|
zhèng quàn jiān guǎn de dìng yì Definition of securities regulation |
tōng cháng yì yì shàng de guǎn zhì shì zhǐ， yǐ jù yī dìng de guī zé duì gòu chéng tè dìng shè huì zhī gè rén hé gòu chéng tè dìng jīng jì zhī jīng jì zhù tǐ huó dòng jìn xíng xiàn zhì de xíng wéi。 jìn xíng guǎn zhì de zhù tǐ bāo kuò sī rén hé shè huì gōng gòng jī gòu liǎng zhǒng xíng shì， jīng jì xué yì yì shàng de guǎn zhì zhù yào zhǐ hòu zhě。 zhèng fǔ guǎn zhì zé shì yóu zhèng fǔ duì sī rén jīng jì bù mén（ chǎng shāng hé jiā tíng） de mǒu xiē huó dòng jìn xíng xiàn zhì huò guī dìng， dài yòu nóng hòu de chǎn yè zhèng cè qīng xiàng。 pān zhèn mín fēn xī měi guó de zhèng fǔ guǎn zhì， huò chēng gōng gòng guǎn zhì， shì zhèng fǔ zài wēi guān céng cì duì jīng jì de gān yù， kě fēn zuò jīng jì de（ rú fǎn tuō lā sī fǎ， duì mǒu xiē bù mén de jià gé guǎn zhì） hé shè huì de（ rú huán jìng bǎo hù） liǎng dà lèi。 sà miù 'ěr sēn zé zhǐ chū， guǎn zhì yóu zhèng fǔ fā bù de yòng yǐ kòng zhì jià gé、 xiāo shòu huò chǎng shāng shēng chǎn jué dìng de guī dìng hé fǎ lǜ zǔ chéng。 cóng 'ér， guǎn zhì shì zhǐ nà xiē wéi fáng zhǐ yòu sǔn yú “ gōng gòng lì yì ” de sī rén jué cè 'ér tōng guò gōng kāi fāng shì yǐ kòng zhì chǎng shāng de jià gé、 xiāo shòu hé shēng chǎn jué dìng de zhèng fǔ xíng wéi。
zuò wéi zhèng fǔ guǎn zhì de yī zhǒng， xiāng jiào qí tā jīng jì guǎn zhì， zhèng quàn jiān guǎn gèng jù míng què de mù biāo xìng hé rén wén guān huái sè cǎi。 kǎo chá shì jiè gè guó zhèng quàn jiān guǎn de xiāng guān fǎ lǜ fǎ guī， kě yǐ fā xiàn， qí jiān guǎn zhī míng què mù biāo zài yú yán lì dǎ jī zhèng quàn shì chǎng shàng de wéi fǎ wéi guī jiāo yì， yǐ qiú bǎo hù tóu zī zhě de hé fǎ quán yì bù shòu qīn hài， cóng 'ér wéi hù qí duì zhèng quàn shì chǎng de cháng qī xìn xīn。 zhèng quàn jiān guǎn de rén wén guān huái sè cǎi zé biǎo xiàn zài， qí mùdì bù tóng yú chǎn yè guǎn zhì duì jīng jì xiàolǜ de zhòng shì， ér shì lì zú yú duì zhèng quàn shì chǎng shàng zuì ruò shì qún tǐ lì yì de wéi hù。 zhī suǒ yǐ chū xiàn zhè zhǒng bié jù yī gé de guǎn zhì tè sè， yī gè hěn zhòng yào de yuán yīn zài yú， zhèng quàn shì chǎng bù tóng yú yóu chǎng shāng hé xiāo fèi zhě suǒ zǔ chéng de yī bān chǎn pǐn shì chǎng， ér shì yī gè jīn róng de gōng kāi shì chǎng， yóu duō fāng bù tóng de lì yì zhù tǐ rú shàng shì gōng sī、 tóu zī zhě、 jīn róng zhōng jiè jī gòu、 zì lǜ guǎn lǐ jī gòu（ rú zhèng quàn jiāo yì suǒ děng） hé zhèng fǔ jiān guǎn bù mén děng gòng tóng gòu chéng。 zhè qí zhōng， wéi xì shì chǎng zhèng cháng yùn zhuǎn hé jiàn kāng fā zhǎn de jī chǔ zé shì tóu zī zhě duì wèi lái shì chǎng de xìn xīn。 rú cǐ， zhè gè shì chǎng de rèn hé yùn xíng jí qí biàn dòng dū huì mǐn gǎn dì chù jí guó mín jīng jì de měi yī gēn shén jīng mò shāo， duì yú zhěng gè jīng jì、 jīn róng、 zhèng zhì nǎi zhì shè huì（ bāo kuò guó jì shè huì） chǎn shēng pǔ tōng chǎn pǐn shì chǎng bù kě qǐ jí de yǐng xiǎng lì。 zài zhè gè jí qí fù zá de duō fāng bó yì shì jiè zhōng， zhèng fǔ bù jǐn xū yào zhì yuē zhèng quàn shì chǎng shàng de lǒng duàn hé bù gōng píng jìng zhēng xíng wéi， ér qiě xū yào yìng duì yóu zì rán lǒng duàn hé xìn xī fēi duìchèn suǒ dǎo zhì de shì chǎng shī líng wèn tí， bù jǐn xū yào cóng zhèng quàn yè de jiǎo dù zhēn duì zuò wéi zhèng quàn jiāo yì zhōng jiè de jīn róng jī gòu shí shī wēi guān de hángyè guǎn zhì， ér qiě xū yào cóng wéi hù shì chǎng wěn dìng hé jiè zhù zhèng quàn shì chǎng shí xiàn qí zhěng tǐ jīng jì mù biāo chū fā shí shī duì zhèng quàn shì chǎng de hóng guān tiáokòng hé guǎn lǐ。 gèng yòu shèn zhě， yī gè xīn xīng shì chǎng（ yóu qí shì zhuǎn guǐ jīng jì） zhōng de zhèng fǔ hái xū yào chéng dān qǐ chuàng zào、 péi yù nǎi zhì wán shàn zhěng gè zhèng quàn shì chǎng jī zhì de zhí zé。 yīn cǐ， zhèng quàn jiān guǎn de gài niàn bì rán、 yě bì xū jù bèi yǐ wéi hù shì chǎng jiàn kāng fā zhǎn zhī jī chǔ de nèi hán yǔ tè sè。
