mùlù yòng yǐ shè dìng huò zhèng míng jù yòu yī dìng quán lì huò jià zhí de píng zhèng 。 yòu yòu jià zhèng quàn hé wú jià zhèng quàn 。 qián zhě dài biǎo yī dìng de cái chǎn suǒ yòu quán 、 zhài quán huò huò bì chí yòu quán ， rú gǔ piào 、 gōng zhài quàn 、 gōng sī zhài quàn 、 zhàn dān 、 tí dān 、 běn piào 、 huì piào děng ， tōng cháng kě yǐ zài yī dìng tiáo jiàn xià liú tōng hé zhuǎn ràng 。 hòu zhě wǎng wǎng shì zài shì chǎng shāng pǐn gōng yìng bù zú de qíng kuàng xià ， guó jiā wéi bǎo zhèng jū mín shēng huó jī běn xū yào 'ér fā gěi de dìng liàng pèijǐ piào zhèng ， rú liáng piào 、 bù piào 、 yóu piào děng 。 biǎo míng zī chǎn suǒ yòu quán huò zhài quán guān xì de yī zhǒng píng zhèng 。 kě zuò wéi jiāo yì zhī biāo de 。 rú gǔ piào 、 zhèng fǔ gōng zhài 、 gōng sī zhài quàn děng jiē shì biǎo shì duì huò bì 、 zī běn 、 shāng pǐn děng yòu jià wù jù yòu yī dìng quán lì de píng zhèng 。 rú gǔ piào 、 zhài quàn děng 。 zhèng quàn zhù yīn Securities phonetic zhengquan
zhèng quàn shì gè lèi cái chǎn suǒ yòu quán huò zhài quán píng zhèng de tōng chēng ， shì yòng lái zhèng míng zhèng quàn chí yòu rén yòu quán yǐ jù quàn miàn suǒ zài nèi róng qǔ dé xiāng yìng quán yì de píng zhèng 。 àn qí xìng zhì bù tóng kě jiāng zhèng quàn fēn wéi zhèng jù zhèng quàn ， píng zhèng zhèng quàn hé yòu jià zhèng quàn 。 rén men tōng cháng suǒ shuō de zhèng quàn jí yòu jià zhèng quàn 。
yòu jià zhèng quàn shì yī zhǒng jù yòu yī dìng piào miàn jīn 'é ， zhèng míng chí quàn rén yòu quán 'àn qī qǔ dé yī dìng shōu rù ， bìng kě zì yóu zhuǎn ràng hé mǎi mài de suǒ yòu quán huò zhài quán zhèng shū 。 chāo piào 、 yóu piào 、 yìn huā shuì piào 、 gǔ piào 、 zhài quàn 、 guó kù quàn 、 shāng yè běn piào 、 chéng duì huì piào 、 yínháng dìng qī cún dān děng děng ， dōushì yòu jià zhèng quàn 。 dàn yī bān shì chǎng shàng shuō de zhèng quàn jiāo yì ， yīnggāi tè zhǐ zhèng quàn fǎ suǒ guī fàn de yòu jià zhèng quàn ， chāo piào 、 yóu piào 、 yìn huā shuì piào děng ， jiù bù zài zhè gè fàn wéi liǎo 。 zhèng quàn jiāo yì bèi xiàn suō zài zhèng quàn fǎ suǒ shuō de yòu jià zhèng quàn fàn wéi zhī nèi 。 zhōng guó zhèng quàn shì chǎng fā zhǎn lì shǐ The history of China's securities market
1984 nián 11 yuè ， zhōng guó dì yī gǔ héng héng shàng hǎi fēi yuèyīn xiǎng gǔ fèn gōng sī chéng lì 。
nián 1 yuè ， shàng hǎi yán zhōng shí yè yòu xiàn gōng sī chéng lì ， bìng quán bù yǐ gǔ piào xíng shì xiàng shè huì chóu zī ， chéng wéi dì yī jiā gōng kāi xiàng shè huì fā xíng gǔ piào de jí tǐ suǒ yòu zhì qǐ yè 。
