| | 隨機指標是由喬治.萊恩首創的,它在通過當日或最近幾日最高價,最低價及收盤價竺價格波動的波幅,反映價格趨勢的強弱.
一、kdj的計算
今日收盤價－n日內最低價
今（n）日rsv＝（─────────────）×100 ；
n日內最高價－n日內最低價
今（n）日k值＝2/3昨日k值＋1/3今（n）日rsv ；
今（n）日d值＝2/3昨日d值＋1/3今（n）日k值；
今（n）日j值＝3今（n）日k值－2今（n）日d值。
k、d初始值取50.
二、kdj的原理
1、kdj以今日收盤價（也即n日以來多空雙方的最終言和價格）作為買力與賣力的平衡點，收盤價以下至最低價的價格距離表徵買力的大小，而最高價以下至最低價的價格距離表徵買賣力的總力。這樣，rsv的買力與總力之比，正是用以表徵n日以來市場買力的大小比例，反映了市場的多空形勢。
2、kdj指標的後來修正者，放棄把rsv直接作為k值，而衹把rsv作為新k值裏面的1/3比例的內容。這是一種權值處理手法，表明更重視（2/3重視）近期趨勢的作用。
3、在喬治。藍恩的發明裏， d值原來是n日k值的平滑平均值。現直接從算式上可見， d值衹把k值作1/3的權重加以考慮，同樣表明對近期趨勢的重視。同時， d值的變化率也就小於k值的變化率，因此，k綫成為隨機指標中較敏感的快速綫， d綫則為較沉穩的慢速綫。
4、j值本意為d值與k值之乖離，係數3和2也表現了權值的處理，表明在kd指標中， d指標應被更重視一些，這與趨勢分析中認為慢速綫較具趨勢的示嚮性原理是一致的。
三、kdj的應用
1、一般而言， d綫由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。
2、kd都在0～100的區間內波動， 50為多空均衡綫。如果處在多方市場， 50是回檔的支持綫；如果處在空方市場， 50是反彈的壓力綫。
3、k綫在低位上穿d綫為買入信號，k綫在高位下穿d綫為賣出信號。
4、k綫進入90以上為超買區， 10以下為超賣區； d綫進入80以上為超買區， 20以下為超賣區。宜註意把握買賣時機。
5、高檔區d綫的m形走嚮是常見的頂部形態，第二頭部出現時及k綫二次下穿d綫時是賣出信號。低檔區d綫的w形走嚮是常見的底部形態，第二底部出現時及k綫二次上穿d綫時是買入信號。m形或w形的第二部出現時，若與價格走嚮發生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號可信度極高。
6、j值可以大於100或小於0.j指標為依據kd買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當j值大於100或小於10時被視為采取買賣行動的時機。
7、kdj本質上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的n值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據市場或商品的特點選用。不過，將kdj應用於周綫圖或月綫圖上，也可以作為中長期預測的工具。
四、技術指標小結
許多投資者往往會在指標運用過程中産生這樣的疑惑：有時指標嚴重超買，價格卻繼續上漲；有時指標在超賣區鈍化十幾周而價格仍未止跌企穩。實際上，投資者在這裏混淆了指標與價格的關係。指標不能决定市場的走嚮，價格本身纔决定指標的運行狀況。價格是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因則是本末倒置。事實上，最能有效體現市場行為的是形態，投資者首先應當從技術形態中分析市場參與者的心理變化並服從市場。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣或鈍化等來盲目斷定市場該反彈、該回調了。我們應當靈活地運用技術指標，充分發揮其輔助參考作用 | | 1、KDJ以今日收盤價（也即N日以來多空雙方的最終言和價格）作為買力與賣力的平衡點，收盤價以下至最低價的價格距離表徵買力的大小，而最高價以下至最低價的價格距離表徵買賣力的總力。這樣，RSV的買力與總力之比，正是用以表徵N日以來市場買力的大小比例，反映了市場的多空形勢。
