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第62節：財務會計研究前沿(62)
王華 Wang Hua
石本仁 Dan Benren
例3?12：2004年1月1日，某公司藉入50 000 000美元，2005年12月31日到期歸還。年利率為6%的利息在每年的6月30日和12月31日支付。因為公司擁有很多賺取浮動利息的資産，公司更傾嚮於藉入以浮動利率來支付利息的款項。為了達到此目的，公司作為支付浮動利息收取固定利息的一方參與一項名義本金額為50 000 000美元的2年期的互換。在該互換下，每個季末，公司可以收到固定的支付額750 000美元，並以LIBOR+50個基點支付浮動利息，以前一個利息支付日的LIBOR為準。2004年1月1日的LIBOR為5?5%。表３?１８是互換期間的利率。
表３?１８互換期間的利率
日期LIBOR（%）2004年1月1日5?502004年3月31日5?652004年6月30日5?752004年9月30日6?002004年12月31日5?90日期LIBOR（%）2005年3月31日6?102005年6月30日6?152005年9月30日6?252005年12月31日6?35
本例題是承接例3?6，區別在於：前例中公司進行的是一種投資行為，而本例中則是以互換進行套期保值。公司把該互換指定為固定利率債務的公允價值套期，並假設套期完全有效，因為該套期完全符合簡易會計假設的所有要求。所以下面我們就采用簡易會計處理方法。各期公允價值的計算、相應的利息和互換的支付額請參見例3?6，下面衹登記按公允價值套期的會計處理，如表３?１９所示。
表３?１９公允價值套期的會計處理
季末日期摘要會計分錄2004年1月1日登記債務發行的分錄藉：銀行存款50 000 000
貸：長期藉款50 000 0002004年3月31日登記第一季度的應付利息
登記債務和互換的公允價值，並將其價值變動計入當期損益（兩者的損益完全相等並相互抵消，下同）藉：財務費用750 000
貸：應付利息750 000
藉：長期藉款123 537
貸：互換123 5372004年6月30日登記第二季度的應付利息並支付第一個半年的利息
登記債務和互換的公允價值
登記互換支付藉：財務費用750 000
應付利息750 000
貸：銀行存款1 500 000
藉：長期藉款54 122
貸：互換54 122
藉：財務費用18 750
貸：銀行存款18 7502004年9月30日（略）2004年12月31日（略）2005年3月31日（略）2005年6月30日（略）2005年9月30日（略）2005年12月31日登記最後一個季度的應付利息並支付最後半年的利息
登記債務和互換的公允價值
登記互換支付
登記長期藉款的償還藉：財務費用750 000
應付利息750 000
貸：銀行存款1 500 000
藉：互換92 194
貸：長期藉款92 194
藉：財務費用93 750
貸：銀行存款93 750
藉：長期藉款50 000 000
貸：銀行存款50 000 0002?對固定承諾的公允價值套期
分析使用遠期外匯合約對固定購買合約的公允價值套期。
例3?13：2005年10月31日，一傢美國公司與一傢德國供應商簽訂一份嚮其訂購一套專門設備的不可撤銷合同，設備於2006年2月28日交貨，訂貨日預付2 000 000，餘額10 000 000於設備於交貨時支付。美國公司擔心付款前歐元升值，因此為了規避這一風險，公司决定簽訂一份購買10 000 000的遠期合約。各時點有關遠期合約的即期匯率和遠期匯率資料如表３?２０所示。
表３?２０各時點有關遠期合約的即期匯率和遠期匯率
日期歐元兌換美元的即期匯率至交貨日2006年2月28日歐元
兌換美元的遠期匯率2005年10月31日1?181?202005年12月31日1?141?152006年2月28日1?251?23
假定公司年增量貸款利率為12%，首先確定這個套期預期是否高度有效；接着估計2005年12月31日和2006年2月28日遠期合約的公允價值；最後編製以下日期相關業務的會計分錄：2005年10月31日、2005年12月31日、2006年2月28日。
首先，因為遠期合約的交割日期、外幣類型和外幣金額與購買訂單相應的關鍵條款相匹配，所以預期套期是高度有效的。
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【資料來源】機械工業出版社 |
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