|
|
| nèi mù jiāo yì （ insidertrading） |
shénme shì nèi mù jiāo yì？ |
| nèi mù jiāo yì shì zhǐ nèi mù rén yuán hé yǐ bù zhèng dāng shǒu duàn huò qǔ nèi mù xìn xī de qí tā rén yuán wéi fǎn fǎ lǜ、 fǎ guī de guī dìng， xiè lù nèi mù xìn xī， gēn jù nèi mù xìn xī mǎi mài zhèng quàn huò zhě xiàng tā rén tí chū mǎi mài zhèng quàn jiàn yì de xíng wéi。 nèi mù jiāo yì xíng wéi rén wéi dá dào huò lì huò bì sǔn de mùdì， lì yòng qí tè shū dì wèi huò jī huì huò qǔ nèi mù xìn xī jìn xíng zhèng quàn jiāo yì， wéi fǎn liǎo zhèng quàn shì chǎng “ gōng kāi、 gōng píng、 gōng zhèng ” de yuán zé， qīn fàn liǎo tóu zī gōng zhòng de píng děng zhī qíng quán hé cái chǎn quán yì。 nèi mù jiāo yì chǒu wén huì xià páo zhòng duō de tóu zī zhě， yán zhòng yǐng xiǎng zhèng quàn shì chǎng gōng néng de fā huī。 tóng shí， nèi mù jiāo yì shǐ zhèng quàn jià gé hé zhǐ shù de xíng chéng guò chéng shī qù liǎo shí xiào xìng hé kè guān xìng， tā shǐ zhèng quàn jià gé hé zhǐ shù chéng wéi shǎo shù rén lì yòng nèi mù xìn xī chǎo zuò de jiēguǒ， ér bù shì tóu zī dà zhòng duì gōng sī yè jì zōng hé píng jià de jiēguǒ， zuì zhōng huì shǐ zhèng quàn shì chǎng sàng shī yōu huà zī yuán pèi zhì jí zuò wéi guó mín jīng jì qíng yǔ biǎo de zuò yòng。 |
|
nèi mù rén yuán shì zhǐ yóu yú chí yòu fā xíng rén de zhèng quàn， huò zhě zài fā xíng rén、 yǔ fā xíng rén yòu mìqiè lián xì de gōng sī zhōng dān rèn dǒng shì、 jiān shì、 gāo jí guǎn lǐ rén yuán， huò zhě yóu yú qí huì yuán dì wèi、 guǎn lǐ dì wèi、 jiān guǎn dì wèi hé zhí yè dì wèi， huò zhě zuò wéi fā xíng rén gù yuán、 zhuān yè gù wèn lǚ xíng zhí wù， néng gòu jiē chù huò zhě huò dé nèi mù xìn xī de rén yuán。 tā bāo kuò：
1、 fā xíng rén de dǒng shì、 jiān shì、 gāo jí guǎn lǐ rén yuán、 mì shū、 dǎ zì yuán， yǐ jí qí tā kě yǐ tōng guò lǚ xíng zhí wù jiē chù huò zhě huò dé nèi mù xìn xī de rén yuán；
2、 fā xíng rén pìn qǐng de lǜ shī、 kuàijì shī、 zī chǎn píng gū rén yuán、 tóu zī gù wèn děng zhuān yè rén yuán；
3、 gēn jù fǎ lǜ、 fǎ guī de guī dìng duì fā xíng rén kě yǐ xíng shǐ yī dìng guǎn lǐ quán huò zhě jiān guǎn quán de rén tóng， bāo kuò zhèng quàn jiān guǎn bù mén hé zhèng quàn jiāo yì suǒ de gōng zuò rén yuán， fā xíng rén de zhù guǎn mén bù mén hé shěn pī jī guān de gōng zuò rén yuán， yǐ jí gōng shāng、 shuì wù děng yòu guān jīng jì guǎn lǐ jī guān de gōng zuò rén yuán děng；