2、KDJ指標的後來修正者，放棄把RSV直接作為K值，而衹把RSV作為新K值裏面的1/3比例的內容。這是一種權值處理手法，表明更重視（2/3重視）近期趨勢的作用。
3、在喬治。藍恩的發明裏， D值原來是N日K值的平滑平均值。現直接從算式上可見， D值衹把K值作1/3的 | | 1、一般而言， D綫由下轉上為買入信號，由上轉下為賣出信號。
2、KD都在0～100的區間內波動， 50為多空均衡綫。如果處在多方市場， 50是回檔的支持綫；如果處在空方市場， 50是反彈的壓力綫。
3、K綫在低位上穿D綫為買入信號，K綫在高位下穿D綫為賣出信號。
4、K綫進入90以上為超買區， 10以下為超賣區； D綫進入80以上為超買區， 20以下為超賣區。宜註意把握買賣時機。
5、高檔區D綫的M形走嚮是常見的頂部形態，第二頭部出現時及K綫二次下穿D綫時是賣出信號。低檔區D綫的W形走嚮是常見的底部形態，第二底部出現時及K綫二次上穿D綫時是買入信號。M形或W形的第二部出現時，若與價格走嚮發生背離，分別稱為"頂背馳"和"底背馳"，買賣信號可信度極高。
6、J值可以大於100或小於0.J指標為依據KD買賣信號是否可以采取行動提供可信判斷。通常，當J值大於100或小於10時被視為采取買賣行動的時機。
7、KDJ本質上是一個隨機性的波動指標，故計算式中的N值通常取值較小，以5至14為宜，可以根據市場或商品的特點選用。不過，將KDJ應用於周綫圖或月綫圖上，也可以作為中長期預測的工具。
KDJ與布林綫的綜合運用
ＫＤＪ指標是超買超賣指標，而布林綫則是支撐壓力類指標。兩者結合在一起的好處是：可以使ＫＤＪ指標的信號更為精準，同時，由於價格日Ｋ綫指標體係中的布林綫指標，往往反映的是價格的中期運行趨勢，因此利用這兩個指標來判定價格到底是短期波動，還是中期波動具有一定作用，尤其適用於判斷價格到底是短期見頂（底），還是進入了中期上漲（下跌），具有比較好的效果。
我們知道，布林綫中的上軌有壓力作用，中軌和下軌有支撐（壓力）作用，因此當價格下跌到布林綫中軌或者下檔時，可以不理會ＫＤＪ指標所發出的信號而采取操作。當然，如果ＫＤＪ指標也走到了低位，那麽應視作短期趨勢與中期趨勢相互驗證的結果，而采取更為積極的操作策略。
但要註意的是，當價格下跌到布林綫下軌時，即使受到支撐而出現回穩，ＫＤＪ指標也同步上升，可趨勢轉嚮的信號已經發出，所以至多衹能搶一次反彈。而當ＫＤＪ指標走上８０高位時，采取賣出行動就較為穩妥，因為當股價跌破布林綫中軌後將引發佈林綫開口變窄，此時要修復指標至少需要進行較長時間的盤整，所以說無論從防範下跌風險，還是從考慮持有的機會成本來看，都不宜繼續持有。
最後，總結一下綜合運用ＫＤＪ指標和布林綫指標的原則：即以布林綫為主，對價格走勢進行中綫判斷，以ＫＤＪ指標為輔，對價格進行短期走勢的判斷，ＫＤＪ指標發出的買賣信號需要用布林綫來驗證配合，如果二者均發出同一指令，則買賣準確率較高。 | | | 許多投資者往往會在指標運用過程中産生這樣的疑惑：有時指標嚴重超買，價格卻繼續上漲；有時指標在超賣區鈍化十幾周而價格仍未止跌企穩。實際上，投資者在這裏混淆了指標與價格的關係。指標不能决定市場的走嚮，價格本身纔决定指標的運行狀況。價格是因，指標是果，由因可推出果，由果來溯因則是本末倒置。事實上，最能有效體現市場行為的是形態，投資者首先應當從技術形態中分析市場參與者的心理變化並服從市場。在漲跌趨勢未改變之前，不要試圖運用指標的超買、超賣或鈍化等來盲目斷定市場該反彈、該回調了。我們應當靈活地運用技術指標，充分發揮其輔助參考作用 | | KDJ是一個頗具實戰意義的技術指標，很多投資者非常喜歡用這一指標，特別是短綫交易，常常以KDJ為進出依據，不過主力往往猜透了一般投資者的心理，進行反嚮操作，這樣做很容易將短綫客和跟風盤清理出局。
