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金融股票 》 解析華爾街崩盤的基因：華爾街戰爭 》
第15節：大風暴(5)
羅慰年 William Luo
吳垠 Wu Yin
人們應該采取各種手段補充金融知識，政府也應該促進、創造更多的致富機會，比如可以建立各種類型的投資型退休賬戶以及推出旨在鼓勵儲蓄的稅收優惠措施。
否則，當手中的選擇變得單一時，一旦泡沫破裂，很多人就會發 現自己走到了崩潰的邊緣。
■機構性欺騙行為
抵押貸款是一種早已預謀好的機構性欺騙行為。在中國，因為斷供引發的棄房族也在開始出現，他們無奈地被抵押貸款搶走了自己的首付。
這種抵押貸款常常是由在家庭和願意放貸的存管機構之間牽綫的經紀商促成的。用住房作為抵押品藉款（即抵押貸款）的决策通常是將需要資金的人和擁有資金的人聯繫起來的第一環。存管機構可以在其賬面上保留貸款，而後將其出售給某些金融機構，由它們將類似的抵押貸款集中打包為資産擔保證券。這種證券可由最終投資者持有，或是連同其他證券一起被創建為更復雜的結構性信貸資産。
這種關聯多方的復雜機構性欺騙行為，將無數的購房者帶進入了不歸路。
■華人量入為出
在這次金融風暴中，美國華人遭受的直接損失較小，可以說中國式謹慎理財的作風再次顯現價值。同時，金融危機也印證了中國式量入為出、有節制、控製風險的理財觀念的合理性。說到底，就是華人抱持傳統的“量入為出”觀念，即便在美國這個崇尚消費的社會中，依然保持着自我風險調控。
華人很少過度依賴貸款，購買房屋通常是在經濟實力允許的範圍內。
在股市、保險和其他金融産品方面，華人遭受損失也較小，因為他們對風險過高的産品涉及不多。
■華爾街助長貪婪行為
華爾街發明出各種令人眼花繚亂的金融衍生工具，通過種種杠桿，金融機構似乎可以無限創造信用，玩所謂“錢生錢”的把戲。
然而，這些手段或可促進投資回報率，卻無助於真正的財富增長。對財富的貪婪追求、在金融操作過程中的種種欺詐，正是導致這場危機爆發並廣泛傳播的根本原因，華爾街金融巨頭把人性的弱點膨脹得淋漓盡致。
第二節 次貸引發金融風暴
說到底，“美國夢”是物質主義和消費主義在這塊土壤中發展的極緻，它勾畫出一個浪漫前景，讓人人為之憧憬。
但次貸爆發的金融風暴打破了這一美麗願景。
次貸危機産生的深層制度原因是金融監管上存在制度性缺陷，抵押貸款標準的降低，相當一部分信用或生存狀況不佳的貸款人以低廉的成本通過貸款購買房屋。
當大範圍調低次貸相關産品時，投資者的信心被極大打擊，投資者的恐慌情緒進一步加深，最終導致全球範圍內的恐慌。
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【資料來源】中國紡織出版社 |
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