金融股票 》 財會研究：財務會計研究前沿   》 第58節：財務會計研究前沿(58)      王華 Wang Hua    石本仁 Dan Benren

　　2?實施套期會計的條件
　　套期會計不同於正常的會計處理，在套期會計核算過程中包含相當大的職業判斷因素，管理者的操縱空間較大。為了保證會計信息的可比性和透明性，防止管理當局進行盈餘管理活動，必須對套期會計的使用範圍作出規定，衹有符合一定條件纔允許使用套期會計。
　　采用套期會計最重要的條件有三個方面：
　　（1）被套期風險的性質。可以使用衍生工具，符合套期條件的被套期風險包括①利率風險；②價格風險；③匯率風險；④信用風險。對每一類的風險暴露，關鍵一條是該風險暴露必須有可能對報告的利潤産生影響。
　　（2）套期有效性。因為套期會計是為了滿足套期活動的目的而産生的，若套期活動不能達到預期的避險目的，就不應該采用套期會計；又因為我們要從套期的有效程度來判斷運用套期會計是否合理，因此，套期有效性必須能夠可靠地計量。公司必須選擇一種方法，在套期開始和套期實施期間評估套期的有效性。
　　（3）證明文件的提供。要求企業以證明文件的形式對即將實施的套期活動作詳細記錄，一則是為了防止企業濫用套期會計；二則是為了明確套期策略以備將來查證，看發生的套期活動是否符合戰略並達到預期目的；三則是可以為管理當局和外部信息使用者提供係統的風險管理信息。證明文件的內容應包括套期工具和被套期風險的認定、風險管理目標和戰略、支持管理者預期套期高度有效的證據以及衡量套期有效性的過程。
　　IAS39規定，當且僅當下述所有條件滿足時，套期關係才能按照套期會計進行核算：
　　（1）套期開始時，對套期關係、企業風險管理目標和套期策略有正式的指定和證明文件。
　　（2）預計套期高度有效，並符合最初在證明文件中為套期關係指定的風險管理策略。
　　（3）對於現金流量套期，套期中的預期交易必須是很可能會發生的，且必須存在會最終影響損益的現金流量變動的風險。
　　（4）套期有效性可以可靠計量，即被套期風險引起的被套期項目的公允價值或現金流量變動以及套期工具的公允價值可以可靠計量。
　　（5）以持續經營為基礎評價套期，並且實際上套期在其所指定的整個財務報告期間內都高度有效。
　　《企業會計準則第24號——套期保值》第十七條對套期關係的認定與上述規定基本相同。
　　3?套期有效性評價
　　套期有效性是指衍生工具産生利得和損失以抵消被套期項目的利得和損失的能力。運用套期會計的前提條件之一就是預期套期是高度有效的；要在後續期間持續地使用套期會計，也要保證套期在整個報告期內是高度有效的。因此，如何衡量套期有效性以獲得可靠的套期有效程度的信息，是套期會計核算的重要內容之一。
　　預期套期有效性的評價方法包括關鍵條款分析法和統計分析法。關鍵條款分析法是指，比較套期工具和被套期項目的關鍵條款，如果兩者的關鍵條款相匹配，則可判斷其套期關係是有效的。關鍵條款包括標的的性質、衍生工具的名義金額、被套期項目的實際金額、交割日和結算日。如果被套期項目與套期工具的關鍵條款不匹配而使關鍵條款分析法失效，可以采用統計分析法。統計分析法是指，運用某種統計方法，對被套期風險和套期衍生工具變動的時間序列數據進行統計分析，以評價套期有效性。它又有兩種統計方法，一種是“相關分析法”，另一種是“頻率分析法”。相關分析法是利用相關係數和回歸等統計量和統計方法來衡量套期有效性；頻率分析法是通過計算和分析德爾塔比率來衡量套期有效性。德爾塔比率是指套期工具的價值變動與被套期項目的公允價值或現金流量變動的比率，也可以理解為價格變動的比率。判斷套期有效的通常標準要求是套期工具的價值變動是被套期項目的公允價值或現金流量變動的80%到125%之間?。企業可以把某類套期的德爾塔比率過去符合標準的頻率製成表，如果該類套期的德爾塔比率過去極少出現不符合標準的情況，則可以合理地預計該同類型的套期是有效的。



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【資料來源】機械工業出版社
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