nián 9 yuè 26 rì ， xīn zhōng guó dì yī jiā dài lǐ hé zhuǎn ràng gǔ piào de zhèng quàn gōng sī héng héng zhōng guó gōng shāng yínháng shàng hǎi xìn tuō tóu zī gōng sī jìng 'ān zhèng quàn yè wù bù xuān gào yíng yè ， cóng cǐ huī fù liǎo wǒ guó zhōng duàn liǎo 30 duō nián de zhèng quàn jiāo yì yè wù 。
nián 11 yuè 14 rì ， dèng xiǎo píng huì jiàn niǔ yuē zhèng jiāo suǒ dǒng shì cháng yuē hàn . fàn 'ěr lín ， bìng xiàng qí zèng sòng liǎo zhōng guó dì yī gǔ héng héng fēi lè yīn xiǎng gǔ gǔ piào 。
nián 5 yuè ， shēn zhèn shì fā zhǎn yínháng shǒu cì xiàng shè huì gōng kāi fā xíng gǔ piào ， chéng wéi shēn zhèn dì yī gǔ 。
nián 12 yuè 19 rì ， shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ chéng lì 。
nián 4 yuè ， jīng guó wù yuàn shòu quán zhōng guó rén mín yínháng pī zhǔn ， shēn zhèn zhèng quàn jiāo yì suǒ chéng lì ， 7 yuè 3 rì zhèng shì yíng yè 。
nián 7 yuè 11 rì ， shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ tuī chū gǔ piào zhàng hù ， zhú jiàn qǔ dài gǔ dōng míng kǎ 。 1991 nián 7 yuè 15 rì ， shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ kāi shǐ xiàng shè huì gōng bù shàng hǎi gǔ shì 8 zhǒng gǔ piào de jià gé biàn dòng zhǐ shù ， yǐ zhǔn què fǎn yìng shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ kāi yè yǐ hòu shàng hǎi gǔ shì jià gé de zǒng tǐ zǒu shì ， wéi tóu zī zhě rù shì jí cóng shì yán jiū tí gōng zhòng yào yǐ jù 。
nián 8 yuè 28 rì ， zhōng guó zhèng quàn yè xié huì zài jīng chéng lì 。
nián 10 yuè 31 rì ， zhōng guó nán fāng bō lí gǔ fèn yòu xiàn gōng sī yǔ shēn zhèn shì wù yè fā zhǎn （ jí tuán ） gǔ fèn yòu xiàn gōng sī xiàng shè huì gōng zhòng zhāo gǔ ， zhè shì zhōng guó gǔ fèn zhì qǐ yè shǒu cì fā xíng b gǔ 。
nián yuán yuè ， yī zhǒng jiào “ gǔ piào rèn gòu zhèng ” de piào zhèng chū xiàn zài shàng hǎi jiē tóu ， xiàng shì mín gōng kāi fā shòu 。 shuí huì xiǎng dào ， jiù shì yī zhāng shòu jià jǐn 30 yuán de rèn gòu zhèng ， gǎi biàn liǎo hěn duō rén yī shēng de mìng yùn 。 gǔ piào rèn gòu zhèng de fā xíng xiàng zhēng wǒ guó de gǔ fèn zhì gǎi gé yī gè kāi duān ， zhèng quàn shì chǎng cóng cǐ jìn rù liǎo qián suǒ wèi yòu de gāo sù zēngzhǎng qī 。
nián 1 yuè 19 rì ， dèng xiǎo píng cóng jí rì qǐ shì chá shēn zhèn sì tiān ， zài liǎo jiě liǎo shēn zhèn gǔ shì qíng kuàng hòu ， tā zhǐ chū ：“ yòu rén shuō gǔ piào shì zī běn zhù yì de ， wǒ men zài shàng hǎi 、 shēn zhèn xiān shì yàn liǎo yī xià ， jiēguǒ zhèng míng shì chéng gōng de ， kàn lái zī běn zhù yì yòu xiē dōng xī ， shè huì zhù yì zhì dù yě kě yǐ ná guò lái yòng ， jí shǐ cuò liǎo yě bù yào jǐn má ！ cuò liǎo guān bì jiù shì ， yǐ hòu zài kāi ， nǎ yòu bǎi fēn zhī bǎi zhèng què de shì qíng 。”