jī yú shàng shù fēn xī， zhèng quàn jiān guǎn yìng dìng yì wéi： yǐ bǎo hù tóu zī zhě hé fǎ quán yì wéi zōng zhǐ， yǐ jiáo zhèng hé gǎi shàn zhèng quàn shì chǎng de nèi zài wèn tí（ shì chǎng shī líng） wéi mùdì， zhèng fǔ jí qí jiān guǎn bù mén tōng guò fǎ lǜ、 jīng jì、 xíng zhèng děng shǒu duàn duì cānyù zhèng quàn shì chǎng gè lèi huó dòng de gè lèi zhù tǐ de xíng wéi suǒ jìn xíng de yǐn dǎo、 gān yù hé guǎn zhì。 zhè lǐ qiáng diào de shì， rèn hé duì tóu zī zhě hé fǎ quán yì de qīn hài xíng wéi rú gǔ jià cāo zòng、 zhèng quàn qī zhà、 nèi mù jiāo yì děng jūn yìng háo wú zhēng yì dì chéng wéi jiān guǎn duì xiàng， bìng duì qí jìn xíng shì qián de yòu xiào yù jǐng hé shì hòu de yán lì chéng chù， qièshí dù jué gè lèi jī gòu huò gè rén yǐ qí yōng yòu zhī xìn xī yōu shì hé zī jīn yōu shì duì zhōng xiǎo tóu zī zhě de bō duó yǔ shāng hài。 zhè yī zhèng quàn jiān guǎn gài niàn jì shì yǐ yī bān de guǎn zhì gài niàn wéi jī chǔ， yòu jù yòu yǔ zhī xiāng qū bié de tè shū yì yì， cóng 'ér jiè dìng liǎo běn shū yán jiū zhèng quàn jiān guǎn wèn tí de nèi róng hé fàn chóu。 |
zhèng quàn jiān guǎn de yuán zé Principles of Securities Regulation |
wéi bǎo zhàng zhèng quàn shì chǎng de gāo xiào、 wěn dìng、 yòu xù、 shùn lì dì yùn xíng， wéi rào zhèng quàn jiān guǎn de gè xiàng mù biāo， zhèng quàn shì chǎng de yòu xiào jiān guǎn bì xū què lì xià liè yuán zé。“ sān gōng” yuán zé“ sān gōng” zhǐ gōng píng、 gōng kāi、 gōng zhèng， zhè shì zhèng quàn jiān guǎn zuì jī běn de yuán zé。
gōng píng， yào qiú zhèng quàn shì chǎng shàng de cānyù zhě yōng yòu jūn děng de shì chǎng jī huì， jūn děng de jiāo yì jī huì hé jūn děng de jìng zhēng jī huì， bù cún zài rèn hé qí shì huò tè shū dài yù。 shì chǎng jīng jì tiáo jiàn xià de shì chǎng gōng píng， zài běn zhì shàng fǎn yìng liǎo shāng pǐn jiāo huàn de děng jià yòu cháng xìng。 zhèng quàn shì chǎng shàng， tǒng yī de shì chǎng guī zé， jūn děng de shì chǎng jī huì， píng děng de zhù tǐ dì wèi yǔ dài yù， yǐ jià zhí guī lǜ wéi jī chǔ de zhèng quàn jiāo yì xíng shì， jiù shì gōng píng。 gōng píng yuán zé de shǒu yào yào qiú shì xìn xī de wán quán xìng hé duìchèn xìng， jí suǒ yòu tóu zī zhě yōng yòu tóng zhì de jí shí xìn xī。 gōng píng yuán zé de nèi róng yě shè jí dì wèi gōng píng、 shuì fù gōng píng、 quán lì gōng píng、 lì yì gōng píng； gōng píng de duì xiàng zhù yào shì shè huì gōng zhòng， yě bāo kuò qí tā shì chǎng cānyù zhù tǐ。 jī huì jūn děng hé píng děng jìng zhēng shì zhèng quàn shì chǎng zhèng cháng yùn xíng de qián tí。
gōng zhèng， yào qiú zhèng quàn jiān guǎn zhě gōng zhèng wú sī dì jìn hángshì chǎng guǎn lǐ hé duì dài shì chǎng cānyù zhě。 gōng zhèng yuán zé de nèi róng bāo kuò lì fǎ gōng zhèng、 zhí fǎ gōng zhèng、 zhòng cái gōng zhèng。 gōng zhèng yuán zé shì yòu xiào jiān guǎn de shēng mìng， shì jiān guǎn zhě yǐ fǎ lǜ kuàng jià shí xiàn shì chǎng suǒ yòu cānyù zhě zhī jiān de píng héng yǔ zhì xù de guān jiàn， bìng gòu chéng duì guǎn lǐ zhě、 lì fǎ zhě、 sī fǎ zhě quán lì de fù yú yǔ zhì yuē。
