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No. 1
　　金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债。
　　金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。
　　金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说，银行等金融机构的资金有三个来源，即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾，发行金融债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，金融机构发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化资产结构，扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位，政府对它们的运营又有严格的监管，因此，金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。
　　按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下两种：
　　（1）根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券。如果盆融债券上附有多期息票，发行人定期支付利息，则称为附息金融债券；如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面佰的差额，则称为贴现债券。比如票面金额为1000元，期限为1 年的贴现金融债券，发行价格为900元，1年到期时支付给投资者1000元，那么利息收入就是100元， 而实际年利率就是11．11%。
　　按照国外通常的做法，贴现金融债券的利息收入要征税，并且不能在证券交易所上市交易。
　　（2）根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。 普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年。 普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是说，债券的利率随着债券期限的增加累进，比如面值1000无、期限为5年的金融债券，第回年利率为9％，第二年利率为10％，第三年为11％，第四年为12％，第五年为13％。投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付，并获得规定的利息。
　　此外，金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的侦券等。
　　金融债券诞生于日本，是在日本特定的金融体制下产生的债券品种，中国从上个世纪8 0年代引进金融债券，韩国前一个时期也引进了金融债券品种，也是一个较为特殊的概念。
　　在日本的债券体系中，从发行主体的性质看，大体分为三类：政府债券（包括国债、地方债和地方保证债）、金融债券、公社债（即公司债券）。其中发行金融债券的发行主体主要有：日本兴业银行、日本长期信用银行、日本债券信用银行、商工组合中央金库、农林中央金库、东京银行、全国信用金库联合会等，这些机构在日本的金融体系中虽属于“民间专业金融机构”，但具有浓厚的政府色彩。日本政府根据其经济发展的客观要求，不断地对需要发展的行业和企业给以强有力的支持，以提高其经营和竞争能力，从而为不同支持对象建立了稳定的资金供应渠道。
　　日本的金融债券不同于该国的公司债券（公社债），遵循不同的法律法规。即使金融债券本身而言，不同发行主体发行的金融债券又遵从不同的法律法规，因此，金融债券是一个特殊的债券品种，在理论上不具有一般性。
　　中国境内发行金融债券始于1985年，到目前为止，共发行过三类金融债券：
　　（1）1985年，为了解决国有商业银行信贷资金不足问题，中国工商银行、中国建设银行和其他非银行金融机构被批准向社会公开发行金融债券，用于发行特种贷款，支持一些产品为社会所急需、经济效益好的建设项目的扫尾工作，以促进其迅速竣工投产。同时，规定发行金融债券要贯彻量出为人的原则，即根据特种贷款的实际需要，在批准的额度内发行，以免所筹资金因利率较高用不出而发生亏损。这种金融债券继续一直持续到1 9 9 2年，大约发行了二百多亿元，以后再没有发行过。这种金融债券的特点是，从发行目的看，它类似于政府债券，是为了贯彻国家经济政策，完成国家资金管理机构承担的融资任务，而不是为了金融机构自身多赚取利润。但从发行办法看，它又类似于企业债券，既不给各地下达指令性指标，也不做政治动员，完全依靠金融债券自身的特点上市发行。
　　（2）1994年，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行相继成立，这三家政策性银行的资本金和信贷资金开始由国家财政拨付，但是由于财政困难不能完全满足这三家银行的资本金和信贷资金的需求，国务院批准它们可以在银行间债券市场面向金融机构发行特种金融债券。到2002年底，这三家银行共发行此类金融债券15299亿元。
