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| 隨機指數，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。隨機指數在設計中綜合了動量觀念，強弱指數和移動平均綫的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關係，即通過計算當日或最近數日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現象。因為市勢上升而未轉嚮之前，每日多數都會偏於高價位收市，而下跌時收市價就常會偏於低位。隨機指數還在設計中充分考慮價格波動的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均綫更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數敏感。因此，隨機指數作為股市的中，短期技術測市工具，頗為實用有效。 |
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| 包括當日或最近數日的最高價，最低價及收市價，圖表上是由％Ｋ和％Ｄ兩條綫所形成。也簡稱ＫＤ綫。 |
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| 隨機指數在設計中綜合了動量觀念，強弱指數和移動平均綫的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關係，即通過計算當日或最近數日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱勢和超買超賣現象。 |
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隨機指數可以選擇任何一種日數作為計算基礎，例如五日ＫＤ綫公式為：
Ｋ值＝１００×[(Ｃ－Ｌ5)/(Ｈ5-Ｌ5)]
Ｄ值＝１００×(Ｈ３/Ｌ３)
公式中：Ｃ為最後一日收市價：Ｌ５為最後五日內最低價
Ｈ５為最後五日內最高價；Ｈ５為最後三個(Ｃ－Ｌ５)數的總和
Ｌ３為最後三個(Ｈ５－Ｌ５)數的總和。
計算出來的都是一個０───１００的數目，而得到的數都劃在圖上，通常Ｋ綫是用實綫代表，而Ｄ綫就用虛綫代表。
以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的Ｋ綫取消，Ｄ綫變為Ｋ綫；三日平均綫代替Ｄ綫。 |
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隨機指數是用％Ｋ，％Ｄ二條麯綫構成的圖形關係來分析研判價格走勢，這種圖形關係主要反映場的超買超賣現象，走勢背馳現象以及％Ｋ與％Ｄ相互交叉突破現象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下：
（１）超買超賣區域的判斷──％Ｋ值在８０以上，％Ｄ值在７０以上為超買的一般標準。％Ｋ值輕２０以下，％Ｄ值在３０以下，及時為超賣的一般標準。
（２）背馳判斷──當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數的麯綫一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數麯綫一底比一底高，這種現象被稱為背馳，隨機指數與股價走勢産生背馳時，一般為轉勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。
（３）％Ｋ綫與％Ｄ綫交叉突破判斷──當％Ｋ值大於％Ｄ值時，表明當前是一種嚮上漲升的趨勢，因此％Ｋ綫從下嚮上突破％Ｄ綫時，是買進的訊號，反之，當％Ｄ值大於％Ｋ值，表明當前的趨勢嚮下跌落，因而％Ｋ綫從上嚮下跌破％Ｄ綫時，是賣出訊號。
％Ｋ綫與％Ｄ綫的交叉突破，在８０以上或２０以下較為準確，ＫＤ綫與強弱指數不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交叉突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交叉突破在５０左右發生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。
（４）Ｋ綫形狀判斷──當％Ｋ綫傾斜度趨於平緩時，是短期轉勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。
（５）另外隨機指數還有一些理論上的轉嚮訊號：Ｋ綫和Ｄ綫上升或下跌的速度減弱， 出現屈麯，通常都表示短期內會轉勢；Ｋ綫在上升或下跌一段時期後，突然急速穿越Ｄ綫，顯示市勢短期內會轉嚮：Ｋ綫跌至零時通常會出現反彈至２０至２５之間，短期內應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果Ｋ綫升至１００，情況則剛好相反。 |