ST金盤是一隻長期處於弱勢的股票。公司地處海南，主營開發區綜合開發、建設和管理，公司2001年虧損的主要原因是公司按照國傢規定，執行財政部頒發的新的企業會計制度，從而使公司各項資金回歸實際價值，化解資産虛增存在的潛在因素，為相關的資産項目進行了充分的資産減值準備，在這一過程中，該股連續下跌，（文章由搜股中國收藏整理）至2002年11月27日最低跌至4.20元，該股縮量拉出小陽，12月5日該股KDJ日綫觸頂並有鈍化的跡象，其股價開始上下震蕩，當日最高 4.82元，最低4.63元，一般情況下，短綫客此時紛紛離場，沒想到此後該股連續3個交易日創出短期新高，階段性底部特徵十分明顯。其實主力就是利用 KDJ日綫給人以隨時回調的感覺，讓一般投資者因擔心回調而不敢持股。
在這裏要特別提醒的是，碰到類似情況，一看該股KDJ日綫觸頂時是否異常放量，異常放量應回避。二看第二天其陽綫位置是否收在較高位置，一般收在前一天其陽綫實體位置的上一半為好，三看其它技術指標是否有走強跡象，ST金盤在12月4日時的M ACD剛剛金叉，所以當時持有者繼續逢低買進該股是正確的。 | | 日綫ＫＤＪ是一個敏感指標,變化快,隨機性強,經常發生虛假的
買、賣信號,使投資者根據其發出的買賣信號進行買賣時無所適從。運用周綫ＫＤＪ與日綫ＫＤＪ共同金叉選股法,就可以過濾掉虛假的買入信號,找到高質量的成功買入信號。
周綫ＫＤＪ與日綫ＫＤＪ共同金叉選股法的買點選擇可有如下幾種：
第一種買入法：打提前量買入法。
在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由於日綫ＫＤＪ的變化速度比周綫ＫＤＪ快,當周綫ＫＤＪ金叉時,日綫ＫＤＪ已提前金叉幾天,股價也上升了一段,買入成本已擡高。激進型的投資者可打提前量買入,以求降低成本。
打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽綫,周綫Ｋ、Ｊ兩綫勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日綫ＫＤＪ在這一周內發展金叉,金叉日收放量陽綫（若日綫ＫＤＪ金叉當天,當天成交量大於５日均量更好。）
第二種買入法：周綫ＫＤＪ剛金叉,日綫ＫＤＪ已金叉買入法。
第三種買入法：周綫Ｋ、Ｄ兩綫“將死不死”買入法。
此方法要滿足的條件是：①周ＫＤＪ金叉後,股價回檔收周陰綫,然後重新放量上行。②周綫Ｋ、Ｄ兩綫將要死叉,但沒有真正發生死叉,Ｋ綫重新張口上行。③日綫ＫＤＪ金叉。用此方法買入股票,可捕捉到快速強勁上升的行情。
以前我們所討論的都是對價格短期波動的技術指標的參數設置，尚未涉及到最應該討論的話題：對價格中期及長期波動的技術指標需不需要重新設置參數呢？回答是肯定的，因為越成熟的市場，越需要對價格的中長期走勢進行跟蹤分析。
我國股票市場從1998年初開始，出現的一個非常明顯的改變，那就是機構資金對股票的運行時間大為延長，市場操作理念也隨之發生了很大的變化。我們不難發現，市場中所涌現出的大牛股其牛市行情往往持續一年，甚至兩年的時間，這就表明我們需要着重對價格的中長期走勢進行研判。現在許多分析軟件提供的價格變動周期主要包括：日綫(5-60分鐘K綫)、周綫、月綫。月綫雖然最能反映價格的中長期走勢，但由於我國股市設立時間僅十年左右，不少股票尤其是次新股價格月綫所能提供的信息就非常少了，而周綫則是一個非常好的工具。下面我們就切入到本期的話題，即周綫技術指標的設置。本期先討論大傢最熟悉的KDJ指標。
一般的分析軟件往往把周K綫KDJ指標的參數設為9，這是不是最優選擇呢？記得我們在討論日綫指標參數設置時曾將該指標的參數由9改為19，這一次如法炮製情況會怎樣？
通過對兩個參數設置的對比觀察，我們可以發現一個共有的特點，即能夠走出大牛市行情的股票，其周K綫KDJ指標都曾在20超賣區以下(一般是在10到15的位置)發生過黃金交叉，但與以9為參數的KDJ指標相比，以19為參數的KDJ指標更為精準，具體表現在以一些大牛股在9為參數的KDJ指標中，往往在該指標還沒有回落到20超賣區以下就出現行情，有的甚至在50中軸區附近就直接展開行情，如果我們按照KDJ指標的應用原則來進行操作，可能會錯失良機。但以19為參數的周K綫KDJ指標來看，絶大多數走勢強勁的股票，該指標一般都會在價格尚未啓動前於20以下區域出現黃金交叉，有的會出現兩次交叉，而一旦發生黃金交叉，基本上都會形成可觀的漲幅，在20以下周K綫KDJ指標發生交叉，幾乎構成了股票産生牛市行情的必要條件。同樣，出現在80超買區以上的死叉，對價格走勢來講也是致命的。