　　（3）1997、1998两年，为了解决证券回购出现的问题，中国人民银行批准了14家金融机构先后发行16次金融债券，发行总规模56亿元。这些金融机构包括华夏证券有限公司、国泰证券有限公司、南方证券有限公司、广东发展银行、海南发展银行、北京京华信托投资公司、中兴信托投资公司，海南汇通国际信托投资公司、海南赛格国际信托投资公司、中银信托投资公司、海南国际租赁公司、新疆国际租赁公司、广东国际信托投资公司深圳分公司、北京四通财务公司等。
No. 2
　　金融债券是银行等金融机构作为筹资主体为筹措资金而面向个人发行的一种有价证券，是表明债务、债权关系的一种凭证。债券按法定发行手续，承诺按约定利率定期支付利息并到期偿还本金。它属于银行等金融机构的主动负债。
　　金融债券是由银行和非银行金融机构发行的债券。在英、美等欧美国家，金融机构发行的债券归类于公司债券。在我国及日本等国家，金融机构发行的债券称为金融债券。
　　金融债券能够较有效地解决银行等金融机构的资金来源不足和期限不匹配的矛盾。一般来说，银行等金融机构的资金有三个来源，即吸收存款、向其他机构借款和发行债券。存款资金的特点之一，是在经济发生动荡的时候，易发生储户争相提款的现象，从而造成资金来源不稳定；向其他商业银行或中央银行借款所得的资金主要是短期资金，而金融机构往往需要进行一些期限较长的投融资，这样就出现了资金来源和资金运用在期限上的矛盾，发行金融债券比较有效地解决了这个矛盾。债券在到期之前一般不能提前兑换，只能在市场上转让，从而保证了所筹集资金的稳定性。同时，金融机构发行债券时可以灵活规定期限，比如为了一些长期项目投资，可以发行期限较长的债券。因此，发行金融债券可以使金融机构筹措到稳定且期限灵活的资金，从而有利于优化资产结构，扩大长期投资业务。由于银行等金融机构在一国经济中占有较特殊的地位，政府对它们的运营又有严格的监管，因此，金融债券的资信通常高于其他非金融机构债券，违约风险相对较小，具有较高的安全性。所以，金融债券的利率通常低于一般的企业债券，但高于风险更小的国债和银行储蓄存款利率。
　　按不同标准，金融债券可以划分为很多种类。最常见的分类有以下两种：
　　（1）根据利息的支付方式，金融债券可分为附息金融债券和贴现全融债券。如果盆融债券上附有多期息票，发行人定期支付利息，则称为附息金融债券；如果金融债券是以低于面值的价格贴现发行，到期按面值还本付息，利息为发行价与面佰的差额，则称为贴现债券。比如票面金额为1000元，期限为1 年的贴现金融债券，发行价格为900元，1年到期时支付给投资者1000元，那么利息收入就是100元， 而实际年利率就是11．11%。
　　按照国外通常的做法，贴现金融债券的利息收入要征税，并且不能在证券交易所上市交易。
　　（2）根据发行条件，金融债券可分为普通金融债券和累进利息金融债券。 普通金融债券按面值发行，到期一次还本付息，期限一般是1年、2年和3年。 普通金融债券类似于银行的定期存款，只是利率高些。累进利息金融债券的利率不固定，在不同的时间段有不同的利率，并且一年比一年高，也就是说，债券的利率随着债券期限的增加累进，比如面值1000无、期限为5年的金融债券，第回年利率为9％，第二年利率为10％，第三年为11％，第四年为12％，第五年为13％。投资者可在第一年至第五年之间随时去银行兑付，并获得规定的利息。
　　此外，金融债券也可以像企业债券一样，根据期限的长短划分为短期债券、中期债券和长期债券；根据是否记名划分为记名债券和不记名债券；根据担保情况划分为信用债券和担保债券；根据可否提前赎回划分为可提前赎回债券和不可提前赎回债券；根据债券票面利率是否变动划分为固定利率债券、浮动利率债券和累进利率债券；根据发行人是否给予投资者选择权划分为附有选择权的债券和不附有选择权的侦券等。
　　金融债券诞生于日本，是在日本特定的金融体制下产生的债券品种，中国从上个世纪8 0年代引进金融债券，韩国前一个时期也引进了金融债券品种，也是一个较为特殊的概念。
　　在日本的债券体系中，从发行主体的性质看，大体分为三类：政府债券（包括国债、地方债和地方保证债）、金融债券、公社债（即公司债券）。其中发行金融债券的发行主体主要有：日本兴业银行、日本长期信用银行、日本债券信用银行、商工组合中央金库、农林中央金库、东京银行、全国信用金库联合会等，这些机构在日本的金融体系中虽属于“民间专业金融机构”，但具有浓厚的政府色彩。日本政府根据其经济发展的客观要求，不断地对需要发展的行业和企业给以强有力的支持，以提高其经营和竞争能力，从而为不同支持对象建立了稳定的资金供应渠道。
　　日本的金融债券不同于该国的公司债券（公社债），遵循不同的法律法规。即使金融债券本身而言，不同发行主体发行的金融债券又遵从不同的法律法规，因此，金融债券是一个特殊的债券品种，在理论上不具有一般性。
　　中国境内发行金融债券始于1985年，到目前为止，共发行过三类金融债券：
　　（1）1985年，为了解决国有商业银行信贷资金不足问题，中国工商银行、中国建设银行和其他非银行金融机构被批准向社会公开发行金融债券，用于发行特种贷款，支持一些产品为社会所急需、经济效益好的建设项目的扫尾工作，以促进其迅速竣工投产。同时，规定发行金融债券要贯彻量出为人的原则，即根据特种贷款的实际需要，在批准的额度内发行，以免所筹资金因利率较高用不出而发生亏损。这种金融债券继续一直持续到1 9 9 2年，大约发行了二百多亿元，以后再没有发行过。这种金融债券的特点是，从发行目的看，它类似于政府债券，是为了贯彻国家经济政策，完成国家资金管理机构承担的融资任务，而不是为了金融机构自身多赚取利润。但从发行办法看，它又类似于企业债券，既不给各地下达指令性指标，也不做政治动员，完全依靠金融债券自身的特点上市发行。