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（１）隨機指數是一種較短期，敏感指標，分析比較全面，但比強弱指數復雜。
（２）隨機指數的典型背馳準確性頗高，看典型背馳區註意Ｄ綫，而Ｋ綫的作用衹在發出買賣訊號。
（３）在使用中，常有Ｊ綫的指標，即３乘以Ｋ值減２乘以Ｄ值（３Ｋ－２Ｄ＝Ｊ），其目的是求出Ｋ值與Ｄ值的最大乖離程度，以領先ＫＤ值找出底部和頭部。％Ｊ大於１００時為超買，小於１０時為超賣。
隨機指數stochastics（stc，又稱kd綫）跟上星期介紹的rsi，同樣可以用來判斷股票屬超買或超賣，但stc比rsi多一個功能，就是找出買入、賣出價。
stc反映了股票某段時期的最高及最低價位，跟當日收市價之關係，周讀者問題中的20、10，表示用20日的最高和最低價計出%k，再以10日的%k平均數計出%d，這兩個日數可任意調整，常用的組合有14天╱3天、18天╱5天（附圖所用天數）及9天╱3天。計算方法以20天╱10天為例﹕
「c」為當日收市價，「l20」為20天內最低價，「h20」為20天內最高價。
以上所得正是周讀者想要知道的「快隨機指數」（fast-stochastics）。但由於快隨機指數對股價較為敏感，容易發出錯誤信息，投資界便將之改良為「慢隨機指數」（slow-stochastics）。慢隨機指數的%k相等於快隨機指數的%d，慢隨機指數的%d則是其%k的10天平均值。由於慢隨機指數的%k（下稱%sk）已是快隨機指數%k的平均數，而慢隨機指數%d（下稱%sd）又是%sk的平均數，%sk和%sd的走勢，較%k和%d為平滑（見圖）。
50為好淡分界
由於當日收市價c必定等於或低於最高價h20，又不會低至零，從剛纔的數式可見，stc的數值必定由0至100不等。以中間數50為好淡分界，低於20%sk及30%sd表示股價十分接近20日低位，定為超賣；高於80%sk及70%sd則表示股價十分接近20日高位，定為超買。
要在某價位買入或賣出股票，便要看股stc發出的買入或賣出訊號。當%sk從低位上升至超越%sd，表示新一天的%k較最近10日的平均數還要高，是買入訊號；反之，當%sk高位回落至低於%sd，便是賣出訊號。
如果買入訊號發出於超賣區，或賣出訊號發出於超買區，便可以多加留意，再决定是否進行買賣，但如果%sk在50上下徘徊，表示股價牛皮，那麽，即使有買入或賣出訊號發出，亦不應積極考慮。
可以stc日綫圖作短綫走勢預測，但最好配合周綫圖作參考，以掌握股票的中長綫表現。 |
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隨機指數(KD)――是喬治"萊恩在許多年前發明的，近年來無論是在股票還是在期貨市場都得到廣泛的運用，在外匯市場上同樣也可以藉用。
在圖表上采用%K和%D兩條綫，在設計中綜合了動量觀念、相對強弱指數和移動平均綫的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收盤價之間的關係，也就是通過計算當天或最近幾天的最高價、最低價以及收盤價等價格波動的真實波幅，反映價格走勢的強弱和超買超賣現象。
其主要理論依據是：當價格上漲時，收盤價傾嚮於接近當天價格區間的上端；而在下降趨勢中收盤的價格傾嚮於接近當天價格區間的下端。至於%K綫和%D綫，%D更為重要，主要由它來提供買賣信號。
在匯市中，因為市勢上升未轉嚮之前，每天多數都會偏於高價位收市，而下跌時收市價就會常偏於低位，隨機指數在設計時充分考慮到價格波動的隨機震幅和中、短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均綫更準確更有效，在市場短期超買超賣方面又比相對強弱指數敏感。
因此這一指數在股市、期市、匯市，包括國債市場都發揮着巨大的作用。
(1)計算方法(以5天為例)：
%K＝100X｛(C―L5)/(H5―L5)｝
%D＝100X(H3/L3)。
C：最後一天收盤價。
H5：最後五天內最高價。
L5：最後五天內最低價。
H3：最後三個(C―L5)數的總和。
L3：最後三個(H5―L5)數的總和。
計算的區間在0―100，簡單地求得當天收盤價在過去5天內的全部價格範範圍內的相對位置，如超過70，表明當天收盤價接近該價格區間的上端；如低於30，表明當天收盤價接近該價位區間的下端。
(2)運用法則：
(a)%K值在80以上，%D值在70以上是超買的一般標準；%K值在20以下，%D值在30以下是超賣的一般標準。
(b)要註意這一現象：當匯率走勢一浪比一浪高、而隨即指數卻一浪比一浪低；或當匯率走勢一浪比一浪低、而隨即指數卻一浪比一浪高，這些現象都被稱為“背離現象”。當發生背離現象一般都是轉勢信號，在中、短期的走勢中可能見頂(或底)，是選擇買進(或賣出)的時機。
