jīn róng : cái jīng : cáikuài : zhèng quàn > jīn róng yǎn shēng gōng jù



mùlù ·No. 1 ·bǎi kē dà quán ·yīngwénjièshì ·xiàngguāncí ·bāo hán cí ·gèngduōjiéguǒ... No. 1 　　tōng cháng shì zhǐ cóng yuán shēng zī chǎn（ underlyingasserts） pài shēng chū lái de jīn róng gōng jù。 yóu yú xǔ duō jīn róng yǎn shēng chǎn 　　 pǐn jiāo yì zài zī chǎn fù zhài biǎo shàng méi yòu xiāng yìng kē mù， yīn 'ér yě bèi chēng wéi " zī chǎn fù zhài biǎo wài jiāo yì（ jiǎn chēng biǎo wài jiāo yì） "。 gēn jù chǎn pǐn xíng tài 　　， kě yǐ fēn wéi yuǎn qī、 qī huò、 qī quán hé diào qī sì dà lèi。 　　 yī、 jīn róng yǎn shēng gōng jù de gài niàn hé tè zhēng 　　( yī ) jīn róng yǎn shēng gōng jù de gài niàn 　　 jīn róng yǎn shēng gōng jù shì zhǐ jiàn lì zài jī chǔ chǎn pǐn huò jī chǔ biàn liàng zhī shàng qí jià gé jué dìng yú hòu zhě biàn dòng de pài shēng jīn róng chǎn pǐn . 　　( èr ) jīn róng yǎn shēng gōng jù de jī běn tè zhēng 　　1、 kuà qī jiāo yì 　　2、 gàng gān xiào yìng 　　3、 bù què dìng xìng hé gāo fēng xiǎn 　　4、 tào qī bǎo zhí hé tóu jī tào lì gòng cún 　　 èr、 jīn róng yǎn shēng gōng jù de fēn lèi 　　( yī ) àn jī chǔ gōng jù zhǒng lèi : 　　1、 gǔ quán shì yǎn shēng gōng jù 　　2、 huò bì yǎn shēng gōng jù 　　3、 lìlǜ yǎn shēng gōng jù 　　( èr ) àn fēng xiǎn héng shōu yì tè xìng : 　　 duìchèn xíng yǔ bù duìchèn xíng 　　( sān ) àn jiāo yì fāng fǎ yǔ tè diǎn : 　　 jīn róng yuán qī hé yuē、 jīn róng qī huò、 jīn róng qī quán、 jīn róng hù huàn bǎi kē dà quán 　　 jīn róng yǎn shēng gōng jù 　　: ǎi qiào qiāo :: tóu xiá shì jué yì 　　 cóng lìng yī chǎn pǐn jīn róng jī chǔ gōng jù pài shēng chū lái de， ér jī chǔ gōng jù zhù yào yòu lìlǜ ( huò 　　 zī jīn gōng jù de jià gé )、 wài huì huì shuài、 gǔ piào jià gé ( huò gǔ piào zhǐ shù ) yǐ jí shāng pǐn 　　 qī huò jià gé děng sì zhǒng。 　　 yǎn shēng gōng jù jī běn fēn liǎng lèi : yuǎn qī hé qī quán。 yuǎn qī shì A、 B liǎng fāng qiān dìng de 　　 yī zhǒng hé yuē， zài wèi lái de mǒu yī shì xiān yuē dìng de shí jiān jiāo huàn liǎng zhǒng shāng pǐn。 lì rú 1 měi 　　 yuán zhé hé 1.68 dé guó mǎ kè， rú guǒ gēn jù hé yuē， A fāng xiàng B fāng mài chū 1 měi yuán， 　　 cóng B fāng mǎi rù 1.68 dé guó mǎ kè， nà me A fāng zé shì xiàng B fāng mài chū liǎo 1 měi yuán 　　 yuǎn qī， zài cóng B fāng mǎi rù liǎo 1.68 mǎ kè yuǎn qī， jī chǔ gōng jù shì měi yuán jí qī wài huì 　　 huì shuài。 yuǎn qī jià wéi měi měi yuán 1.68 mǎ kè， huò měi mǎ kè diǎn měi yuán， zài shì xiān yuē 　　 ‘ ~ yī。 ~ liè ’ z’ ~~，、 shī “ - yī‘ /“’ ~~‘，“ 1.682、‘“’ yī‘ ~ yī‘ 　　 dìng de rì qī ( chēng zhī wéi dào qī rì )， A fāng hé B fāng dū bì xū yǐ zhào hé yuē jìn xíng jiāo 　　 yì。 rú guǒ dào qī rì 1 měi yuán bù zhí 1.68 mǎ kè， nà me A fāng jiù néng tōng guò gāi jiāo yì 　　 cóng mǎ kè duì měi yuán huì shuài de shàng shēng zhōng huò lì。 yuǎn qī yòu shí yǐ qī huò hé yuē xíng shì chū xiàn。 　　 qī quán jī běn shàng shì hé yuǎn qī yī yàng de， qí bù tóng diǎn， lì rú A fāng yòu quán lì dàn bìng wú 　　 yì wù zūn zhào hé yuē mài chū 1 měi yuán， huò dé 1.68 mǎ kè。 zài qī quán shù yǔ zhōng， jí wéi 　　A fāng mǎi rù liǎo 1 měi yuán de kàn diē měi yuán qī quán， yuē dìng jià gé wéi měi měi yuán 1.68 mǎ 　　 kè， huò shì mǎi rén liǎo 1.68 mǎ kè de kàn zhǎng mǎ kè qī quán， yuē dìng jià gé wéi měi mǎ kè 　　ha měi yuán zhè lǐ jī chǔ gōng jù yě wéi jí qī wài huì huì shuài。 