gōng kāi， yào qiú zhèng quàn shì chǎng shàng de gè zhǒng xìn xī xiàng shì chǎng cānyù zhě gōng kāi pī lù， rèn hé shì chǎng cānyù zhě bù dé lì yòng nèi mù xìn xī cóng shì shì chǎng huó dòng。 zhè lǐ de xìn xī bāo hán gè zhǒng cái wù xìn xī、 jiāo yì xìn xī、 xíng wéi xìn xī、 zhèng cè xìn xī nǎi zhì jiān guǎn xìn xī děng yǔ shì chǎng cānyù zhě lì yì xiāng guān de suǒ yòu xìn xī。 gōng kāi yuán zé shì shí xiàn shì chǎng gōng píng hé gōng zhèng de bì yào tiáo jiàn， yě shì zhèng quàn fǎ lǜ de jīng suǐ suǒ zài。 ér qiě， gōng kāi xìng yǔ xìn xī de tòu míng dù shì zhèng quàn shì chǎng jiān guǎn yǔ zhèng quàn shì chǎng xiàolǜ zhī jiān de wēi guān jié hé diǎn。 xìn xī de gōng kāi chéng dù zhí jiē guān xì dào shì chǎng xiàolǜ de gāo dī。 kě yǐ shuō，“ sān gōng” yuán zé shì shì chǎng jīng jì de sān dà yuán zé， shì zhèng quàn jiān guǎn huó dòng bì xū fèng xíng de jī běn yuán zé， yě shì gè guó zhèng quàn shì chǎng guǎn lǐ de hé xīn hé líng hún suǒ zài。
bǎo hù tóu zī zhě lì yì yuán zé
cóng zī jīn lái yuán kàn， zhèng quàn shì chǎng fā zhǎn de guān jiàn zài yú tóu zī zhě duì shì chǎng de xìn xīn。 yào què bǎo tóu zī zhě xìn xīn， bì xū qièshí bǎo hù tóu zī zhě de lì yì。 yóu yú pǔ tōng tóu zī zhě yī bān chǔyú xìn xī hé zī jīn liè shì， wéi xiāo chú shì chǎng jìng zhēng zhōng de bù duìchèn xìng， yào qiú jiān guǎn zhě jìn lì xiāo chú zhèng quàn shì chǎng shàng de qī zhà、 cāo zòng、 xìn xī piān zài děng wèn tí， bǎo zhèng tóu zī zhě lì yì miǎn shòu qīn hài。
chéng shí xìn yòng yuán zé
zhèng quàn jiān guǎn zhě zài zhì dìng hé shí shī gè xiàng fǎ lǜ、 fǎ guī、 zhì dù de shí hòu， bì xū yǐ yào qiú shì chǎng cānyù zhě dá dào chéng shí xìn yòng wéi yuán zé： zuò wéi zhèng quàn shì chǎng chóu zī zhě， bì xū zhēn shí、 zhǔn què、 wán shàn dì gōng kāi cái wù xìn xī； zuò wéi zhèng quàn shì chǎng de zhōng jiè jī gòu， zài tí gōng shì chǎng xìn xī yǔ fú wù shí bù dé cún zài qī zhà huò yán zhòng wù dǎo xíng wéi； zuò wéi zhèng quàn shì chǎng tóu zī zhě， bù dé sàn bù xū jiǎ xìn xī、 lǒng duàn huò cāo zòng shì chǎng jià gé、 rǎo luàn shì chǎng zhèng cháng zhì xù。
yǐ fǎ guǎn lǐ yuán zé
yǐ fǎ guǎn lǐ bìng fēi fǒu dìng jīng jì tiáokòng fāng shì hé xíng zhèng guǎn lǐ fāng shì zài yī dìng kè guān tiáo jiàn xià de bì yào xìng， ér shì qiáng diào yǐ fǎ zhì shì de guǎn lǐ yuán zé。 yǐ fǎ guǎn lǐ yòu liǎng céng hán yì： yī shì yào qiú zhèng quàn fǎ lǜ、 fǎ guī、 zhì dù de wán shàn yǔ jù tǐ； èr shì yào qiú zhí fǎ de yán gé hé yòu lì。 yī gè wú fǎ kě yǐ、 zhí fǎ bù yán huò yǐ rén zhì dài tì fǎ zhì de zhèng quàn shì chǎng bì rán chū xiàn dòng dàng shèn zhì wēi jī。
zhèng fǔ jiān guǎn yǔ zì lǜ guǎn lǐ xiāng jié hé de yuán zé
zhèng fǔ zhèng quàn jiān guǎn jī gòu bì xū zhù zhòng zhèng fǔ jiān guǎn yǔ zì lǜ guǎn lǐ de yòu jī jié hé， yóu cǐ chū fā jiàn lì wán zhěng de zhèng quàn shì chǎng jiān dū guǎn lǐ tǐ xì。 jí shǐ zài zì lǜ guǎn lǐ jù yòu yōu jiǔ chuán tǒng qiě fā huī zhòng dà zuò yòng de yīng guó děng xī fāng guó jiā， zhèng fǔ jiān guǎn yě zhèng chéng wéi zhěng gè zhèng quàn jiān guǎn kuàng jià zhōng bù kě huò quē de zhù xuán lǜ。 duì yú xīn xīng zhèng quàn shì chǎng， gèng yìng qiáng diào zhèng fǔ de jí zhōng、 tǒng yī de jiān guǎn dì wèi， zài cǐ jī chǔ shàng gòu jiàn zì lǜ zǔ zhì de quán zé hé zhí néng。 |
zhèng quàn jiān guǎn de duì xiàng Securities regulators object |
zhèng quàn jiān guǎn de duì xiàng hán gài cānyù zhèng quàn shì chǎng yùn xíng de suǒ yòu zhù tǐ， jì bāo kuò zhèng quàn jīng jì shāng hé zì yíng shāng děng zhèng quàn jīn róng zhōng jiè jī gòu， yě bāo kuò gōng shāng qǐ yè hé gè rén。 duì yú zhèng quàn jiān guǎn duì xiàng de shè dìng kě yǐ cóng bù tóng jiǎo dù jiā yǐ chǎn shù：