(c)當%K值大於%D值(尤其是經過一段長期的跌勢)時，%K值從下嚮上穿破%D值時是買進信號；當%D值大於%K值(尤其是經過一段長期的升勢)時，%K值從上嚮下突破%D值時是賣出信號。
(d)%K值和%D值交叉突破80以上――它不僅反映超買程度、還是反映賣出的信號，並且是比較準的；%K值和%D值交叉突破20以下――它不僅反映超賣程度、還是反映買進的信號，並且也是比較準的；但在50左右發生這種交叉，而走勢陷入盤整時可視買賣為無效。
(e)%K值和%D值在使用中配合%J值指標效果會更好，其公式：%J=3K-2D，就是求%K值於%D值的最大乖離度，當%J大於100時為超買，當%J小於10為超賣，所以常統稱為KDJ值，在實踐中有重要的意義。
(f)%K值跌到0時常會反彈到20-25之間，短期內還會回落接近0時市場會開始反彈；%K值漲到100時常會反彈到70-80之間，短期內還會回落接近100時市場也會開始反彈。
(g)在外匯中的30分鍾、15分鍾、5分鍾的%K值與%D值都會被交易短綫的匯友當作重要參照係數，再用以上的法則進行買賣是可在短綫交易中獲利的。 |
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隨機指數（KD綫）
隨機指數，是期貨和股票市場常用的技術分析工具。它在圖表上是由％K和％D兩條綫所形成，因此也簡稱KD綫。隨機指數在設計中綜合了動量觀念，強弱指數和移 動平均綫的一些優點，在計算過程中主要研究高低價位與收市價的關係，即通過計算當日或最近數日的最高價，最低價及收市價等價格波動的真實波幅，反映價格走 勢的強弱勢和超買超賣現象。因為市勢上升而未轉嚮之前，每日多數都會偏於高價位收市，而下跌時收市價就常會偏於低位。隨機指數還在設計中充分考慮價格波動 的隨機震幅和中，短期波動的測算，使其短期測市功能比移動平均綫更準確有效，在市場短期超買超賣的預測方面，又比強弱指數敏感。因此，隨機指數作為股市的 中，短期技術測市工具，頗為實用有效。 1．計算方法
隨機指數可以選擇任何一種日數作為計算基礎，例如五日KD綫公式為：
K值＝100×[(C－L5)/(H5-L5)]
D值＝100×(H3/L3)
公式中：C為最後一日收市價：L5為最後五日內最低價
H5為最後五日內最高價；H5為最後三個(C－L5)數的總和
L3為最後三個(H5－L5)數的總和。
計算出來的都是一個0───100的數目，而得到的數都劃在圖上，通常K綫是用實綫代表，而D綫就用虛綫代表。
以上為原始計算方法，亦有改良的公式。將舊的K綫取消，D綫變為K綫；三日平均綫代替D綫。 2．運用原則
隨機指數是用％K，％D二條麯綫構成的圖形關係來分析研判價格走勢，這種圖形關係主要反映場的超買超賣現象，走勢背馳現象以及％K與％D相互交*突破現象，從而預示中，短期走勢的到頂與見底過程，其具體應用法則如下：
（1）超買超賣區域的判斷──％K值在80以上，％D值在70以上為超買的一般標準。％K值輕20以下，％D值在30以下，及時為超賣的一般標準。
（2）背馳判斷──當股價走勢一峰比一峰高時，隨機指數的麯綫一峰比一峰低，或股價走勢一底比一底低時，隨機指數麯綫一底比一底高，這種現象被稱為背馳，隨機指數與股價走勢産生背馳時，一般為轉勢的訊號，表明中期或短期走勢已到頂或見底，此時應選擇正確的買賣時機。
（3）％K綫與％D綫交*突破判斷──當％K值大於％D值時，表明當前是一種嚮上漲升的趨勢，因此％K綫從下嚮上突破％D綫時，是買進的訊號，反之，當％D值大於％K值，表明當前的趨勢嚮下跌落，因而％K綫從上嚮下跌破％D綫時，是賣出訊號。
％K綫與％D綫的交*突破，在80以上或20以下較為準確，KD綫與強弱指數不同之處是，它不僅能夠反映市場的超買或超賣程度，還能通過交*突破達到歸出買賣訊號的功能，但是，當這種交*突破在50左右發生，走勢又陷入盤局時，買賣訊號應視為無效。
（4）K綫形狀判斷──當％K綫傾斜度趨於平緩時，是短期轉勢的警告訊號，這種情況在大型熱門股及指數中準確度較高；而在冷門股或小型股中準確度則較低。
（5）另外隨機指數還有一些理論上的轉嚮訊號：K綫和D綫上升或下跌的速度減弱，出現屈麯，通常都表示短期內會轉勢；K綫在上升或下跌一段時期後，突然 急速穿越D綫，顯示市勢短期內會轉嚮：K綫跌至零時通常會出現反彈至20至25之間，短期內應回落至接近零。這時，市勢應開始反彈。如果K綫升至100， 情況則剛好相反。 3．評價
（1）隨機指數是一種較短期，敏感指標，分析比較全面，但比強弱指數復雜。
（2）隨機指數的典型背馳準確性頗高，看典型背馳區註意D綫，而K綫的作用衹在發出買賣訊號。
（3）在使用中，常有J綫的指標，即3乘以K值減2乘以D值（3K－2D＝J），其目的是求出K值與D值的最大乖離程度，以領先KD值找出底部和頭部。％J大於100時為超買，小於10時為超賣。 |
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- : Stochastic
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