hěn xiǎn rán， zhǐ yòu zài dào 　　 qī rì měi yuán huì shuài dī yú 1.68 mǎ kè 〔 jí mǎ kè duì měi yuán zhī jià gé shàng shēng )， A fāng kě 　　 huò lì， cái huì zhí xíng hé yuē。 zuò wéi tí gōngjǐ A fāng cǐ zhǒng quán lì de jiāo huàn， B fāng yào 　　A fāng tí qián jiǎo nà fèi yòng jí qī quán fèi。 qī quán kě fēn wéi liǎng zhǒng zhù yào lèi xíng : ① ōu shì qī 　　 quán， zhǐ yǔn xǔ zài dào qī rì xíng shǐ quán lì ; ② měi shì qī quán， yǔn xǔ zài qī quán yòu xiào qī nèi 　　 rèn yì yī tiān xíng shǐ quán lì。 qī quán yòu shí kě yǐ rèn gǔ quán xíng shì chū xiàn。 　　 jīn róng yǎn shēng gōng jù de zuì dà tè zhēng shì qí líng huó xìng， tóng shí jù yòu bì xiǎn、 tóu zī huò 　　 tóu jī de zuò yòng。 tōng guò yǎn shēng gōng jù， shǐ yòng zhě kě yǐ huò dé yù dìng de fēng xiǎn xiào yì， ér 　　 zhè zhǒng shōu yì zài zhí jiē mǎi mài jī chǔ gōng jù shí tōng cháng shì bù kě néng dá dào de， huò zhě xiào guǒ 　　 dī， huò zhě chéng běn tài gāo。 yǎn shēng gōng jù jīng cháng yòng zuò bì xiǎn gōng jù huò tóu zī gōng jù ; tóu jī 　　 xiào guǒ zé tōng guò yǎn shēng gōng jù cái wù gàng gān zuò yòng de shǐ yòng shuǐ píng lái jué dìng， rú guǒ shǐ yòng 　　 zhě duì jī chǔ gōng jù de pàn duàn zhǔn què， gāo de gàng gān shuài kě yǐ tí gāo lì rùn shuài， fǒu zé yě kě 　　 dǎo zhì sǔn shī de zēng jiā。 　　 jīn róng yǎn shēng gōng jù de jiāo yì fēn wéi chǎng wài shì chǎng jiāo yì hé jiāo yì suǒ jiāo yì。 yuǎn qī 　　 zhōng de qī huò hé dà duō shù qī quán zhōng de rèn gǔ quán fēn bié zài qī huò jiāo yì suǒ hé zhèng quàn jiāo yì 　　 suǒ jiāo yì， hé yuē biāo zhǔn líng huó xìng bù dà。 xiǎo 'é hé yuē de liú dòng xìng gāo， qī huò shǐ yòng zhě 　　 xū jiān jiāo yì suǒ jiǎo nà yī dìng de bǎo zhèng jīn zuò wéi wéi yuē shí de dǐ yā jīn， zé xìn yòng fēng xiǎn 　　 jiào xiǎo。 chǎng wài shì chǎng jiāo yì (OTC) hé yuē tōng cháng shì yóu jīn róng jī gòu rú yín xíng huò zhèng 　　 quàn gōng sī děng tí gōng de yī duì yī de sī xià jiāo yì hé yuē， líng huó xìng hěn dà， liú dòng xìng dī， 　　 hé yuē shǐ yòng fāng xū chéng dān qí duì shǒu yǎn shēng gōng jù jiāo yì shāng de xìn yòng fēng xiǎn。 　　 jīn róng yǎn shēng gōng jù de jià zhí qǔ jué yú jī chǔ gōng jù de jià zhí。 rú qí tā tiáo jiàn xiāng 　　 tóng， jī chǔ gōng jù de jià zhí shàng shēng shí， yuǎn qī hé kàn zhǎng jià zhí shàng shēng， kàn diē qī quán de jià 　　 zhí xià jiàng。 duì qī quán 'ér yán， rú qí tā tiáo jiàn xiāng tóng， jī chǔ gōng jù de biàn dòng shuài yuè dà huò 　　 dào qī rì yuè yuǎn， qī quán jià zhí yuè gāo。 　　 yī bān cháng jiàn de jīn róng yǎn yīngwénjièshì :  financial derivative xiàngguāncí jīn róng zhèng quàn tóu zī lǐ cái xìn yòng wéi yuē hù huàn xìn yòng wéi yuē hé tóng bāo hán cí jīn róng yǎn shēng gōng jù jiān guǎn jīn róng yǎn shēng gōng jù de fǎ lǜ guī zhì jiā qiáng duì jīn róng yǎn shēng gōng jù de shěn jì jīn róng yǎn shēng gōng jù lǐ lùn yǔ shí jiàn jīn róng yǎn shēng gōng jù yǔ nèi bù mó xíng jiā qiáng duì jīn róng yǎn shēng gōng jù de shěn jīn róng yǎn shēng gōng jù fǎ lǜ jiān guǎn wèn tí yán jiū jīn róng yǎn shēng gōng jù fēng xiǎn de kuàijì lín kòng yǔ huì jì pī lù jīn róng yǎn shēng gōng jù duì cái wù kuàijì lǐ lùn de chōng jī jí duì cè yóu 'ān rán pò chǎn 'àn tòu shì jīn róng yǎn shēng gōng jù de kuàijì chǔlǐ