nián 1 yuè 13 rì ， xīng yè fáng chǎn gǔ fèn yòu xiàn gōng sī gǔ piào zài shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ shàng shì jiāo yì ， tā shì shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ kāi yè hòu dì yī jiā xīn shàng shì de gǔ piào ， yě shì quán guó wéi yī shàng shì jiāo yì de bù dòng chǎn gǔ piào 。
nián 2 yuè 2 rì ， shàng hǎi shēn yín zhèng quàn gōng sī yǔ shàng hǎi lián hé fǎng zhì shí yè gǔ fèn yòu xiàn gōng sī qiān dìng xié yì ， fā xíng wǒ guó dì yī zhāng zhōng wài hé zī qǐ yè gǔ piào 。
nián 2 yuè 21 rì ， shàng hǎi zhēn kōng diàn zǐ qì jiàn gǔ fèn yòu xiàn gōng sī rén mín shì tè zhǒng gǔ piào shàng shì 。 zhè shì wǒ guó dì yī zhāng shàng shì jiāo yì de b gǔ gǔ piào 。
nián 3 yuè 2 rì ， jìn xíng 1992 gǔ piào rèn gòu zhèng shǒu cì yáo hào yí shì 。
nián 3 yuè 21 rì ， quán miàn fàng kāi gǔ jià ， shí xíng zì yóu jìng jià jiāo yì 。
nián 7 yuè 7 rì ， shēn zhèn yuán yě gǔ piào tíng pái 。
nián 8 yuè 10 rì ， shēn zhèn fā shòu 1992 nián xīn gǔ rèn gòu chōu qiān biǎo ， chū xiàn bǎi wàn rén zhēng gòu chōu qiān biǎo de chǎng miàn ， bìng fā shēng zhèn jīng quán guó de “ 8.10 fēng bō ”。
nián 8 yuè 11 rì ， shàng hǎi gǔ shì dì yī cì kuáng xiè ， sān tiān zhī nèi ， shàng zhèng zhǐ shù bào diē 400 yú diǎn 。
nián 9 yuè 24 rì ， guó wù yuàn fù zǒng lǐ zhū róng jī shì chá shēn zhèn shí biǎo shì ：“ gǔ piào shàng shì de xìn xīn hé jué xīn jiān dìng bù yí ， shēn zhèn hé shàng hǎi yào bàn chéng quán guó de gǔ piào jiāo yì zhōng xīn ， wéi quán guó fú wù 。”
nián 10 yuè 19 rì ， shēn zhèn bǎo 'ān qǐ yè （ jí tuán ） gǔ fèn yòu xiàn gōng sī fā xíng 1992 nián rèn gǔ quán zhèng ， fā xíng zǒng liàng wéi 26403091 zhāng 。 zhè shì zhōng guó shǒu jiā fā xíng quán zhèng de shàng shì qǐ yè 。
nián 12 yuè ， yóu zhōng guó rén mín yínháng shàng hǎi fēn bù 、 shàng hǎi shè huì kē xué yuàn 、 shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ 、 shàng hǎi gè dà zhuān yè yínháng jí zhèng quàn gōng sī děng lián hé biān shěn de 《 shàng hǎi zhèng quàn nián jiàn ·1992》 yóu shàng hǎi rén mín chū bǎn shè chū bǎn ， shì zhōng guó dà lù dì yī běn zhèng quàn nián jiàn 。
nián 4 yuè 13 rì ， shēn zhèn zhèng quàn jiāo yì suǒ de gǔ shì hángqíng jiè zhù wèi xīng tōng xìn shǒu duàn chuán sòng dào běi jīng yà yùn cūn de jiàn xíng běi jīng xìn tuō tóu zī gōng sī zhèng quàn bù 。 lì yòng wèi xīng tōng xìn jì shù chuán sòng hángqíng zài wǒ guó shàng shǔ shǒu cì 。
nián 4 yuè 22 rì ， jīng lǐ péng zǒng lǐ qiān shǔ de guó wù yuàn lìng dì 112 hào ，《 gǔ piào fā xíng yǔ jiāo yì guǎn lǐ zàn xíng tiáo lì 》 zhèng shì bān bù shí shī 。