yǐ zhèng quàn shì chǎng cānyù zhù tǐ zhī xìng zhì qū fēn
yǐ cǐ jiǎo dù， zhèng quàn jiān guǎn duì xiàng jiù shì cānyù zhèng quàn shì chǎng huó dòng de gè fǎ rén hé zì rán rén zhù tǐ。 yī bān bāo kuò：
1、 gōng shāng qǐ yè。 zhǐ jìn rù zhèng quàn shì chǎng chóu jí zī jīn de zī běn xū qiú zhě， yě bāo kuò zài zhèng quàn jiāo yì shì chǎng cānyù jiāo yì de qǐ yè fǎ rén；
2、 jī jīn。 jì bāo kuò bèi zuò wéi jiāo yì duì xiàng de shàng shì jī jīn， yě bāo kuò zuò wéi zhòng yào shì chǎng lì liàng de tóu zī jī jīn（ jǐn cóng bù tóng jiǎo dù kàn dài）；
3、 gè rén。 dà zhì bāo hán liǎng lèi。 zhù yào zhǐ zhèng quàn shì chǎng shàng de tóu zī zhě jí zī jīn gōngjǐ zhě； lìng yī lèi zhǐ gè zhǒng zhèng quàn cóng yè rén yuán；
4、 zhèng quàn jīn róng zhōng jiè jī gòu。 zhù yào zhǐ shè jí zhèng quàn fā xíng yǔ jiāo yì děng gè lèi zhèng quàn yè wù de jīn róng jī gòu。 tā jì kě yǐ shì zhuān yè de zhèng quàn jīng jì shāng、 chéng xiāo shāng、 zì yíng shāng， yě kě yǐ shì yín zhèng hé yī tǐ zhì xià de shāng yè yínháng hé qí tā jīn róng jī gòu；
5、 zhèng quàn jiāo yì suǒ huò qí tā jí zhōng jiāo yì chǎng suǒ。 zhèng quàn jiāo yì suǒ shì tí gōng zhèng quàn jí zhōng jiāo yì de chǎng suǒ， bìng chéng dān zì lǜ guǎn lǐ zhí néng de tè shū zhù tǐ。 tā jì bāo kuò chuán tǒng de yòu xíng shì chǎng， yě bāo kuò yǐ diàn zǐ jiāo yì xì tǒng wéi yùn zuò fāng shì de wú xíng shì chǎng；
6、 zhèng quàn shì chǎng de qí tā zhōng jiè jī gòu。 bāo kuò zhèng quàn dēng jì、 tuō guǎn、 qīng suàn jī gòu yǐ jí zhèng quàn zī xún jī gòu、 kuàijì shī shì wù suǒ、 lǜ shī shì wù suǒ、 zī chǎn píng gū jī gòu děng。
yǐ gè zhèng quàn shì chǎng zhù tǐ zhī dì wèi yǔ juésè qū fēn
yǐ cǐ biāo zhǔn， zhèng quàn jiān guǎn duì xiàng dà zhì kě fēn wéi sì lèi：
1、 shàng shì duì xiàng（ jí chóu zī zhě）， bāo kuò yǐ gǔ piào、 zhài quàn、 jī jīn děng zhèng quàn xíng shì guà pái shàng shì de gè lèi shì chǎng zhù tǐ；
2、 jiāo yì duì xiàng（ jí tóu zī zhě）， bāo kuò suǒ yòu cānyù zhèng quàn mǎi mài de shì chǎng zhù tǐ；
3、 zhōng jiè duì xiàng， bāo kuò méi jiè zhèng quàn fā xíng yǔ jiāo yì děng gè lèi huó dòng， tí gōng gè lèi zhōng jiè fú wù de shàng shù jīn róng jī gòu、 zī xún jī gòu、 shì chǎng fú wù jī gòu děng；
4、 zì wǒ guǎn lǐ duì xiàng， zhù yào zhǐ zhèng quàn jí zhōng jiāo yì chǎng suǒ。
yī zhǒng jiào wéi quán wēi de guó jì tōng xíng huàfēn fāng shì shì fǎ bó qí（ fabozzi） hé mò dí lì yà ní（ modigliani） suǒ zhǐ chū de， cóng zhèng quàn jiān guǎn huó dòng de fù gài miàn chū fā， rèn wéi zhèng fǔ yìng cǎi qǔ sì zhǒng xíng shì duì zhèng quàn shì chǎng jìn xíng jiān guǎn：
1、 xìn xī pī lù jiān guǎn， jí yào qiú zhèng quàn fā xíng rén duì xiàn shí huò qián zài gòu mǎi zhě tí gōng yòu guān jiāo yì zhèng quàn de gōng kāi cái wù xìn xī；
2、 zhèng quàn huó dòng jiān guǎn， bāo kuò duì zhèng quàn jiāo yì zhě hé zhèng quàn shì chǎng jiāo yì de yòu guān guī dìng（ diǎn xíng rú duì nèi mù jiāo yì de jiān guǎn）；
3、 duì jīn róng jī gòu jiān guǎn；
4、 duì wài guó cānyù zhě jiān guǎn， qí nèi róng zhù yào shì xiàn zhì wài guó gōng sī zài guó nèi shì chǎng shàng de zuò yòng yǐ jí qí duì jīn róng jī gòu suǒ yòu quán de kòng zhì。 |
zhèng quàn jiān guǎn de shǒu duàn Means securities regulation |
fǎ lǜ shǒu duàn