但從另一方面來看，以9為參數的周KDJ指標也有其優勢，那就是它的靈敏度相對較高，一般來說，當價格在高位時判斷趨勢是否已經轉嚮，我們需要藉助這一參數設置的指標，因為以19為參數的周綫KDJ指標的主要特點是信號比較可靠，但逃頂信號稍嫌滯後。所以大傢在使用周綫KDJ指標時，一是要註意對參數的設置；二是要靈活掌握，在不同的時期，不同的股票上應當嘗試多設幾個參數來驗證它的可靠性，這裏討論的兩種設置方法衹不是許多種設置方法中的一部分而已，並不適用於所有的股票和任何一個時期。另外，對於剛剛除過權的股票，周綫KDJ指標會有指標失真的情況産生，這也是衆多技術指標的固有缺陷。
KDJ指標在實站中的應用經驗
在實際操作中，一些做短平快的短綫客常用分鐘指標，來判斷後市决定買賣時機，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標，在T+0時代多用30分鐘和 60分鐘KDJ來指導進出，幾條經驗規律總結如下：
（A）如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值並越過20，可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情；若日綫KDJ指標也在低位發生金叉，則可能是一輪中級行情。但需註意K值與D值金叉後衹有K值大於D值20％以上，這種交叉纔有效；
（B）如果30分鐘KDJ在80以上嚮下掉頭，K值下穿D值並跌破80，而60分鐘KDJ纔剛剛越過20不到50，則說明行情會出現回檔，30分鐘KDJ探底後，可能繼續嚮上；
（C）如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間後K值同時嚮下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情；
（D）如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭嚮上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值（K值大於D值20％），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過後仍要繼續下跌；
（E）如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ纔剛剛嚮上交叉，說明行情可能會再持續嚮上，目前僅屬於回檔；
（F） 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見前面日綫背離的論述；
（G）在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現嚮下交叉時，可能引發短綫較深的回檔；
（H）在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ嚮上發生有效交叉時，會引發極強的反彈。 | | 1、KDJ以今日收盤價(也即N日以來多空雙方的最終言和價格)作為買力與賣力的平衡點,收盤價以下至最低價的價格距離表徵買力的大小,而最高價以下至最低價的價格距離表徵買賣力的總力。這樣,RSV的買力與總力之比,正是用以表徵N日以來市場買力的大小比例,反映了市場的多空形勢。
2、KDJ指標的後來修正者,放棄把RSV直接作為K值,而衹把RSV作為新K值裏面的1/3比例的內容。這是一種權值處理手法,表明更重視(2/3重視)近期趨勢的作用。
