|
|
| bì xiǎn jī jīn（ hedgefunds） |
|
bì xiǎn jī jīn （ yě chēng duì chōng jī jīn）， bìng bù shì dān zhǐ mǒu yī zhǒng jī jīn， bì xiǎn jī jīn zhī xià qí shí hái kě yǐ gēn jù tóu zī bào chóu tóu zī fēng xiǎn yǔ jìng zhí bō dòng chéng dù děng sān gè yīn sù， xì fēn chéng duō zhǒng bù tóng lèi xíng de bì xiǎn jī jīn 。
bì xiǎn liǎng gè zì jiù gào sù tóu zī rén， zhè gè jī jīn de mùdì zài jìn lì guī bì fēng xiǎn。 bù guò bì xiǎn hái néng gào sù tóu zī rén gèng zhòng yào de lìng yī jiàn shì， zhè gè jī jīn hái néng gòu tí gōng nǐ yōu yú yī bān shuǐ zhǔn de bào chóu。
bì xiǎn jī jīn yī dìng bù huì yòng nǐ wǒdōu zhī dào de lǎn rén tóu zī fǎ jìn xíng， yīn wéi zhè zhǒng tóu zī fāng shì de mùdì， bù shì zhuóyǎn zài duǎn qī nèi lěi jī kě guān de bào chóu； bì xiǎn jī jīn yě bù huì yòng dǎ yóu jī zhàn de fāng shì fēn sàn tóu zī biāo de yīn wéi zhè yàng hěn róng yì ràng zhuā dào dà hǎo jī huì de jī jīn jīng lǐ rénshào zuàn hǎo jǐ bǐ。 shí xiǎn shàng bù tóng lèi xíng de bì xiǎn jī jīn ， huì lì yòng bù tóng de cōng míng zuàn qián fǎ lái dá dào dī fēng xiǎn gāo bào chóu de tóu zī mù biāo。 |
bì xiǎn jī jīn cāo zuò fàn lì liú chéng |
jiè rù dī lì rì yuán（ lìlǜ bù dào 1%）
duì huàn chéng měi yuán ( měi yuán qiáng shì tóu rù xīn xīng guó jiā huò bì kě néng yòu huì chā kě zuàn )
( lìlǜ yuǎn gāo yú rì yuán zuàn qǔ lì chā )
gòu rù měi guó gǔ shì gǔ piào（ měi gǔ shì chǎng ruò chǔyú duō tóu kě zuàn jià chā）
róng zī zhì yā měi gǔ tào qǔ gǔ piào zī jīn
zài tóu rù jìn xíng qí tā jīn róng cāo zuò |
bì xiǎn jī jīn rú hé huò lì |
bì xiǎn jī jīn zuì zǎo qǐ yuán yú 1950 nián dài。 tōng cháng zhè zhǒng xíng shì de tóu zī xíng wéi bāo hán liǎo liǎng zhǒng jì shù， gēn jù zhè liǎng zhǒng cāo zuò jì qiǎo jìn xíng bì xiǎn jiāo yì。
dì yī zhǒng shì fàng kōng， lì rú xiān xiàng jiè dé gǔ piào lái mài chū， bìng qiě tóng yì wèi lái gǔ piào cháng hái， zuàn qǔ gǔ piào xià diē de lì rùn
dì 'èr zhǒng shì cái wù gàng gān cāo zuò， jiù shì jiè qián lái jìn xíng jiāo yì。
lì rú： fàng kōng shì chǎng zhǐ shù lái guī bì zhěng tǐ shì chǎng xià diē de fēng xiǎn， rán hòu jiè qián mǎi jìn tā men rèn wéi jià zhí dī gū de gǔ piào zhè shí hòu rú guǒ shì chǎng zhǐ shù xià diē， zé fàng kōng zhǐ shù bù fèn chǎn shēng lì rùn， gǔ piào bù fèn yīn gǔ jià yǐ jīng dī gū， suǒ yǐ xià diē de fú dù lǐ lùn shàngjiàng xiǎo yú shì chǎng zhǐ shù。
dāng shì chǎng zhǐ shù shàng zhǎng， fàng kōng zhǐ shù bù fèn jiāng chǎn shēng kuī sǔn， dàn shì tā men shǒu zhōng chí yòu de dī gū jià zhí gǔ piào lǐ lùn shàng tōng cháng huì zhǎng dé bǐ shì chǎng zhǐ shù duō， gù réng yòu huò lì。 bù lùn shì chǎng zhǐ shù zhǎng diē duì tóu zī bù wèi de sǔn yì yǐng xiǎng bù dà， yǐ biǎo zhāng qí néng guī bì shì chǎng fēng xiǎn de gōng néng。 |