jí guó jiā tōng guò lì fǎ hé zhí fǎ， yǐ fǎ lǜ guī fàn xíng shì jiāng zhèng quàn shì chǎng yùn xíng zhōng de gè zhǒng xíng wéi nà rù fǎ zhì guǐ dào， zhèng quàn fā xíng yǔ jiāo yì guò chéng zhōng de gè cānyù zhù tǐ 'àn fǎ lǜ yào qiú guī fàn qí xíng wéi。 yùn yòng fǎ lǜ shǒu duàn guǎn lǐ zhèng quàn shì chǎng， zhù yào shì tōng guò lì fǎ hé zhí fǎ yì zhì hé xiāo chú qī zhà、 lǒng duàn、 cāo zòng、 nèi mù jiāo yì hé 'è xìng tóu jī xiàn xiàng děng， wéi hù zhèng quàn shì chǎng de liáng hǎo yùn xíng zhì xù。 shè jí zhèng quàn shì chǎng guǎn lǐ de fǎ lǜ、 fǎ guī fàn wéi hěn guǎng， dà zhì kě fēn liǎng lèi。 yī lèi shì zhèng quàn jiān guǎn de zhí jiē fǎ guī， chú zhèng quàn guǎn lǐ fǎ、 zhèng quàn jiāo yì fǎ děng jī běn fǎ lǜ wài， hái bāo kuò gè guó zài shàng shì shěn chá、 kuàijì zhǔn zé、 zhèng quàn tóu zī xìn tuō、 zhèng quàn jīn róng shì yè、 zhèng quàn bǎo guǎn hé dài lǐ mǎi mài、 zhèng quàn qīng suàn yǔ jiāo gē、 zhèng quàn tiē xiàn、 zhèng quàn jiāo yì suǒ guǎn lǐ、 zhèng quàn shuì shōu、 zhèng quàn guǎn lǐ jī gòu、 zhèng quàn zì lǜ zǔ zhì、 wài guó rén tóu zī zhèng quàn děng fāng miàn de zhuān mén fǎ guī， jīhū biàn jí zhèng quàn shì chǎng de suǒ yòu lǐng yù。 lìng yī lèi shì shè jí zhèng quàn guǎn lǐ， yǔ zhèng quàn shì chǎng mìqiè xiāng guān de qí tā fǎ lǜ， rú gōng sī fǎ、 yínháng fǎ、 piào jù fǎ、 pò chǎn fǎ、 cái zhèng fǎ、 fǎn tuō lā sī fǎ děng。 zhè yàng， xíng chéng yī gè yǐ zhèng quàn jī běn fǎ wéi hé xīn， zhuān mén zhèng quàn guǎn lǐ fǎ guī huò guī zé xiāng bǔ chōng， qí tā xiāng guān fǎ lǜ xiāng pèi tào de zhèng quàn fǎ lǜ tǐ xì。
jīng jì shǒu duàn
zhǐ zhèng fǔ yǐ guǎn lǐ hé tiáokòng zhèng quàn shì chǎng（ ér bù shì qí tā jīng jì mù biāo） wéi zhù yào mùdì， cǎi yòng jiànjiē tiáokòng fāng shì yǐng xiǎng zhèng quàn shì chǎng yùn xíng hé cānyù zhù tǐ de xíng wéi。 zài zhèng quàn jiān guǎn shí jiàn zhōng， cháng jiàn de yòu yǐ xià liǎng zhǒng jīng jì tiáokòng shǒu duàn：
1、 jīn róng xìn dài shǒu duàn。 yùn yòng jīn róng huò bì zhèng cè duì zhèng quàn shì chǎng de yǐng xiǎng pō wéi xiǎn zhù。 zài gǔ shì dī mí zhī jì fàng sōng yín gēn、 jiàng dī tiē xiàn shuài hé cún kuǎn zhǔn bèi jīn shuài， kě zēng jiā shì chǎng huò bì gōng yìng liàng cóng 'ér cì jī gǔ shì huí shēng； fǎn zhī zé kě yì zhì gǔ shì bào zhǎng。 yùn yòng“ píng zhǔn jī jīn” kāi zhǎn zhèng quàn shì chǎng shàng de gōng kāi cāo zuò kě zhí jiē tiáojié zhèng quàn gōng qiú yǔ jià gé。 jīn róng huò bì shǒu duàn kě yǐ yòu xiào dì píng yì gǔ shì de fēi lǐ xìng bō dòng hé guò dù tóu jī， yòu zhù yú shí xiàn wěn dìng zhèng quàn shì chǎng de yù qī guǎn lǐ mù biāo；
2、 shuì shōu zhèng cè。 yóu yú yǐ zhèng quàn suǒ dé shuì hé zhèng quàn jiāo yì shuì（ jí yìn huā shuì） wéi zhù de zhèng quàn shì chǎng shuì shōu zhí jiē jì rù jiāo yì chéng běn， shuìlǜ hé shuì shōu jié gòu de tiáozhěng zhí jiē zào chéng jiāo yì chéng běn de zēng jiǎn， cóng 'ér kě chǎn shēng yì zhì huò cì jī shì chǎng de xiào yìng bìng wéi jiān guǎn zhě suǒ lì yòng；
3、 xíng zhèng shǒu duàn。 zhǐ zhèng fǔ jiān guǎn bù mén cǎi yòng jìhuà、 zhèng cè、 zhì dù、 bàn fǎ děng duì zhèng quàn shì chǎng jìn xíng zhí jiē de xíng zhèng gān yù hé guǎn lǐ。 yǔ jīng jì shǒu duàn xiāng bǐ jiào， yùn yòng xíng zhèng shǒu duàn duì zhèng quàn shì chǎng de jiān guǎn jù yòu qiáng zhì xìng hé zhí jiē xìng de tè diǎn。 lì rú， zài zhèng quàn fā xíng fāng miàn cǎi qǔ shàng shì shěn pī zhì dù， xíng zhèng kòng zhì shàng shì zhǒng lèi hé shì chǎng guī mó； duì zhèng quàn jiāo yì suǒ、 zhèng quàn jīng yíng jī gòu、 zhèng quàn zī xún jī gòu、 zhèng quàn qīng suàn hé cún guǎn jī gòu děng shí xíng yán gé de shì chǎng zhǔn rén hé xǔ kě zhèng zhì dù； jiāo yì guò chéng zhōng de jǐn jí bì shì děng。