3、在喬治。藍恩的發明裏, D值原來是N日K值的平滑平均值。現直接從算式上可見, D值衹把K值作1/3的權重加以考慮,同樣表明對近期趨勢的重視。同時, D值的變化率也就小於K值的變化率,因此,K綫成為隨機指標中較敏感的快速綫, D綫則為較沉穩的慢速綫。
4、J值本意為D值與K值之乖離,係數3和2也表現了權值的處理,表明在KD指標中, D指標應被更重視一些,這與趨勢分析中認為慢速綫較具趨勢的示嚮性原理是一致的。 | | 日綫ＫＤＪ是一個敏感指標,變化快,隨機性強,經常發生虛假的
買、賣信號,使投資者根據其發出的買賣信號進行買賣時無所適從。運用周綫ＫＤＪ與日綫ＫＤＪ共同金叉選股法,就可以過濾掉虛假的買入信號,找到高質量的成功買入信號。
周綫ＫＤＪ與日綫ＫＤＪ共同金叉選股法的買點選擇可有如下幾種：
第一種買入法：打提前量買入法。
在實際操作時往往會碰到這樣的問題：由於日綫ＫＤＪ的變化速度比周綫ＫＤＪ快,當周綫ＫＤＪ金叉時,日綫ＫＤＪ已提前金叉幾天,股價也上升了一段,買入成本已擡高。激進型的投資者可打提前量買入,以求降低成本。
打提前量買入法要滿足的條件是：①收周陽綫,周綫Ｋ、Ｊ兩綫勾頭上行將要金叉（未金叉）。②日綫ＫＤＪ在這一周內發展金叉,金叉日收放量陽綫（若日綫ＫＤＪ金叉當天,當天成交量大於５日均量更好。）
第二種買入法：周綫ＫＤＪ剛金叉,日綫ＫＤＪ已金叉買入法。
第三種買入法：周綫Ｋ、Ｄ兩綫“將死不死”買入法。
此方法要滿足的條件是：①周ＫＤＪ金叉後,股價回檔收周陰綫,然後重新放量上行。②周綫Ｋ、Ｄ兩綫將要死叉,但沒有真正發生死叉,Ｋ綫重新張口上行。③日綫ＫＤＪ金叉。用此方法買入股票,可捕捉到快速強勁上升的行情。
以前我們所討論的都是對價格短期波動的技術指標的參數設置，尚未涉及到最應該討論的話題：對價格中期及長期波動的技術指標需不需要重新設置參數呢？回答是肯定的，因為越成熟的市場，越需要對價格的中長期走勢進行跟蹤分析。
我國股票市場從1998年初開始，出現的一個非常明顯的改變，那就是機構資金對股票的運行時間大為延長，市場操作理念也隨之發生了很大的變化。我們不難發現，市場中所涌現出的大牛股其牛市行情往往持續一年，甚至兩年的時間，這就表明我們需要着重對價格的中長期走勢進行研判。現在許多分析軟件提供的價格變動周期主要包括：日綫(5-60分鐘K綫)、周綫、月綫。月綫雖然最能反映價格的中長期走勢，但由於我國股市設立時間僅十年左右，不少股票尤其是次新股價格月綫所能提供的信息就非常少了，而周綫則是一個非常好的工具。下面我們就切入到本期的話題，即周綫技術指標的設置。本期先討論大傢最熟悉的KDJ指標。
一般的分析軟件往往把周K綫KDJ指標的參數設為9，這是不是最優選擇呢？記得我們在討論日綫指標參數設置時曾將該指標的參數由9改為19，這一次如法炮製情況會怎樣？
通過對兩個參數設置的對比觀察，我們可以發現一個共有的特點，即能夠走出大牛市行情的股票，其周K綫KDJ指標都曾在20超賣區以下(一般是在10到15的位置)發生過黃金交叉，但與以9為參數的KDJ指標相比，以19為參數的KDJ指標更為精準，具體表現在以一些大牛股在9為參數的KDJ指標中，往往在該指標還沒有回落到20超賣區以下就出現行情，有的甚至在50中軸區附近就直接展開行情，如果我們按照KDJ指標的應用原則來進行操作，可能會錯失良機。但以19為參數的周K綫KDJ指標來看，絶大多數走勢強勁的股票，該指標一般都會在價格尚未啓動前於20以下區域出現黃金交叉，有的會出現兩次交叉，而一旦發生黃金交叉，基本上都會形成可觀的漲幅，在20以下周K綫KDJ指標發生交叉，幾乎構成了股票産生牛市行情的必要條件。同樣，出現在80超買區以上的死叉，對價格走勢來講也是致命的。
但從另一方面來看，以9為參數的周KDJ指標也有其優勢，那就是它的靈敏度相對較高，一般來說，當價格在高位時判斷趨勢是否已經轉嚮，我們需要藉助這一參數設置的指標，因為以19為參數的周綫KDJ指標的主要特點是信號比較可靠，但逃頂信號稍嫌滯後。所以大傢在使用周綫KDJ指標時，一是要註意對參數的設置；二是要靈活掌握，在不同的時期，不同的股票上應當嘗試多設幾個參數來驗證它的可靠性，這裏討論的兩種設置方法衹不是許多種設置方法中的一部分而已，並不適用於所有的股票和任何一個時期。另外，對於剛剛除過權的股票，周綫KDJ指標會有指標失真的情況産生，這也是衆多技術指標的固有缺陷。 | | 在實際操作中，一些做短平快的短綫客常用分鐘指標，來判斷後市决定買賣時機，在T+0時代常用15分鐘和30分鐘KDJ指標，在T+0時代多用30分鐘和 60分鐘KDJ來指導進出，幾條經驗規律總結如下：