bì xiǎn jī jīn yǔ yī bān jī jīn de chā yì |
1、 bì xiǎn jī jīn shì yǐ bào chóu shuài de jué duì zhí lái héng liàng， yīn wéi bù lùn shì chǎng zhǎng huò diē， dōuyòu huò lì de kě néng。 chuán tǒng jī jīn de cāo zuò jì xiào lì yòng mǒu yī zhǒng shì chǎng zhǐ shù lái héng liàng， rú s&p500 zhǐ shù huò shì qí tā xiāng sì de jī jīn zhī jì xiào zuò wéi píng bǐ。
2、 bì xiǎn jī jīn zé hěn shǎo shòu dào xiàn zhì， shì chǎng zǒu diē shí， huì lì yòng yǎn shēng xìng jīn róng shāng pǐn jìn xíng cè lüè xìng jiāo yì zēng jìn jī jīn jì xiào。 chuán tǒng jī jīn zài yǎn shēng xìng jīn róng shāng pǐn de cāo zuò， shòu dào hěn dà de xiàn zhì， yīn cǐ zài shì chǎng zǒu shì pí ruǎn shí， yě bù néng cóng zhōng huò lì。
3、 chuán tǒng jī jīn shōu qǔ jī jīn jìng zhí ruò gān bǐlǜ de guǎn lǐ fèi， bì xiǎn jī jīn de jīng lǐ rén shōu qǔ de zé shì jì xiào fèi zuàn qǔ lì rùn zhōng shōu qǔ yī dìng bǐlǜ guǎn lǐ fèi。 huì shǐ dé jī jīn jīng lǐ rén yòu qiáng liè de dòng jī bāng kè hù zuàn qǔ lì rùn， xiāng duì de fēng xiǎn de jī shuài yě shēng gāo bù shǎo。
4、 bì xiǎn jī jīn kě yǐ cóng shì cāo zuò yǎn shēng xìng jīn róng shāng pǐn bù tóng de zǔ hé， lái jué dìng bào lù zài shì chǎng de fēng xiǎn yòu duō gāo。 chuán tǒng jī jīn bù néng lì yòng yǎn shēng xìng jīn róng shāng pǐn lái guī bì shì chǎng diē de fēng xiǎn， bǎo hù jī jīn de tóu zī zǔ hé dǐng duō zhǐ shì xiàn jīn bǐlǜ tí gāo， huò shì cóng shì yòu xiàn dù de zhǐ shù qī huò cāo zuò。 |
bì xiǎn、 tào lì yǔ tóu jī jiāo yì yī xiàn zhī gé |
yī gè gōng néng wán zhěng de jīn róng shì chǎng， tōng cháng róng xǔ tóu zī zhě jìn xíng duō kōng shuāng xiàng de cāo zuò。
yǐ bì xiǎn jiāo yì wéi lì
zhāng sān cān jiā zhōng huá gǔ fèn de chú quán kě yǐ pèi dào yī wàn gǔ， kě shì gǔ piào yào sān gè yuè hòu cái néng yù dào， zhāng sān wèile pà zhè duàn shí jiān gǔ jià xià diē， tā kě yǐ xiàn zài yòng róng quàn de fāng shì xiān mài chū gǔ piào， děng liǎng gè yuè hòu lǐng dào zhōng huá gǔ fèn de gǔ piào shí zài cháng hái gěi zhèng quàn jīn róng gōng sī， guī bì zhè duàn shí jiān gǔ jià xià diē de fēng xiǎn。
tào lì jiāo yì
jiǎ shè zhāng sān de péng yǒu lǐ sì yě pèi liǎo 1 wàn gǔ zhōng huá gǔ fèn， yīn wéi yī shí jí xū yòng qián， suǒ yǐ xiǎng yòng sī xià zhuǎn ràng de fāng shì， yǐ měi gǔ 45 yuán mài gěi zhāng sān， zhōng huá gǔ fèn dāng tiān de gǔ jià wéi 50 yuán。 zhāng sān rèn wéi yòu lì kě tú， suǒ yǐ zài qǔ dé gǔ piào suǒ yòu quán de dāng tiān（ yīn gǔ piào hái méi fā xià lái， suǒ yǐ jǐn qǔ dé suǒ yòu quán）， tóng shí yǐ róng quàn de fāng shì mài chū zhōng huá gǔ fèn gǔ piào yī wàn gǔ， tào qǔ shì jià yǔ qǔ dé jià gé bù xiāng děng chǎn shēng lì rùn 5 wàn yuán。