　　（2）1994年，国家开发银行、中国进出口银行和中国农业发展银行三家政策性银行相继成立，这三家政策性银行的资本金和信贷资金开始由国家财政拨付，但是由于财政困难不能完全满足这三家银行的资本金和信贷资金的需求，国务院批准它们可以在银行间债券市场面向金融机构发行特种金融债券。到2002年底，这三家银行共发行此类金融债券15299亿元。
　　（3）1997、1998两年，为了解决证券回购出现的问题，中国人民银行批准了14家金融机构先后发行16次金融债券，发行总规模56亿元。这些金融机构包括华夏证券有限公司、国泰证券有限公司、南方证券有限公司、广东发展银行、海南发展银行、北京京华信托投资公司、中兴信托投资公司，海南汇通国际信托投资公司、海南赛格国际信托投资公司、中银信托投资公司、海南国际租赁公司、新疆国际租赁公司、广东国际信托投资公司深圳分公司、北京四通财务公司等。
　　新中国金融债券得到长足发展，种类也日益增多，重要有以下几类：
　　（1）央行票据；
　　（2）证券公司债券；证券公司依法发行的约定在一定期限内还本付息的一种有价证券。
　　（3）商业银行的次级债券；商业银行的次级债券是指商业银行发行的本金和利息的清偿顺序在商业银行的其他负债之后，先于商业银行股权资本的债券。
　　（4）保险公司次级债券；
　　（5）证券公司短期融资债券；
　　（6）混合资本证券。
股票证券
　　金融债券——
　　　　金融债券是指银行及非银行金融机构依照法定程序发行并约定在一定期限内还本付息的有价证券。
百科大全
　　jinrong zhaiquan
　　金融债券
　　financial bond
　　银行和其他非银行金融机构为筹集资金而发行的债券。
　　西方国家的金融债券 在西欧国家和美国，金融债券与公司债券一般不作区别。金融债券的发行与管理都比照公司债券进行。因此，只要具备起码发行公司债券的资格，任何金融机构均可发行金融债券。日本金融债券的发行与管理则受一种特别的法规约束。其金融债券一般分为两种类型：一种是附息金融债券，可以由任何普通的金融机构发行,一般期限为5年（东京银行发行的附息金融债券期限为3年）；另一种是贴现金融债券,只能由金融当局指定的 6家金融机构（东京银行、农林中央金库、商工组合中央金库、日本兴业银行、日本债券信用银行、日本长期信用银行）发行，目的是弥补它们吸收存款能力的不足。
　　此外，一些国际金融机构如国际复兴开发银行、亚洲开发银行等为了筹集贷款项目资金在一些国家金融市场上发行的债券，从严格意义上讲也属于金融债券。
　　金融债券的发行与交易的方式都与公司债券相同。但是，由于金融债券发行人的信用级别要高于普遍工商企业（但低于政府），故金融债券的名义利率（债券票面规定的利率）比公司债券低而比政府债券稍高。
　　中国的金融债券 中国为筹集资金用于发放城镇集体企业和乡镇企业特种贷款，1985年首次由中国工商银行和中国农业银行发行金融债券,面值有20元、50元、100元三种，期限1年，年利率9％，共发行8.2亿元,其中中国工商银行发行3.52亿元，中国农业银行发行4.68亿元。以后其他专业银行（包括交通银行）及各种非银行金融机构也相继发行金融债券。截至1988年底，中国大陆累计共发行金融债券 160亿元（其中1988年底未清偿余额为85亿元）。
　　中国的金融债券分为3种：①普通金融债券,期限分为1年、2年和 3年，平价发行，1年期债券年利率为9％，2年期和3年期债券年利率为10％，不计复利。②贴现金融债券，折价发行。其中中国工商银行发行的贴现金融债券期限为3年零3个月,面额100元的金融债券以75元的价格折价发行,其实际年收益率为9.225％。另外还有中国新技术创业公司发行的期限为3年的贴现金融债券,面额100元的债券以76元的价格折价发行,其实际年收益率为9.579％。③累进利率浮动期限的金融债券,期限最短为1年，最长为5年，超过1年之后,持有者可以到发行银行兑现，其利率是累进的，第一年为9％,以后每年递增1个百分点,即最后一年的年利率为13％。中国发行的金融债券，其发行对象为城乡居民个人。债券利息免征个人收入调节税，发行方式以自愿认购为主，也有的采用承购包销的方式。北京市民购买中国银行发行的人民币金融债券(1991)
　　为了加强对金融债券的发行管理，国家规定在发行金融债券之前，必须由发行机构编制金融债券发行计划。具体办法是，由计划发行金融债券的机构根据各自的情况和需要量,提出本机构的发行计划与发行办法,报请中国人民银行审批。中国人民银行根据货币政策的需要及当年的信贷收支在总量和构成上的平衡情况，综合全社会信用规划和国家银行信贷计划，确定当年发行金融债券的总额，并在此基础上根据各发行机构的实际情况审批它们的计划。各发行机构将中国人民银行审批的额度计划下达给下属分支机构，由各分支机构在额度计划内按量入为出的原则发行金融债券。非经中国人民银行批准，发行量一般不得突破额度计划。
　　中国银行、中国国际信托投资公司等机构在国外发行的外国债券和欧洲债券也是金融债券，但其发行和流通均不受中国法规的约束。
　　（周锦泉）
包含词
金融债券利息普通金融债券特种金融债券
累进利息金融债券银行金融债券发行办法金融债券的定义及特征
政策性银行金融债券全国银行间债券市场金融债券发行管理办法