（A）如果30分鐘KDJ在20以下盤整較長時間，60分鐘KDJ也是如此，則一旦30分鐘K值上穿D值並越過20，可能引發一輪持續在2天以上的反彈行情；若日綫KDJ指標也在低位發生金叉，則可能是一輪中級行情。但需註意K值與D值金叉後衹有K值大於D值20％以上，這種交叉纔有效；
（B）如果30分鐘KDJ在80以上嚮下掉頭，K值下穿D值並跌破80，而60分鐘KDJ纔剛剛越過20不到50，則說明行情會出現回檔，30分鐘KDJ探底後，可能繼續嚮上；
（C）如果30分鐘和60分鐘KDJ在80以上，盤整較長時間後K值同時嚮下死叉D值，則表明要開始至少2天的下跌調整行情；
（D）如果30分鐘KDJ跌至20以下掉頭嚮上，而60分鐘KDJ還在50以上，則要觀察60分鐘K值是否會有效穿過D值（K值大於D值20％），若有效表明將開始一輪新的上攻；若無效則表明僅是下跌過程中的反彈，反彈過後仍要繼續下跌；
（E）如果30分鐘KDJ在50之前止跌，而60分鐘KDJ纔剛剛嚮上交叉，說明行情可能會再持續嚮上，目前僅屬於回檔；
（F） 30分鐘或60分鐘KDJ出現背離現象，也可作為研判大市頂底的依據，詳見前面日綫背離的論述；
（G）在超強市場中，30分鐘KDJ可以達到90以上，而且在高位屢次發生無效交叉，此時重點看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ出現嚮下交叉時，可能引發短綫較深的回檔；
（H）在暴跌過程中30分鐘KDJ可以接近0值，而大勢依然跌勢不止，此時也應看60分鐘KDJ，當60分鐘KDJ嚮上發生有效交叉時，會引發極強的反彈。 | | 隨機指標（KDJ）
隨機指標（KDJ）由 George C．Lane 創製。它綜合了動量觀念、強弱指標及移動平均綫的優點，用來度量股價脫離價格正常範圍的變異程度。
KDJ指標考慮的不僅是收盤價，而且有近期的最高價和最低價，這避免了僅考慮收盤價而忽視真正波動幅度的弱點。 （一）、計算公式
公式的推導過程如下所示：
AX=當前收盤價-9天以來的最低價
BX=9天以來的最高價-9天以來的最低價
RSV=AX/BX×100 K=2/3×前一日K+1/3×RSV D=2/3×前一日D+1/3×K J=3D-2K
第一次計算時，前一日的KD皆以50代替 隨機指數以K,D,J三個符號表示。 （二）、應用原則：
1、當白色的K值在50以下的低水平，形成一底比一底高的現象，並且K值由下嚮上連續兩次交叉黃色的D值時，股價會産生較大的漲幅。
2、當白色的K值在50以上的高水平，形成一頂比一頂低的現象，並且K值由上嚮下連續兩次交叉黃色的D值時，股價會産生較大的跌幅。
3、白色的K綫由下嚮上交叉黃色的D綫失敗轉而嚮下探底後，K綫再次嚮上交叉D綫，兩綫所夾的空間叫做嚮上反轉風洞。如上圖所示，當出現嚮上反轉風洞時股價將上漲。如下圖所示，反之叫做嚮下反轉風洞。出現嚮下反轉風洞時股價將下跌。
4、K值大於80，短期內股價容易嚮下出現回檔；K值小於20，短期內股價容易嚮上出現反彈；但在極強、極弱行情中K、D指標會在超買、超賣區內徘徊，此時應參考VR、ROC指標以確定走勢的強弱。
5、在常態行情中，D值大於80後股價經常嚮下回跌；D值小於20後股價易於回升。
在極端行情中，D值大於90，股價易産生瞬間回檔；D值小於15，股價易産生瞬間反彈（見下圖）。這種瞬間回檔或反彈不代表行情已經反轉。
6、J值信號不常出現，可是一旦出現，可靠性相當高。當J值大於100時，股價會形成頭部而出現回落；J值小於0時，股價會形成底部而産生反彈。 | | |
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