xíng zhèng shǒu duàn cún zài yú rèn hé guó jiā zhèng quàn shì chǎng de jiān guǎn lì shǐ zhī zhōng。 qū bié shì zài shì chǎng fā yù zǎo qī shǐ yòng xíng zhèng fāng shì guǎn lǐ duō xiē， zhì chéng shú jiē duàn zé xíng zhèng fāng shì yòng dé shǎo xiē。 zǎo qī zhèng quàn shì chǎng shòu shè huì jīng jì zhū fāng miàn tiáo jiàn zhì yuē， wǎng wǎng shì fǎ lǜ shǒu duàn bù jiàn quán 'ér jīng jì shǒu duàn dī xiàolǜ， zào chéng jiān guǎn bù zú de jú miàn， gù xū xíng zhèng shǒu duàn de jī jí bǔ chōng。 rán 'ér， zhèng quàn shì chǎng bì jìng shì shì chǎng jīng jì gāo dù fā dá de bàn shēng wù， qí chōng fēn de shì chǎng jīng jì tè xìng bì rán yào qiú bàn suí shì chǎng de chéng shú yǔ wán shàn， zhú bù jiǎn shǎo xíng zhèng gān yù， yīn wéi guò duō de bù qiàdàng de xíng zhèng gān yù róng yì xíng chéng jiān guǎn guò dù， niǔ qū shì chǎng jī zhì。
zì wǒ guǎn lǐ
yī bān zhèng quàn shì chǎng jiān guǎn jūn cǎi qǔ zhèng fǔ guǎn lǐ yǔ zì wǒ guǎn lǐ xiāng jié hé de xíng shì。 zì wǒ guǎn lǐ（ huò chēng zì lǜ guǎn lǐ） zhī suǒ yǐ zài zhèng quàn shì chǎng guǎn lǐ zhōng zhàn zhòng yào yī xí， xiāng dāng chéng dù shàng shì xī fāng zhèng quàn shì chǎng fā zhǎn de lì shǐ jiēguǒ。 zài shì chǎng chū xiàn dào zhèng fǔ quán miàn jiè rù qián de lì shǐ yǎn biàn zhōng， zì wǒ guǎn lǐ chéng wéi shì chǎng guǎn lǐ de zhù yào xíng shì。 cǐ wài， zhèng quàn jiāo yì de gāo zhuān yè huà chéng dù hé zhèng quàn yè zhě zhī jiān de lì yì xiāng guān xìng yǔ zhèng quàn shì chǎng yùn zuò běn shēn de páng zá xìng jué dìng liǎo duì zì lǜ guǎn lǐ de kè guān xū yào。 yīnggāi kàn dào， zhèng fǔ jiān guǎn yǔ zì lǜ guǎn lǐ zhī jiān cún zài zhù cóng guān xì， zì lǜ guǎn lǐ shì zhèng fǔ jiān guǎn de yòu xiào bǔ chōng， zì lǜ guǎn lǐ jī gòu běn shēn yě shì zhèng fǔ jiān guǎn kuàng jià zhōng de yī gè jiān guǎn duì xiàng。 jìn nián lái， jí zhōng huà zhèng quàn jiān guǎn hé qiáng huà zhèng fǔ jiān guǎn dì wèi zhèng chéng wéi gè guó yóu qí xī fāng zhèng quàn shì chǎng guǎn lǐ de fā zhǎn qū shì。 |
zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo Objectives of securities regulation |
guó jì zhèng jiān huì zǔ zhì（ iosco） zài guó jì fàn wéi nèi tí chū liǎo zhèng quàn jiān guǎn de zhù yào mù biāo： bǎo hù tóu zī zhě； bǎo zhèng shì chǎng de gōng píng、 yòu xiào hé tòu míng； jiǎn shǎo xì tǒng xìng fēng xiǎn。 ér duì yú zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo huò zōng zhǐ， shì jiè gè guó zhèng quàn lì fǎ de biǎo shù bìng bù xiāng tóng。 měi guó 1933 nián《 zhèng quàn fǎ》 bāo hán liǎng gè jī běn mù biāo： 1) xiàng tóu zī zhě tí gōng yòu guān zhèng quàn gōng kāi fā xíng de shí zhì xìng xìn xī； 2) jìn zhǐ zhèng quàn shòu mài guò chéng zhōng de wù dǎo、 xū jiǎ hé qí tā qī zhà xíng wéi。 hěn xiǎn rán， bǎo hù gōng zhòng lì yì shì měi guó zhèng quàn lì fǎ tū chū de jīng suǐ。 měi guó 1986 nián《 zhèng fǔ zhèng quàn fǎ》 zhǐ chū：“ zhèng fǔ zhèng quàn jiāo yì shòu gōng zhòng lì yì de yǐng xiǎng， wèicǐ bì xū shǐ： 1) wéi gāi jiāo yì jí yǔ qí yòu guān shì yí huò huó dòng tí gōng tǒng yī xìng、 wěn dìng xìng hé xiàolǜ； 2) duì zhèng fǔ zhèng quàn zhōng jiān shāng hé zhèng fǔ zhèng quàn jiāo yì shāng pǔ biàn shí xíng shìdàng de guǎn lǐ； 3) guī dìng xiāng yìng de jīn róng zé rèn、 zhàng wù jì lù、 bào gào jí yòu guān de guǎn lǐ bàn fǎ。 cóng 'ér bǎo zhèng yī gè gōng píng、 gōng zhèng hé gāo liú dòng xìng de zhèng fǔ zhèng quàn shì chǎng， yǐ qiú zuì dà xiàn duódì bǎo hù tóu zī zhě lì yì。