4、 yóu yú běn rén de zhí yè dì wèi、 yǔ fā xíng rén de hé tóng guān xì huò zhě gōng zuò lián xì， yòu kě néng jiē chù huò zhě huò dé nèi mù xìn xī de rén yuán， bāo kuò xīn wén jì zhě、 biān ji、 diàn tái zhù chí rén yǐ jí biān pái yìn shuà rén yuán děng。 |
|
nèi mù xìn xī shì zhǐ wéi nèi mù rén yuán suǒ zhī xī、 shàng wèi gōng kāi de kě néng yǐng xiǎng zhèng quàn shì chǎng jià gé de zhòng dà xìn xī。 xìn xī wèi gōng kāi zhǐ gōng sī wèi jiāng xìn xī zài tǐ jiāo fù huò jì sòng dà zhòng chuán bō méi jiè huò fǎ dìng gōng kāi méi jiè fā bù huò fā biǎo。 rú guǒ xìn xī zài tǐ jiāo fù huò jì sòng chuán bō méi jiè chāo guò fǎ dìng shí xiàn， jí shǐ wèi gōng kāi fā bù huò fā biǎo， yě shì wéi gōng kāi。 nèi mù xìn xī bāo kuò：
1、 zhèng quàn fā xíng rén dìng lì zhòng yào hé tóng， gāi hé tóng kě néng duì gōng sī de zī chǎn、 fù zé、 quán yì hé jīng yíng chéng guǒ zhōng de yī xiàng huò zhě duō xiàng chǎn shēng xiǎn zhù yǐng xiǎng；
2、 zhèng quàn fā xíng de jīng yíng zhèng cè huò zhě jīng yíng fàn wéi fā shēng zhòng dà biàn huà；
3、 zhèng quàn fā xíng rén fā shēng zhòng dà de tóu zī xíng wéi huò zhě gòu zhì jīn 'é jiào dà de cháng qī zī chǎn de xíng wéi；
4、 zhèng quàn fā xíng rén fā shēng zhòng dà zhài wù；
5、 zhèng quàn fā xíng rén wèi néng guī hái dào qī zhài wù de wéi yuē qíng kuàng；
6、 zhèng quàn fā xíng rén fā shēng zhòng dà jīng yíng xìng huò fēi jīng yíng xìng kuī sǔn；
7、 zhèng quàn fā xíng rén zī chǎn zāo shòu dào zhòng dà sǔn shī；
8、 zhèng quàn fā xíng rén de shēng chǎn jīng yíng huán jìng fā shēng zhòng dà biàn huà；
9、 kě néng duì zhèng quàn shì chǎng jià gé yòu xiǎn zhù yǐng xiǎng de guó jiā zhèng cè biàn huà；
10、 zhèng quàn fā xíng de dǒng shì cháng、 1/3 yǐ shàng de dǒng shì huò zhě zǒng jīng lǐfà shēng biàn huà；
11、 chí yòu zhèng quàn fā xíng rén 5% yǐ shàng de fā xíng zài wài de pǔ tōng gǔ de gǔ dōng， qí chí yòu gāi zhǒng gǔ piào de zēng jiǎn biàn huà měi dá dào gāi zhǒng gǔ piào fā xíng zài wài zǒng 'é de 2% yǐ shàng de shì shí；
12、 zhèng quàn fā xíng rén de fēn hóng pài xī， lā zī kuò gǔ jìhuà；
13、 shè jí fā xíng rén de zhòng dà sù sòng shì xiàng；
14、 zhèng quàn fā xíng rén jìn rù pò chǎn、 qīng suàn zhuàng tài；
15、 zhèng quàn fā xíng rén zhāng chéng、 zhù cè zī běn hé zhù cè dì zhǐ de biàngēng；
16、 zhèng quàn fā xíng rén wú zhī fù néng lì 'ér fā shēng xiāng dāng yú bèi tuì piào rén liú dòng zī jīn de 5% yǐ shàng de dà 'é yínháng tuì piào；
