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目錄
No. 1
　　◎ 貼水 tiēshuǐ
No. 2
　　調換票據或兌換貨幣時,因比價的不同,比價低的一方給另一方補差額
No. 3
　　調換票據或兌換貨幣時所補的差額
貼着或貼近水面 Close to or close to the surface
　　貼着或貼近水面。 唐 韋應物 《始夏南園思舊裏》詩：“池荷初貼水，林花已掃園。” 金 元好問 《劉鄧州傢聚鴨圖》詩：“若為化作江鷗去，拍拍隨君貼水飛。” 清 王士禛 《呂城雪霽》詩之一：“鳥飛皆貼水，舟泛若乘空。”
調換票據或兌換貨幣時，因比價的不同，比價低的一方補足一定的差額給另一方 Exchange notes or a convertible currency, because of parity of different party than the low price make up the difference to the other party must
　　調換票據或兌換貨幣時，因比價的不同，比價低的一方補足一定的差額給另一方。《二十年目睹之怪現狀》第五九回：“此時我要回 上海 ，這些爛板銀，早在 廣州 貼水換了光板銀元。” 洪深 《貧民慘劇》第五幕：“﹝ 劉姑丈 ：﹞一五，票子是新的；一十，真好看；十五，沒有數差吧？二十，是不是四張？二十五，全是本地的，不用貼水。”
No. 6
　　貼水（discount）
　　貼水是指遠期匯率低於即期匯率，與“升水”對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數衹有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點後第三和第四位，如果報三位數，即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下，大數在前，小數在後，即為貼水。在間接標價法下，小數在前，大數在後，則為貼水。
　　在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。
　　另一解釋：貼水是一個行業用語。對cif貿易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對fob貿易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。cp+貼水則為實際成本價。由於cp僅為一挂牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高於cp，為體現cp+貼水中cp不變，故貼水價經常浮動，在貨源充裕時，有時會出現零貼水或負貼水的現象。質量的波動會對貼水産生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、cp價等。
No. 7
　　貼水（Discount）
　　貼水是指遠期匯率低於即期匯率，與“升水”對應。在通常情況下，銀行報出的升貼水數衹有兩位或三位數。如果為兩位數，即為小數點後第三和第四位，如果報三位數，即為小數點後第二、三加第四位數。升貼水數的大小，兩個數的排列次序也按升水或貼水而不同。在直接標價法下，大數在前，小數在後，即為貼水。在間接標價法下，小數在前，大數在後，則為貼水。
　　在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”。
　　另一解釋：貼水是一個行業用語。對CIF貿易來說，通常貼水是指運費+管理費+利潤。而對FOB貿易來說，則不包括運費及隨運輸過程所發生的管理費。一般貿易商會給其客戶報出何時何地交貨的貼水。CP+貼水則為實際成本價。由於CP僅為一挂牌參考價，而現貨價往往是根據貨源的充裕或緊缺有時低呈高於CP，為體現CP+貼水中CP不變，故貼水價經常浮動，在貨源充裕時，有時會出現零貼水或負貼水的現象。質量的波動會對貼水産生一定的影響，但主要的還是要看前面我們提到的運費、CP價等。
股票證券
　　貼水概述
　　　　貼水（Discount）是升水的對稱。遠期合同中本幣資産以遠期匯率計算的金額小於外幣性負債以即期匯率計算的金額的差額。即：當“被報價幣利率”大於“報價幣利率”時的現象,即換匯點數小於零。換匯點數(Swap Point)排列方式為左大右小。
