|
|
什麽是投資組合？
投資組合（portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融産品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資産之間的組合，即如何在不同的資産當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資産等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即“不能把雞蛋放在一個籃子裏”，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能衹購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限製。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，纔使得基金風險大大降低。 |
|
什麽是投資組合？
投資組合（Portfolio）：由投資人或金融機構所持有的股票、債券、衍生金融産品等組成的集合。投資組合的目的在於分散風險。
基金投資組合的兩個層次
第一層次是在股票、債券和現金等各類資産之間的組合，即如何在不同的資産當中進行比例分配；第二個層次是債券的組合與股票的組合，即在同一個資産等級中選擇哪幾個品種的債券和哪幾個品種的股票以及各自的權重是多少。
投資者把資金按一定比例分別投資於不同種類的有價證券或同一種類有價證券的多個品種上，這種分散的投資方式就是投資組合。通過投資組合可以分散風險，即“不能把雞蛋放在一個籃子裏”，這是證券投資基金成立的意義之一。
為了保障廣大投資者的利益，基金投資都必須遵守組合投資的原則，即使是單一市場基金也不能衹購買一兩項證券。有些基金的條款就明文規定，投資組合不得少於20個品種，而且買入每一種證券，都有一定比例限製。投資基金積少成多，因而有力量分散投資於數十種甚至數百種有價證券中。正因為如此，纔使得基金風險大大降低。
如何選擇基金投資組合
市場持續震蕩，風險凸顯。在選擇基金理財投資時，秉承“一堆雞蛋多個籃子”的理念，優選基金做投資組合，更助你抗風險。基金組合應結合自身所處生命周期，承受風險能力與投資期限而投資多衹各類型基金，均衡風險管理，增強投資的穩定性，使基金投資在各個階段都能獲得較好的收益，而不能簡單地將股票基金纍计相加。
那麽，投資人應如何選擇基金作為自己的投資組合呢？
一、要有自己的投資理念。許多投資人盲目地跟着市場、他人買賣基金，哪衹基金漲幅居前就追買哪衹，完全沒有把資金的安全邊際放在第一位。建議入市之前，好好學一學基金理財知識，權衡自己的風險承受能力，同時瞭解國傢的經濟動嚮或趨勢，然後把握投資策略。
二、明確目標持續性投資。各類股票基金各有其特色，各有其特點。如果你正處於生命的積纍階段，要投資未來購房、孩子上學費用，那麽，你就首選成長型股票基金為主；如果你正處於生命周期的分配階段，既要供孩子上學，又要自己養老，那麽，你就選收入型股票基金（價值型基金）為主。總之，一定要清楚自己持有基金組合所期望達到的目標，堅持持續性地投資。
三、投資一定要有核心組合。你的投資組合的核心部分應當有哪些主流基金組成？我非常認同股票投資的“核心——衛星”策略，在投資基金時也同樣適用。你應從股票基金中（主動型、偏股票型、平衡型）選擇適合自己的、業績穩定的優秀基金公司的基金構成核心組合。年輕的可占你基金組合資金的80%，年老的可占40%——50%，另用10%投資防守型基金（債券基金和貨幣基金），用10%投資在市場中業績表現出色的為你的衛星基金，獲得較高收益。
四、“不投資指數基金是你的錯。”藉用巴菲特的話來指導自己的投資技巧。今年的市場也證明了他的經驗。因而，在每種組合投資中，應擁有1——2衹股票市場的指數基金。如嘉實300和中小板ETF，這種擁有整個市場法不失為明智的方法。
五、不要將同類型基金做組合。儘管各基金的名稱不同，但註意“不管切得多薄，香腸片也還是香腸。”將同類型基金做組合是無效的。如果持有同類基金衹數過多，會使你的組合失衡，不知不覺中讓你放大了市場風險，阻礙了你的投資目標的實現。有效的基金組合應是不同類型如股票型（主動型、偏股型和平衡型）、債券型、貨幣型等不同類型。
六、投資的期望值不要過高。市場經歷了2005年的股改，助推了基金翻番的業績，在很大程度上可以說是對股改前市場的補漲。這樣的業績在成熟市場是不可遇見的。投資者應降低對市場的投資收益。針對我們的新興市場，把預期收益調整約為30%左右就行了。 |
|
- : Portfolio, investment portfolio
|
|
|
|
| 投資組合管理 | 證券投資組合 | | 投資組合理論 | 投資組合保險 | | 投資組合策略 | 理想投資組合 | | 商品投資組合 | 投資組合經理 | | 投資組合戰略 | 投資組合轉移 | | 股票投資組合 | 資産投資組合 | | 長期投資組合 | 相關投資組合 | | 最佳投資組合 | 基金的投資組合 | | 房地産投資組合 | 激進型投資組合 | | 簡單的投資組合 | 投資組合投資證 | | 投資組合的風險 | 防禦性投資組合 | | 保守型投資組合 | 投資組合總市值 | | 債券型投資組合 | 證券投資組合壓縮 | | 證券投資組合管理 | 正捲投資組合策略 | | 可變證券投資組合 | 公司投資組合管理優化 | | 投資組合管理:創新與突破 | 馬柯威茨投資組合理論 | | 固定比例投資組合保險策略 | 積極性投資組合策略 | | 基金的投資組合策略 | 固定比例投資組合保險機製 | | 現代投資組合理論與投資分析 | 基金投資種類的分散投資組合策略 | | 基於互聯網絡的投資組合選擇 | 基於最優增長路徑的多期投資組合選擇及其動態調整研究 | | 投資組合績效評價及其應用研究 | 基金投資的期限結構分散投資組合策略 | | 基金投資的時間與金額的分散投資組合策略 | 什麽是證券投資組合管理 | | 證券投資組合管理的特徵 | 證券投資組合管理的意義 | |
|