17、 zhèng quàn fā xíng rén gēnghuàn wéi qí shěn jì de kuàijì shī shì wù suǒ；
18、 zhèng quàn fā xíng rén zhài wù dān bǎo de zhòng dà biàngēng；
19、 gǔ piào de 'èr cì fā xíng；
20、 zhèng quàn fā xíng rén yíng yè yòng zhù yào zī chǎn de dǐ yā， chū shòu huò zhě bào fèi yī cì chāo guò gāi zī chǎn de 30%。
21、 zhèng quàn fā xíng rén dǒng shì、 jiān shì huò zhě gāo jí guǎn lǐ rén yuán de xíng wéi kě néng yǐ fǎ fù yòu zhòng dà sǔn hài péi cháng zé rèn；
22、 zhèng quàn fā xíng rén de gǔ dōng dà huì、 dǒng shì huì huò zhě jiān shì huì de jué dìng bèi yǐ fǎ chè xiāo；
23、 zhèng quàn jiān guǎn bù mén zuò chū jìn zhǐ zhèng quàn fā xíng rén yòu kòng gǔ quán de dà gǔ dōng zhuǎn ràng qí gǔ fèn de jué dìng；
24、 zhèng quàn fā xíng rén de shōu gòu huò zhě jiān bìng；
25、 zhèng quàn fā xíng rén de hé bìng huò zhě fēn lì xiān děng。 |
|
■ nèi mù jiāo yì shì yī zhǒng diǎn xíng de zhèng quàn qī zhà xíng wéi， shì zhǐ zhèng quàn jiāo yì nèi mù xìn xī de zhī qíng rén yuán lì yòng qí zhǎng wò de wèi gōng kāi de jià gé mǐn gǎn xìn xī jìn xíng zhèng quàn mǎi mài huó dòng， cóng 'ér móu qǔ lì yì huò jiǎn shǎo sǔn shī de qī zhà xíng wéi。 gēn jù guī dìng， zhī xī zhèng quàn jiāo yì nèi mù xìn xī de zhī qíng rén yuán huò zhě fēi fǎ huò qǔ nèi mù xìn xī de qí tā rén yuán， bù dé mǎi rù huò zhě mài chū suǒ chí yòu de gāi gōng sī de zhèng quàn， huò zhě xiè lù gāi xìn xī huò zhě jiàn yì tā rén mǎi mài gāi zhèng quàn。
■ nèi mù jiāo yì zhù yào bāo kuò xià liè xíng wéi：
① nèi mù rén yuán lì yòng nèi mù xìn xī mǎi mài zhèng quàn， huò zhě gēn jù nèi mù xìn xī jiàn yì tā rén mǎi mài zhèng quàn de xíng wéi；
② nèi mù rén yuán xiàng tā rén xiè lòu nèi mù xìn xī， shǐ tā rén lì yòng gāi xìn xī huò lì de xíng wéi；
③ fēi nèi mù rén yuán tōng guò bù zhèng dāng de shǒu duàn huò zhě qí tā tú jìng huò dé nèi mù xìn xī， bìng gēn jù gāi nèi xìn xī mǎi mài zhèng quàn， huò zhě jiàn yì tā rén mǎi mài zhèng quàn de xíng wéi。 zhè lǐ de nèi mù rén yuán， shì zhǐ shàng shì gōng sī de dǒng shì huì、 jiān shì huì rén yuán jí qí tā gāo jí guǎn lǐ rén yuán， zhèng quàn shì chǎng hé zhù guǎn jī guān hé zhèng quàn zhōng jiè jī gòu de gōng zuò rén yuán， yǐ jí wéi gāi shàng shì gōng sī fú wù de lǜ shī、 kuàijì shī děng néng gòu jiē chù huò zhě huò dé nèi mù xìn xī de rén yuán。