nián 5 yuè 3 rì ， shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ fēn lèi gǔ jià zhǐ shù shǒu rì gōng bù 。 shàng zhèng fēn lèi zhǐ shù fēn wéi gōng yè 、 shāng yè 、 dì chǎn yè 、 gōng yòng shì yè jí zōng hé gòng wǔ dà lèi 。
nián 5 yuè 5 rì ， wǒ guó shǒu bù qī huò shì chǎng fǎ guī héng héng 《 qī huò jīng jì gōng sī dēng jì guǎn lǐ zàn xíng bàn fǎ 》 yóu guó jiā gōng shāngháng zhèng guǎn lǐ jú zhèng shì gōng bù 。
nián 5 yuè 22 rì ， guó wù yuàn zhèng quàn wěi yuán huì jué dìng ， staq hé net liǎng xì tǒng de fǎ rén gǔ jiāo yì shì chǎng jìn xíng zhěng dùn ， zàn bù pī zhǔn xīn de fǎ rén gǔ shàng shì jiāo yì 。
nián 6 yuè 1 rì ， shàng hǎi 、 shēn zhèn zhèng quàn jiāo yì suǒ lián hé biān zhì de “ zhōng huá gǔ jià zhǐ shù ” zhèng shì xiàng gè huì yuán gōng sī hé guó nèi wài xìn xī méi jiè fā bù ， zhè shì zhèng quàn shì chǎng fā zhǎn jìn chéng zhōng yòu yī “ jiè biāo ”。
nián 6 yuè 29 rì ， qīng dǎo pí jiǔ gǔ fèn yòu xiàn gōng sī zài xiāng gǎng zhèng shì zhāo gǔ shàng shì ， chéng wéi zhōng guó nèi dì shǒu jiā zài xiāng gǎng shàng shì de guó yòu qǐ yè 。
nián 7 yuè 7 rì ， guó wù yuàn zhèng quàn wěi yuán huì fā bù 《 zhèng quàn jiāo yì suǒ guǎn lǐ zàn xíng bàn fǎ 》。 quán wén gòng fēn 8 zhāng ， fēn bié jiù zhèng quàn jiāo yì suǒ de shè lì 、 zǔ zhì 、 huó dòng 、 jiě sàn děng jù tǐ wèn tí zuò liǎo xiáng xì guī dìng 。
nián 8 yuè 6 rì ， shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ suǒ yòu shàng shì a gǔ jūn cǎi yòng jí hé jìng jià 。 zhèng quàn de dìng yì Definition of securities dì yī ： zhèng quàn de xiāng guān zhī shí
yī 、 zhèng quàn yòu hán yì
zhèng quàn shì gè lèi cái chǎn suǒ yòu quán huò zhài quán píng zhèng de tōng chēng ， shì yòng lái zhèng míng zhèng quàn chí yòu rén yòu quán yǐ piào miàn suǒ zài nèi róng ， qǔ dé xiāng jiù quán yì de píng zhèng 。 suǒ yǐ ， zhèng quàn de běn zhì shì yī zhǒng jiāo yì qì yuē huò hé tóng ， gāi qì yuē huò hé tóng fù yú hé tóng chí yòu rén gēn jù gāi hé tóng de guī dìng ， duì hé tóng guī dìng de biāo de cǎi qǔ xiāng yìng de xíng wéi ， bìng huò dé xiāng yìng de shōu yì de quán lì 。
èr 、 zhèng quàn de nèi róng
zhèng quàn de běn zhì shì zhǒng jiāo yì hé tóng ， hé tóng de zhù yào nèi róng yī bān yòu ： hé tóng shuāng fāng jiāo yì de biāo de wù ， biāo de wù de shù liàng hé zhì liàng ， jiāo yì biāo de jià gé ， jiāo yì biāo de wù de shí jiān hé dì diǎn děng 。 dāng rán zhè xiē nèi róng rú guǒ yìng yòng dào bù tóng jù tǐ de zhèng quàn zhōng ， qí zhōng guī dìng de nèi róng yòu suǒ bù tóng 。 bǐ rú ， yuǎn qī hé yuē hé yuē yǔ qī huò hé yuē guī dìng de nèi róng jiù bù yī yàng 。