tào lì yǔ bì xiǎn， zuì dà de chā yì diǎn zài bì xiǎn jiāo yì shí zhāng sān shǒu shàng yǐ jīng yòu zhōng huá gǔ fèn gǔ piào， tào lì jiāo yì shí zhāng sān shǒu shàng bìng méi yòu zhōng huá gǔ fèn gǔ piào。
tào lì hái yòu yī gè tè bié de dì fāng， jiù shì tóng shí “ mǎi、 mài ” de guān niàn。
jiǎ rú zhāng sān què dìng cóng lǐ sì shǒu shàng“ mǎi” dào liǎo zhōng huá gǔ fèn gǔ piào de suǒ yòu quán， tā bì xū“ tóng shí” qù róng quàn“ mài” chū zhōng huá gǔ fèn gǔ piào， cái néng què dìng 5 wàn yuán de chā jià zài rì hòu néng gòu zuàn dào shǒu； rú guǒ zhāng sān tōu lǎn dì 'èr tiān cái qù róng quàn， zé zhōng huá gǔ fèn gǔ jià jīng guò yī tiān bō dòng hòu de jiēguǒ kě néng diē dào 40 yuán， zuì hòu zhāng sān bù zuàn fǎn péi， yóu cǐ kě zhī， tào lì de shí jiān diǎn yī biǎn yǎn jí guò， bù róng yì zhǎng wò。
zhāng sān kàn huài zhōng huá gǔ fèn de gǔ jià， rèn wéi 40 yuán piān gāo， suǒ yǐ jiù róng quàn mài chū yī wàn gǔ zhōng huá gǔ fèn， cǐ shí róng quàn mài chū jiù chéng wéi tóu jī jiāo yì。 yīn cǐ cóng róng quàn zhè xiàng gōng jù jiù kě yǐ fēn bié yǐ bì xiǎn、 tào lì、 tóu jī děng sān zhǒng bù tóng de mùdì 'ér yòu bù tóng de xiào guǒ。
bì xiǎn、 tào lì zài cāo zuò shí duō kōng bù wèi bìng cún， hángqíng de shàng xià bō dòng duì yú bù wèi de yíng kuī yǐng xiǎng shèn dà。 yóu qí yī bān yǎn shēng xìng jīn róng shāng pǐn yě yòu tóng yú róng quàn de jī néng， dàn shì qí gàng gān bèi shù fēi cháng dà， jí shǐ biǎo miàn shàng hěn xiǎo de yíng kuī， yě huì bèi kuò dà chéng nán yǐ xiāng xiàng de jiēguǒ。 |
xuǎn zé bì xiǎn jī jīn yìng guān zhù de yào diǎn |
dé yì zhì yínháng duì jī gòu tóu zī zhě de yī gè diào chá zhèng shí liǎo hěn duō yè nèi rén shì yī zhí yǐ lái suǒ huái yí de wèn tí， nà jiù shì tóu zī jué dìng bù huì shòu dào bì xiǎn jī jīn fèi yòng chā yì de tài dà yǐng xiǎng。
tóu zī zhě xuǎn zé bì xiǎn jī jīn zhù yào yǐ jù yú sān gè fāng miàn， lǐ niàn、 bèi jǐng hé yè jì。 diào chá zhǐ chū， zài cānyù zhě zhōng， 42 ％ chēng tā men zhù zhòng tóu zī lǐ niàn， 26％ zhù zhòng bèi jǐng， 22％ zhù zhòng yè jì。 yǔ zhī xíng chéng duì zhào， jǐn jǐn yòu 1％ de bèi fǎng zhě zài píng jià bì xiǎn jī jīn shí tí jí liǎo yòngjīn wèn tí。 zhè shì zhè gè diào chá xiàng mù dì 'èr nián xiǎn shì yòngjīn de fēi zhòng yào xìng。