nèi mù xìn xī shì zhǐ wéi nèi mù rén yuán suǒ zhī xī de， shàng wèi gōng kāi bìng kě néng yǐng xiǎng zhèng quàn shì chǎng jià gé de zhòng dà xìn xī。 suǒ wèi zhòng dà xìn xī， zhù yào bāo kuò：
⑴ zhèng quàn fā xíng rén dìng lì liǎo kě néng chǎn shēng xiǎn zhù yǐng xiǎng de zhòng yào hé tóng；
⑵ fā xíng rén jīng yíng zhèng cè huò zhě jīng yíng fàn wéi fā shēng zhòng dà biàn huà；
⑶ fā xíng rén fā shēng zhòng dà de tóu zī xíng wéi huò gòu zhì jīn 'é jiào dà de cháng qī zī chǎn děng xíng wéi；
⑷ fā xíng rén fā shēng zhòng dà zhài wù；
⑸ fā xíng rén wèi néng cháng hái dào qī zhòng dà zhài wù děng wéi yuē de qíng kuàng；
⑹ fā xíng rén fā shēng zhòng dà jīng yíng xìng huò fēi jīng yíng xìng kuī sǔn；
⑺ fā xíng rén zī chǎn zāo shòu zhòng dà sǔn shī；
⑻ fā xíng rén shēng chǎn jīng yíng huán jìng fā shēng zhòng dà biàn huà；
⑼ kě néng duì zhèng quàn shì chǎng jià gé yòu xiǎn zhù yǐng xiǎng de guó jiā zhèng cè biàn huà；
⑽ fā xíng rén de dǒng shì cháng、 30% yǐ shàng de dǒng shì huò zhě zǒng jīng lǐfà shēng biàn dòng；
⑾ chí yòu fā xíng rén 5% yǐ shàng de fā xíng zài wài de pǔ tōng gǔ de gǔ dōng， qí chí yòu gāi zhǒng gǔ piào de zēng jiǎn biàn huà měi dá dào gāi zhǒng gǔ piào duì wài fā xíng zǒng 'é de 2% yǐ shàng de shì shí；
⑿ fā xíng rén fēn hóng pài xī、 zēng zī kuò gǔ jìhuà；
⒀ shè jí fā xíng rén de zhòng dà sù sòng shì xiàng；
⒁ fā xíng rén jìn rù pò chǎn、 qīng suàn zhuàng tài；
⒂ fā xíng rén de shōu gòu huò jiān bìng、 fēn lì děng。
nèi mù jiāo yì zài shì jiè gè guó dū shòu dào fǎ lǜ míng lìng jìn zhǐ。 nèi mù jiāo yì suī rán zài cāo zuò chéng xù shàng wǎng wǎng yǔ zhèng cháng de cāo zuò chéng xù xiāng tóng， yě shì zài shì chǎng shàng gōng kāi mǎi mài zhèng quàn， dàn yóu yú yī bù fēn rén lì yòng nèi mù xìn xī， xiān xíng yī bù duì shì chǎng zuò chū fǎn yìng， yīn 'ér jù yòu yǐ xià jǐ gè fāng miàn de wēi hài xìng：
⑴ wéi fǎn liǎo zhèng quàn shì chǎng de " sān gōng " yuán zé， qīn fàn liǎo guǎng dà tóu zī zhě de hé fǎ quán yì。 zhèng quàn shì chǎng shàng de gè zhǒng xìn xī， shì tóu zī zhě jìn xíng tóu zī jué cè de jī běn yǐ jù。 nèi mù jiāo yì zé shǐ yī bù fēn rén néng lì yòng nèi mù xìn xī， xiān xíng yī bù duì shì chǎng zuò chū fǎn yìng， shǐ qí yòu gèng duō de huò lì huò jiǎn shǎo sǔn shī de jī huì， cóng 'ér zēng jiā liǎo guǎng dà tóu zī zhě zāo shòu sǔn shī de kě néng xìng， yīn cǐ， nèi mù jiāo yì zuì zhí jiē de shòu hài zhě jiù shì guǎng dà de tóu zī rén。