rì běn《 zhèng quàn jiāo yì fǎ》（ 1984） liè míng：“ wéi shǐ yòu jià zhèng quàn de fā xíng、 mǎi mài jí qí tā jiāo yì néng gòu gōng zhèng jìn xíng， bìng shǐ yòu jià zhèng quàn shùn lì liú tōng， yǐ bǎo zhèng guó mín jīng jì de zhèng cháng yùn xíng jí bǎo hù tóu zī zhě lì yì， tè zhì dìng běn fǎ lǜ。” hán guó《 zhèng quàn hé jiāo yì fǎ》（ 1962） guī dìng：“ běn fǎ zhǐ zài tōng guò wéi hù zhèng quàn guǎng fàn de hé yòu tiáo bù wěn de liú tōng， tōng guò bǎo hù tóu zī zhě jìn xíng gōng píng de bǎo xiǎn、 gòu mǎi、 xiāo shòu huò qí tā zhèng quàn jiāo yì， cù jìn guó mín jīng jì de fā zhǎn。” wǒ guó tái wān《 zhèng quàn jiāo yì fǎ》 chēng qí lì fǎ zōng zhǐ shì“ wéi fā zhǎn guó mín jīng jì， bìng bǎo zhèng tóu zī， tè zhì dìng běn fǎ。” wǒ guó xiāng gǎng《 zhèng quàn jí qī huò shì wù jiān chá wěi yuán huì tiáo lì》（ 1989） dì 4 tiáo zhǐ chū zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo shì， shǐ shì chǎng yòu zú gòu de liú tōng liàng， bìng gōng píng、 yòu zhì xù hé yòu xiàolǜ dì yùn zuò； kòng zhì hé jiǎn dī jiāo yì xì tǒng fēng xiǎn， bì miǎn shì chǎng shī líng hé shìdàng dì guǎn lǐ fēng xiǎn， yǐ què bǎo yī gè shì chǎng de wēi jī bù zhì yǐng xiǎng qí tā de jīn róng fàn chóu； bǎo hù tóu zī zhě； cù jìn yī gè yòu lì yú tóu zī hé jīng jì zēngzhǎng de jīng jì huán jìng de shè lì。 wǒ guó《 zhèng quàn fǎ》 zé zài dì 1 tiáo guī dìng：“ wèile guī fàn zhèng quàn fā xíng hé jiāo yì xíng wéi， bǎo hù tóu zī zhě de hé fǎ quán yì， wéi hù shè huì jīng jì zhì xù hé shè huì gōng gòng lì yì， cù jìn shè huì zhù yì shì chǎng jīng jì de fā zhǎn， zhì dìng běn fǎ。” yī gè wēi miào de qū bié zài yú， yà zhōu guó jiā huò dì qū duì yú jiān guǎn mù biāo de dìng xìng biǎo shù zhōng gèng duō dì tū chū liǎo“ cù jìn guó mín jīng jì fā zhǎn” de zhèng fǔ lǐ niàn。
zōng hé xī fāng chéng shú shì chǎng hé fā zhǎn zhōng guó jiā xīn xīng shì chǎng duì yú zhèng quàn jiān guǎn zōng zhǐ de gè zhǒng jiè dìng jí qí bèi hòu de shè huì jīng jì、 zhèng zhì、 tǐ zhì děng nèi zài yīn sù， běn shū duì zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo zuò rú xià gài kuò：
dì yī， kè fú gè zhǒng zhèng quàn shì chǎng quē xiàn（ zhèng quàn shì chǎng shī líng）， bǎo hù shì chǎng cānyù zhě hé fǎ lì yì（ yóu qí tóu zī zhě lì yì）， wéi hù zhèng quàn shì chǎng de gōng píng、 tòu míng yǔ xiàolǜ， cù jìn zhèng quàn shì chǎng jī zhì de yùn xíng hé zhèng quàn shì chǎng gōng néng de fā huī。 zhè shì zhèng quàn jiān guǎn de xiàn shí mù biāo。
dì 'èr， bǎo zhèng zhèng quàn shì chǎng de wěn dìng、 jiàn quán hé gāo xiàolǜ， cù jìn zhěng gè guó mín jīng jì de wěn dìng hé fā zhǎn。 zhè shì zhèng quàn jiān guǎn de zuì zhōng mù biāo。
shàng shù dì yī céng hán yì gèng duō dì cóng wēi guān céng cì lái chǎn shù， bìng gòu chéng dì 'èr céng hán yì de jī chǔ： guǎng yì de zhèng quàn shì chǎng shī líng wèn tí shì zhèng quàn jiān guǎn de bì yào tiáo jiàn， tā yào qiú zhèng fǔ jí qí zhèng quàn jiān guǎn bù mén xiàn zhì bìng kè fú yī qiē lǒng duàn、 cāo zòng、 qī zhà、 nèi mù jiāo yì děng wéi fǎ xíng wéi， guī fàn zhèng quàn fā xíng、 jiāo yì xíng wéi bìng bǎo zhèng qí gōng píng、 shùn lì dì jìn xíng， cóng 'ér bǎo hù zuò wéi zhèng quàn shì chǎng gēn jī de tóu zī zhě de hé fǎ quán yì； tōng guò zhèng fǔ jiān guǎn lái lì qiú shí xiàn yī gè jiàn kāng、 wěn dìng、 yòu xù、 gāo xiàolǜ de zhèng quàn shì chǎng。 qià rú shī dì gé lè suǒ shuō： zhè yī guǎn zhì zhǐ zài shǐ jīng jì shēng huó biàn dé gèng jiā zhēn shí， fáng zhǐ huò chéng fá qī zhà xíng wéi。 bù róng hū shì de shì， qiáng diào zhèng quàn jiān guǎn de zuò yòng bìng fēi fǒu dìng zhèng quàn shì chǎng jī zhì duì yú zī yuán pèi zhì de jué dìng xìng yì yì。 zhèng quàn shì chǎng wú yí shì yī zhǒng shì chǎng jī zhì， zì yóu jìng zhēng de shì chǎng jī zhì shì zuǒ yòu zhèng quàn shì chǎng néng fǒu shí xiàn qí jīng jì gōng néng de jī běn lì liàng， zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo bì xū dìng wèi yú jiě jué shì chǎng shī líng wèn tí， cóng 'ér cù jìn bìng bǎo zhàng shì chǎng jī zhì gèng hǎo dì fā huī zuò yòng， ér bù shì tì dài shì chǎng jī zhì。 zhè yī mù biāo de xiàn shí fǎn yìng， jiù shì qī dài zhōng de zhèng quàn shì chǎng gōng néng hé jīng jì zuò yòng de shùn lì fā huī yǔ tǐ xiàn。
