約損失490 148
貸：遠期歐元合約490 1482006年2月28日登記固定承諾公允價值變動額
10 000 000×（1?18-1?25）-392 118=1 092 118
登記遠期歐元合約的公允價值變動額
490 148+500 000＝990 148
登記購買設備
10 000 000×1?25＝12 500 000
結清遠期歐元合約藉：固定承諾跌價損失1 092 118
貸：固定承諾1 092 118
藉：遠期歐元合約990 148
貸：遠期歐元合約收益990 148
藉：固定資産——設備14 160 000
固定承諾700 000
貸：預付賬款2 360 000
銀行存款12 500 000
藉：銀行存款500 000
貸：遠期歐元合約500 000
3?3?4現金流量套期
《企業會計準則第24號——套期保值》第三條指出，現金流量套期是指對現金流量變動風險進行的套期，該類現金流量變動源於與已確認資産或負債、很可能發生的預期交易有關的某類特定風險。對確定承諾的外匯風險進行的套期，企業可以將其作為公允價值套期，也可以作為現金流量套期。下面我們分別對已確認資産或負債、預期交易的現金流量套期進行舉例說明。
1?對與現存資産、負債有關的合同約定的現金流量套期
分析利率互換用於對變動利率資産或債務的現金流量套期。利率互換可以被指定為浮動利率債務的現金流量套期。套期公司作為支付固定利息收取浮動利息的一方參與互換，該互換可以令其浮動利率債務轉化為固定利率債務。該類套期對那些發生了浮動利率債務，但沒有浮動利率帶息資産，又想防止因利率的不利變動而導致現金流量變動的公司尤其具有吸引力。同樣的，利率互換可以被指定為浮動利率投資的現金流量套期。在這種情況下，套期公司作為支付浮動利息收取固定利息的一方參與互換，該互換可以令其浮動利率投資轉化為固定利率投資。該類互換的被套期項目是利息現金流因基準利率的（國債利率或LIBOR）變動而發生的變動。
與其他的現金流量套期一樣，衍生工具的估計價值的變動記錄在纍计其他綜合收益（AOCI）賬戶，當被套期的現金流量對利潤産生影響時，再從AOCI轉入收益。如果套期是有效的，衍生工具的價值變動額與現金流量的變動額應該可以互相抵消。如果符合前述的所有條件，則可以采用簡易方法處理，即假定套期完全有效，被套期項目的價值變動等於互換的價值變動。因此簡易方法下的套期會計處理不會對利潤造成影響。例3?14：2004年1月1日，某公司藉入50 000 000美元，2005年12月31日到期歸還。以年利率為LIBOR+50個基點計算的利息在每年的6月30日和12月31日支付，LIBOR在每個利息支付日重新確定。因為公司沒有賺取浮動利息的資産，公司更傾嚮於藉入以固定利率支付利息的款項。為了達到此目的，公司作為支付固定利息收取浮動利息的一方參與一項名義本金額為50 000 000美元的2年期的互換。在該互換下，在每年的6月30日和12月31日，公司的固定支付額是1 500 000美元，並收到以LIBOR+50個基點計算的浮動利息，以前一個利息支付日的LIBOR為準。2004年1月1日的LIBOR為5?5%。公司把該互換指定為浮動利率債務的現金流量套期，並假設套期完全有效，因為該套期符合FAS133對該假設的所有要求。表３?２３是互換期間的利率。
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【資料來源】機械工業出版社 |
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