⑵ nèi mù jiāo yì sǔn hài liǎo shàng shì gōng sī de lì yì。 shàng shì gōng sī zuò wéi gōng zhòng chí gǔ de gōng sī， bì xū dìng qī xiàng guǎng dà tóu zī zhě jí shí gōng bù cái wù zhuàng kuàng hé jīng yíng qíng kuàng， jiàn lì yī zhǒng quán miàn gōng kāi de xìn xī pī lù zhì dù， zhè yàng cái néng qǔ dé gōng zhòng de xìn rèn。 ér yī bù fēn rén lì yòng nèi mù xìn xī， jìn xíng zhèng quàn mǎi mài， shǐ shàng shì gōng sī de xìn xī pī lù de shī gōng zhèng， sǔn hài liǎo guǎng dà tóu zī zhě duì shàng shì gōng sī de xìn xīn， cóng 'ér yǐng xiǎng shàng shì gōng sī de zhèng cháng fā zhǎn。
⑶ nèi mù jiāo yì rǎo luàn liǎo zhèng quàn shì chǎng、 nǎi zhì zhěng gè jīn róng shì chǎng de yùn xíng zhì xù。 nèi mù rén yuán wǎng wǎng lì yòng nèi mù xìn xī， rén wéi dì zào chéng gǔ jià bō dòng， rǎo luàn zhèng quàn shì chǎng de zhèng cháng zhì xù。 |
nèi mù jiāo yì de biǎo xiàn xíng shì |
nèi mù jiāo yì xíng wéi zài kè guān shàng biǎo xiàn wéi yǐ xià jǐ zhǒng：
1、 nèi mù rén yuán lì yòng nèi mù xìn xī mǎi mài zhèng quàn huò zhě gēn jù nèi mù xìn xī jiàn yì tā rén mǎi mài zhèng quàn；
2、 nèi mù rén yuán xiàng tā rén xiè lù nèi mù xìn xī， shǐ tā rén lì yòng gāi xìn xī jìn xíng nèi mù jiāo yì ；
3、 fēi nèi mù rén yuán tōng guò bù zhèng dāng shǒu duàn huò zhě qí tā tú jìng huò dé nèi mù xìn xī， bìng gēn jù gāi xìn xī mǎi mài zhèng quàn huò zhě jiàn yì tā rén mǎi mài zhèng quàn。 |
|
nèi mù jiāo yì héng héng
nèi mù jiāo yì yòu chēng nèi qíng zhě jiāo yì， zhǐ gōng sī dǒng shì、 jiān shì、 jīng lǐ、 zhí yuán、 zhù yào gǔ dōng、 zhèng quàn shì chǎng nèi bù rén yuán huò shì chǎng guǎn lǐ rén yuán， yǐ huò qǔ lì yì huò jiǎn shǎo jīng jì sǔn shī wéi mùdì， lì yòng qí dì wèi、 zhí wù děng biàn lì， huò qǔ fā xíng rén wèi gōng kāi de、 kě yǐ yǐng xiǎng zhèng quàn jià gé de zhòng yào xìn xī， jìn xíng yòu jià zhèng quàn jiāo yì， huò xiè lù gāi xìn xī de xíng wéi。 |
|
- : Insider Trading, insider dealing
- n.: insider trading/dealing, buying or selling with the help of information known only by those connected with the business, insider
|
|
| nèi mù jiāo yì zuì | nèi mù jiāo yì zhě | zhèng quàn nèi mù jiāo yì | | gǔ piào nèi mù jiāo yì | nèi mù jiāo yì xìng zhì | nèi mù jiāo yì guī zhì lùn | | nèi mù jiāo yì shěn cái chù | shénme shì nèi mù jiāo yì | gōng sī gòu bìng nèi mù jiāo yì | | nèi mù jiāo yì 、 xiè lù nèi mù xìn xī zuì | nèi mù jiāo yì de biǎo xiàn xíng shì | shénme shì nèi mù jiāo yì？ | |
|