　　　　它是企業規避外匯匯率變動的風險而花費的一種代價。外匯經紀銀行為了避免經營外匯的風險，一般設定了與即期匯率不同的遠期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按即期匯率折算，而以本幣表示的部分按遠期匯率計價。在賣出外匯的遠期合同中，遠期匯率通常低於即期匯率。企業規避外匯匯率變動風險的成本體現為貼水。在會計處理上，可為貼水單獨設置賬戶反映。遠期合同的貼水可在遠期合同的期內攤銷，計入各期損益，也可以遞延，調整有關外幣業務的項目。“貼水”是外匯市場中的一個專有名詞。 貼水概述舉例
　　　　如果GBP/USD的價位為1.5030/40。隔夜拆款英鎊的雙嚮利率為:4.00%(存)、-4.25%()。隔夜拆款美元的雙嚮利率為；2.25%(存、)-2.50%()。
　　　　則1、買入GBP/USD。在上例中計算出的換匯點數為-0.63；
　　　　2、賣出GBP/USD計算如下:
　　　　1.5030×(2.25%-4.25%)×1天/360天=-0.000083
　　　　即Swap Point為-0.83點。
　　　　因此,GBP/USD的隔夜換匯點數為0.83/0.63基本點。
　　　　此為市場中表示貼水的專業用法。 關於其它的升貼水
　　　　可轉債投資中的升貼水
　　　　轉換平價中升貼水的表現：轉換價格與可轉債面值有關，轉換平價與可轉債市價有關(轉換平價＝可轉債市價/轉換比率)。當市場內股票價格等於轉換平價時，投資者處於盈虧平衡，當股票市價低於轉換平價，處於貼水；反之處於升水，此時有套利機會。升水和貼水的計算直接比較股票市價和轉換平價即可。
　　　　現貨與期貨之間的升貼水
　　　　在期貨市場上，現貨的價格低於期貨的價格，則基差為負數，遠期期貨的價格高於近期期貨的價格，這種情況叫“期貨升水”，也稱“現貨貼水”，遠期期貨價格超出近期貨價格的部分，稱“期貨升水率”（CONTANGO）；如果遠期期貨的價格低於近期期貨的價格、現貨的價格高於期貨的價格，則基差為正數，這種情況稱為“期貨貼水”，或稱“現貨升水”，遠期期貨價格低於近期期貨價格的部分，稱“期貨貼水率”（BACKWARDATION）。
　　　　我們平時看到的比較多的諸如LME銅的升貼水、CBOT豆的升貼水以及新加坡油的升貼水指的都是由這種基差變化。
　　　　從歷史上看，貿易方式是不斷發展的，最初是一手錢一手貨的現貨交易，後來以信用制度的建立為前提，出現了遠期現貨交易，1870年開始棉花期貨交易。在美國目前的情況下，不存在我們學術界經常講的期貨市場和現貨市場，實際的情況是：期貨交易所形成的價格是現貨流通的基準價，現貨流通衹是一個物流係統，因産地、質量有別，在交易現貨時雙方需要談一個對期貨價的升貼水，即：
　　　　交易價 = 期貨價 + 升貼水
　　　　也就是說，期貨市場和現貨市場衹是一個學術研究時區分的概念，在實際運作中，二者是一個整體的市場，期貨定價、現貨物流，二者有機作用，纔可以使市場機製得以正常運行。
　　　　此外，期貨價格中也有近遠月合約之分，如果遠月期貨合約價格高於近月合約，則遠月對於近月升水；反之，則遠月對近月貼水。從另外一個角度，即以近月對遠月而言，也是同樣道理。
　　　　因此，理解了這種關係之後我們就大致上可以這麽來看升水與貼水：以A為標準，B相對而言，如果其價值（一般表現為價格）更高則為升水，反之則為貼水。
　　　　舉個例子，上海期貨交易所指定的燃料油交割標準為180CST高硫燃料油，而如果某賣方企業一時無該標準的燃料油，代之以更高標準的進口低硫180號燃料油，則後者相對於前者而言為升水；倘若上期所制度允許可以其它較低等級的燃油來交割，則其相對於標準而言為貼水。
百科大全
　　貼水
　　premiums
　　貼水(premiums)以額外津貼，諸如
　　免費提供一至幾件商品，或以相對低
　　價售賣，以期産品的使用者定嚮於該
　　廣告産品，達成重複購買並長期忠誠
　　於該商標的一種消費者刺激物。
　　(張玉峰撰馬謀超審)
貼水（discount）
　　　　升水的對稱。遠期合同中本幣資産以遠期匯率計算的金額小於外幣性負債以即期匯率計算的金額的差額。它是企業規避外匯匯率變動的風險而花費的一種代價。外匯經紀銀行為了避免經營外匯的風險，一般設定了與即期匯率不同的遠期匯率。企業遠期合同中以外幣表示的部分按即期匯率折算，而以本幣表示的部分按遠期匯率計價。在賣出外匯的遠期合同中，遠期匯率通常低於即期匯率。企業規避外匯匯率變動風險的成本體現為貼水。在會計處理上，可為貼水單獨設置賬戶反映。遠期合同的貼水可在遠期合同的期內攤銷，計入各期損益，也可以遞延，調整有關外幣業務的項目。
英文解釋
  1. n.:  agio,  premium,  discount