籌碼分析即成本分析.基於流通盤是固定的.無論流通籌碼在盤中這樣分佈.纍计量必然等於總流通盤.
可以說在也沒有什麽指標能象籌碼分佈這樣能把主力的一切行為表達的如此清晰了!操作中的使用價值主要表現在以下幾個方面.
1.能有效的識別主力建倉和派發的全過程.象放電影一樣把主力的一舉一動展現在大傢面前.
2.能有效的判斷該股票的行情性質和行情趨勢.在不理解一隻股票的籌碼分佈之前就說主力怎麽怎麽了.什麽主力在洗盤了.什麽在吸籌了.都是很無根據的.
3.能提供有效的支撐和阻力位.
總的來說.籌碼分佈是尋找中長綫牛股的利器.對斷弦綫客可能沒有太大的幫助.但籌碼分佈在股市的運用將開闢技術分析一片新天地!
每個月的月末都要把兩市的股票籌碼圖翻一遍.以便及時發現一隻底部籌碼集中的股票.這種股票並不是天天有的.有的需要幾個月.一年.幾年.一旦發現漲幅將是驚人的!
一幅普通的股票籌碼圖.想這種籌碼分佈圖現階段在滬深股市占了很的一部分.
首先要強調：籌碼分析理論是形態分析的根本基礎，衹有透徹地掌握了籌碼分析理論，纔可能準確地進行形態分析。一切拋開籌碼分析，單純談形態，尤其是數根k綫組合的言論，都是不可靠的。進行莊傢分析，更應掌握籌碼分析理論的精髓，因為做莊的，都進行仔細的籌碼分析，並按它操作。例子就舉不勝舉了。我們經常可以聽到“籌碼分佈”這個名詞。我不知道用這個詞的人如何解釋，也不知道看的人如何理解。過去我也常用這個詞，現在覺得用“籌碼結構”更貼切一些。籌碼分析理論，就是根據籌碼流動的特點，對大盤或個股的歷史成交情況進行分析，得出其籌碼結構，然後根據這個籌碼結構來預測以後的走勢。籌碼分析理論的自然規律基礎，是籌碼流動的特點。籌碼流動的特點，也是心理學的內容。簡單說，就是單位時間內的賣出比例與持有時間和盈虧比例的關係。這是一個雙變量函數。由於我根本無法知道每日賣出的真實數量（因莊傢對敲），或散戶的操作情況，所以根本不可能給出這個函數的精確表達算式。目前我衹知道，虧損比例越大，持有時間越長，則賣出的比例越大；而虧損比例越小，持有時間越短，則賣出的比例越小。大概是一個負幂關係。獲利方面，賣出比例與持有時間無關，獲利0-%20%，賣出比例先上升後下降，過了20%，基本和獲利幅度無關。換句話說，獲利的籌碼，賣出比例近似為一個恆定的值。整體上講，獲利籌碼的賣出比例要明顯高於虧損籌碼。簡單描述這個規律，就是“病來如山倒，病去如抽絲”。所以，我之所以用“籌碼結構”，而不用“籌碼分佈”，是因為這個結構既包括時間分佈，也包括空間分佈。籌碼結構是一個散點圖，每一個點代表一個籌碼單位。如果橫軸為時間，縱軸為盈虧幅度，那麽我們就會發現多數的點都集中在處於第四象限的由左下到右上的一條麯綫上，類似主序星的排列。以上可以看出，籌碼分析主要是研究賣盤，而不是買盤。買盤另有其規律。但是賣盤的變化更為穩定，而買盤受各種因素的影響要大得多。因此籌碼分析理論也有一定的限度，就是當買盤突然暴增（一般是針對一個股票，或一個板塊），則根本不必考慮賣盤，大漲便是。我們還經常使用一個名詞，就是“密集區”。密集區就是前期大量籌碼的套牢位置。密集區雖然在形態分析中很有效，但是它衹是簡單地運用了籌碼分析理論，知道了密集區，如果不進行進一步的籌碼流動研究，就無法瞭解此密集區的壓力，以及是否已經被徹底化解。
籌碼分析理論，其實就是那一個公式。這就象一層窗戶紙，捅破之前你就衹能憑空（有時是根據自己的願望）猜想莊傢的動作，捅破之後，就可以客觀地評價一個股票的籌碼結構能否支持它上漲或下跌。
將籌碼分析理論應用於莊傢分析，除了要從莊傢那一面去理解籌碼結構對做盤的意義，還要把莊傢的所有籌碼作為一個整體來考慮，這樣才能理解走勢的道理。莊傢是絶對不會這樣算帳的：5元買的6元賣了，掙一元，7元買的8元賣了，掙一元，9元買的目前套到6元，等解套。
靜態或動態中，用ctrl+u可疊加“移動籌碼分佈”。 用shift+↑或shift+↓嚮上或嚮下移動光標查看籌碼集中的價格區域。該指標通過對股票成交換手的動態分析和研究，透視出股票成本轉換的全過程並形象的標明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分佈量和變化情況。可以選擇任意交易日作為測試成本分佈的基準點，形象直觀的透視出相對於這個測試點阿股票的籌碼分佈狀況。此外，通過不斷的移動改變測試基準點，動態的透視出各價位持倉量的增減變化，從而全面的透視成本轉換的全過程。