shàng shù dì 'èr céng hán yì gèng duō dì cóng hóng guān céng cì lái chǎn shù， shì dì yī céng hán yì de yán shēn： wú lùn shì zài nà xiē jìhuà tè zhēng hé xíng zhèng gān yù míng xiǎn de fā zhǎn zhōng guó jiā zhèng quàn shì chǎng， hái shì zài nà xiē zì yóu jìng zhēng sè cǎi gèng wéi nóng yù de fā dá guó jiā zhèng quàn shì chǎng； yě wú lùn shì fǒu bǎ yòu guān“ zhèng quàn jiān guǎn cù jìn jīng jì fā zhǎn” míng què 'ér yòu yì shí dì xiě jìn fǎ lǜ hé nà rù jīng jì guī huá héng héng tōng guò zhèng quàn jiān guǎn lái zuì zhōng wéi hù guó mín jīng jì de wěn dìng hé fā zhǎn shì rèn hé zhèng fǔ jiān guǎn zhě zhuī qiú de gēn běn mù biāo。 zài iosco de gōng kāi wǎng yè zhōng yì liè míng： zhèng quàn jiān guǎn yīngdāng cù jìn zī běn xíng chéng hé jīng jì zēngzhǎng。 zài zhèng fǔ de shì yě lǐ， zhèng quàn shì chǎng yǒng yuǎn shì zhěng gè shè huì jīng jì yī gè fù zá de yòu jī zǔ chéng bù fēn， zhèng quàn shì chǎng de guī fàn yǔ fā zhǎn shǐ zhōng cóng shǔ yú zhěng gè guó mín jīng jì de wěn dìng yǔ zēngzhǎng de xū yào。 zhèng quàn shì chǎng bù jǐn yǔ yī guó de jīn róng tǐ xì（ bāo kuò huò bì shì chǎng、 xìn dài shì chǎng děng qí tā jīn róng shì chǎng） hé shí tǐ jīng jì mìqiè lián xì， ér qiě yǔ jīng jì fā zhǎn、 shè huì wěn dìng shèn zhì zhèng zhì xíng shì děng xiū qī xiāng guān， rèn hé zhèng fǔ de zhèng quàn jiān guǎn zhě dū bì xū yě bì rán huì cóng shè huì jīng jì zhěng tǐ 'ér bù shì jǐn jǐn cóng zhèng quàn shì chǎng běn shēn de jú bù lái zhì dìng hé zhí xíng jiān guǎn de zhì dù、 fǎ guī hé zhèng cè。 jí shǐ zài xī fāng guó jiā， yǐ cǐ mù biāo wéi jī zhǔn de zhèng fǔ gān yù yì lǚjiànbùxiǎn。 greenspan miàn duì gǔ shì diē dàng suǒ fā biǎo de gè lèi yán lùn（ rú duì jiàng xī de 'àn shì） bìng bù bǐ zhōng guó zhèng jiān huì zhù xí shuō dé shǎo； ér dāng 1998 nián jīn róng fēng bào xí zhì xiāng gǎng shí， tè qū zhèng fǔ dāng jú rù shì yíng zhàn guó jì chǎo jiā de gān yù xíng wéi jìn yī bù biǎo míng liǎo jīn róng shì chǎng zhōng zhèng fǔ xíng wéi de tè shū xìng hé jiān guǎn zuì zhōng mù biāo de xiàn shí yì yì。
xū yào qiáng diào shuō míng de shì， wú lùn jiù dì yī céng hán yì hái shì dì 'èr céng hán yì jiǎng， zhèng quàn jiān guǎn de yī gè bù róng hū shì de hé xīn mù biāo shì， qièshí bǎo hù tóu zī zhě， yóu qí shì zhōng xiǎo tóu zī zhě de lì yì。 yīn wéi zhǐ yòu tóu zī zhě zhè yī shì chǎng jī shí de cháng qī cún zài hé jī jí cānyù， zhèng quàn shì chǎng jī zhì yǔ gōng néng cái néng dé yǐ fā huī， zhèng quàn shì chǎng yě cái néng gāo xiàolǜ dì jiàn kāng fā zhǎn， zhèng quàn shì chǎng yě cái kě néng cù jìn guó mín jīng jì de wěn dìng yǔ fā zhǎn。 |
|
|
|
| zhèng quàn jiān guǎn jī gòu | zhèng quàn jiān guǎn tǐ zhì | | zhèng quàn jiān guǎn jī guān | zhèng quàn jiān guǎn de dìng yì | | zhèng quàn jiān guǎn de yuán zé | zhèng quàn jiān guǎn de duì xiàng | | zhèng quàn jiān guǎn de shǒu duàn | zhèng quàn jiān guǎn de mù biāo | | zhèng quàn jiān guǎn bàn gōng shì | měi guó zhèng quàn jiān guǎn fǎ jī chǔ | | zhèng quàn jiān guǎn bù mén rú hé shí shī duì gè dān wèi de kuàijì jiān dū zhí zé？ | zhèng quàn jiān guǎn bù mén rú hé shí shī duì gè dān wèi de kuàijì jiān dū zhí zé | |
|