zhè yī diào chá zhēn duì quán shì jiè de 376 gè zī chǎn tóu zī zhě jìn xíng， qí tóu zī de bì xiǎn jī jīn zǒng jīn 'é dá dào 3500 yì měi yuán。 bàn shù de shòu fǎng zhě wéi jī jīn tóu zī jī jīn zhě。 qí zhōng 16％ wèijiā tíng tóu zī zhě， 10％ wéi juān kuǎn hé jī jīn huì tóu zī， 7％ wéi yínháng， 6％ wéi tuì xiū jīn。 tóu zī zhōng de 2 ／ 3 ruò lái zì měi guó， 1／ 3 lái zì 'ōu zhōu， 5％ lái zì yà zhōu。
zhè fèn diào chá bào gào xiǎn shì liǎo tóu zī zhě zhī jiān de jù dà chā yì， dàn tóng shí yě cún zài gòng tóng diǎn。 dà duō shù tóu zī zhě（ 60％） zài 2 － 6 gè yuè jiān zuò chū bì xiǎn jī jīn tóu zī jué dìng， dàn 37％ de zé zài tā men xū yào jìn xíng tóu zī shí yú bù dào yī gè yuè de shí jiān nèi jìn xíng， jiā tíng tóu zī zhě hé jī jīn tóu zī jī jīn zhě gèng piān hǎo yú hòu zhě。
duì yú 81％ de tóu zī zhě lái shuō， yī nián de tóu zī zhōu qī shì méi yòu wèn tí de， dàn 14％ de tóu zī zhě zé jiāng tóu zī zhōu qī suǒ dìng zài liǎng nián。 zài quán bù shòu fǎng zhě zhōng， 17％ yōng yòu bì xiǎn jī jīn zǔ hé zhōng de gǔ piào。 zài yōng yòu gǔ piào de tóu zī zhě dāng zhōng， 50％ wéi bì xiǎn jī jīn ， 21％ wéi yínháng， 17％ wèijiā tíng tóu zī zhě。 jī jīn tóu zī jī jīn zhě jǐn jǐn zhàn 14％。
zài fēng xiǎn guǎn lǐ fāng miàn， 57％ de tóu zī zhě měi gè yuè jiǎn chá tā men de bì xiǎn jī jīn shōu yì， ér 19％ wéi měi zhōu yī cì， 14％ měi jì dù yī cì。 tóu zī zhě zhōng de bàn shù měi yuè chóngxīn héng liàng yī xià zì jǐ de tóu zī shōu yì， 28％ měi jì dù yī cì， ér 12％ zé wéi měi nián yī cì。
dà duō shù tóu zī zhě（ 61％） dé dào liǎo yòu xiàn de xìn xī， ér 36％ dé dào liǎo quán bù de xìn xī。 xī wàng dé dào gèng duō xìn xī de zhù yào lǐ yóu jiù shì xī wàng jiān cè fēng xiǎn hé zhì dìng cè lüè。 zài zhè fāng miàn， yóu wài bù guǎn lǐ zhě guǎn lǐ de bì xiǎn jī jīn yòu suǒ bù tóng。 tā men xū yào bǐ jī jīn tóu zī jī jīn， jiā tíng huò zhě yínháng tóu zī zhě dé dào gèng tòu míng de xìn xī。 65％ de shòu fǎng zhě chēng zài tā men de bì xiǎn jī jīn zhōng bù huì kǎo lǜ zǔ hé chǎn pǐn， ér bù dào 1／ 3 de tóu zī zhě zé dǎ suàn zhè yàng zuò。 yínháng， qí tā jī jīn de bì xiǎn jī jīn tóu zī yǐ jí bǎo xiǎn gōng sī bǐ jiào xǐ huān shǐ yòng zǔ hé chǎn pǐn。
zài wèn jí fú wù dì tí gōng wèn tí shí， tóu zī zhě men yào qiú gèng duō de 'é wài fú wù。 dà duō shù rén xī wàng shǒu xí jīng jì rén bāng zhù tā men tóng jī jīn guǎn lǐ zhě huì miàn， bìng tí gōng fēng xiǎn hé tóu zī bào gào。 shí jì shàng， tóu zī zhě zhù yào tōng guò jiāo tán hé shǒu xí jīng jì rén lái xún zhǎo xīn de jī jīn guǎn lǐ zhě。 tā men tóng shí yě xī wàng jī jīn guǎn lǐ zhě tí gōng gèng duō de jī jīn xìn xī hé fēng xiǎn shuǐ píng。 |
|
- : Hedge Fund
|
|
| bì xiǎn jī jīn gài shù | bì xiǎn jī jīn rú hé huò lì | bì xiǎn jī jīn cāo zuò fàn lì liú chéng | |
|