移動籌碼原理分析：股票交易都是通過買賣雙方在某個價位進行買賣成交而實現的。隨着股票的上漲或下跌，在不同的價格區域産生着不同的成交量，這些成交量在不同的價位的分佈量，形成了股票不同價位的持倉成本。對持倉成本的分析和研究，是成本分析的首要任務。股票的流通盤是固定的，100萬流通盤就有100萬流通籌碼，無論流通籌碼在股票中怎樣分佈，其纍计量必然等於流通盤。股票的持倉成本就是流通盤中不同的價位有多少股票數量。對股票進行持倉成本分析具有及其重要的實戰意義。
（1） 能有效的判斷股票的行情性質和行情趨勢；
（2） 能有效的判斷成交密集區的籌碼分佈和變化；
（3） 能有效的識別專傢建倉和派發的全過程；
（4） 能有效的判斷行情發展中重要的支撐位和阻力位。
總之，成本分析作為一種嶄新的技術分析方法，在股市實戰中將發揮重要作用。一輪行情發展都是由成本轉換開始的，又因成本轉換而結束。什麽是成本轉換呢？形象的說，成本轉換就是籌碼搬傢，是指持倉籌碼由一個價位嚮另一個價位搬運的過程，它不僅僅是股價的轉換，更重要的是持倉籌碼數量的轉換。股票的走勢在表象上體現了股價的變化，而其內在的本質卻體現了持倉成本的轉換。要理解這一點，就必須對一輪行情進行過程分析。可以說，一輪行情的跌宕起伏是與莊傢的行為密不可分的。莊傢行為最本質的體現是對做莊股票持倉成本的控製。如同商品交易，從低價位買進，在高價位賣出，纔會産生利潤。莊傢的行為與商品交易有相同之處，但决不是簡單的類似，它比商品交易的低買高賣有着更加豐富的內涵，它是莊傢行為和市場行為的高度體現。
一輪行情主要由三個階段構成：吸籌階段、拉升階段和派發階段。吸籌階段的主要任務是在低位大量買進股票。吸籌是否充分，莊傢持倉量的多少對其做盤有着極為重要的意義：其一，持倉量决定了其利潤量，籌碼越多，利潤實現量越大；其二，持倉量决定了其控盤程度，吸籌籌碼越多，市場籌碼越少，莊傢對股票的控製能力越強。同時，在吸籌階段也常伴隨着洗盤過程，迫使跟風客出局和上一輪行情高位套牢者不斷的割肉，莊傢才能在低位吸籌承接。其實，莊傢吸籌的過程就是一個籌碼換手的過程，在這個過程中，莊傢為買方，股民為賣方。衹有在低位充分完成了籌碼換手，吸籌階段纔會結束，發動上攻行情的條件纔趨於成熟。莊傢的吸籌區域就是其持有股票的成本區域。拉升階段的主要任務就是使股價脫離莊傢吸籌成本區，打開利潤空間。在此過程中，莊傢用部分籌碼打壓做盤，同時又承接拋壓籌碼，但其大部分籌碼仍舊按兵不動的鎖定在吸籌區域，等待拉高獲利賣出。在拉升過程中，部分股民紛紛追漲，同時部分股民獲利吐出。對於坐莊技巧較好的莊傢，如有大勢配合，莊傢衹需要點上一把火，拉升工作主要是由股民自行完成的，其間，莊傢主要利用控盤能力調控拉升節奏。在拉升階段，成交異常活躍，籌碼加速轉手，各價位的成本分佈大小不一。派發階段的主要任務是賣出持倉籌碼，實現坐莊利潤。股價經過拉升脫離成本區達到莊傢的盈利區域，莊傢高位出貨的可能性不斷的增大。隨着高位換手的充分，拉升前的低位籌碼被上移至高位。而當低位籌碼搬傢工作完成之時，莊傢出貨工作也宣告完成，一輪下跌行情也隨之降臨。在一輪行情的流程中要充分重視兩個概念：低位充分換手和高位充分換手。低位充分換手是吸籌階段完成的標志；高位充分換手是派發階段完成的標志。它們是拉升和派發的充分必要條件。所謂充分換手就是在一定的價格區域成交高度密集，使分散在各價位上的籌碼充分集中在一個主要的價格區域。
總之，任何一輪行情都是由高位換手到低位換手，再由低位換手到高位換手。這種成本轉換的過程不僅是利潤實現的過程，也是割肉虧損的過程，從而形成了股票走勢的全部歷史。
如何有效的測定現階段持倉成本的分佈狀況，是進行成本分析的關鍵所在。這裏我們特別講解一種獨特點指標：移動籌碼分佈。該指標通過對股票成交換手的動態分析和研究，透視出股票成本轉換的全過程並形象的標明股票不同時間段不同價位持倉籌碼的分佈量和變化情況。
可以選擇任意交易日作為測試成本分佈的基準點，形象直觀的透視出相對於這個測試點股票的籌碼分佈狀況。此外，通過不斷的移動改變測試基準點，動態的透視出各價位持倉量的增減變化，從而全面的透視成本轉換的全過程。移動籌碼分佈的獨特之處在於強大的透視性，它可以形象而直觀的顯示股票的成本結構，並將每一個階段的持倉成本分佈變化毫無保留的展示在我們的面前。 |