sān 、 zhèng quàn de fēn lèi
zhèng quàn àn qí xìng zhì bù tóng ， zhèng quàn kě yǐ fēn wéi zhèng jù zhèng quàn 、 píng zhèng zhèng quàn hé yòu jià zhèng quàn sān dà lèi 。 zhèng jù zhèng quàn zhǐ shì dān chún dì zhèng míng yī zhǒng shì shí de shū miàn zhèng míng wén jiàn ， rú xìn yòng zhèng 、 zhèng jù 、 tí dān děng ； píng zhèng zhèng quàn shì zhǐ rèn dìng chí zhèng rén shì mǒu zhǒng sī quán de hé fǎ quán lì zhě hé chí zhèng rén jì xíng de yì wù yòu xiào de shū miàn zhèng míng wén jiàn ， rú cún kuǎn dān děng 。 yòu jià zhèng quàn qū bié yú shàng miàn liǎng zhǒng zhèng quàn de zhù yào tè zhēng shì kě yǐ ràng dù 。
dì 'èr ： yòu jià zhèng quàn de xiāng guān zhī shí
yī 、 yòu jià zhèng quàn de hán yì
yòu jià zhèng quàn shì zhèng quàn de yī zhǒng ， jí qí běn zhì réng rán shì yī zhǒng jiāo yì qì yuē huò hé tóng ， bù guò yǔ qí tā zhèng quàn de bù tóng zhī chù zài yú ， yòu jià zhèng quàn jù yòu yǐ xià tè zhēng ： rèn hé yòu jià zhèng quàn dōuyòu yī dìng de miàn zhí ， rèn hé yòu jià zhèng quàn dōukě yǐ zì yóu zhuǎn ràng ， rèn hé yòu jià zhèng quàn běn shēn dōuyòu jià gé ， rèn hé yòu jià zhèng quàn dōunéng gěi qí chí yòu rén zài jiāng lái dài lái yī dìng de shōu yì 。
èr 、 yòu jià zhèng quàn de fēn lèi
yòu jià zhèng quàn kě yǐ 'àn bù tóng de biāo zhǔn zuò bù tóng de fēn lèi 。 àn fā xíng zhù tǐ lái huàfēn kě yǐ fēn wéi zhèng fǔ zhèng quàn 、 jīn róng zhèng quàn hé gōng sī zhèng quàn 。 àn shàng shì yǔ fǒu ， kě yǐ fēn wéi shàng shì zhèng quàn hé fēi shàng shì zhèng quàn ； àn zhèng quàn suǒ zài nèi róng kě yǐ fēn wéi ：
huò bì zhèng quàn ， kě yǐ yòng lái dài tì huò bì shǐ yòng de yòu jià zhèng quàn zé shāng yè xìn yòng gōng jù ， zhù yào yòng yú qǐ yè zhī jiān de shāng pǐn jiāo yì 、 láo wù bào chóu de zhī fù hé zhài quán zhài wù de qīng suàn děng ， cháng jiàn de yòu qī piào 、 huì piào 、 běn piào 、 zhī piào děng 。
zī běn zhèng quàn ， tā shì zhǐ bǎ zī běn tóu rù qǐ yè huò bǎ zī běn gōngjǐ qǐ yè huò guó jiā de yī zhǒng shū miàn zhèng míng wén jiàn ， zī běn zhèng quàn zhù yào bāo kuò gǔ quán zhèng quàn （ suǒ yòu quán zhèng quàn ） hé zhài quán zhèng quàn ， rú gè zhǒng gǔ piào hé gè zhǒng zhài quàn děng 。
huò wù zhèng quàn shì zhǐ duì huò wù yòu tí qǔ quán de zhèng míng ， tā zhèng míng zhèng quàn chí yòu rén kě yǐ píng zhèng quàn tí qǔ gāi zhèng quàn shàng suǒ liè míng de huò wù ， cháng jiàn de yòu zhàn dān 、 yùn huò zhèng shū 、 tí huò dān děng 。
dì sān : zhèng quàn gōng sī héng héng wéi tóu zī rén mǎi mài gǔ piào tí gōng tōng dào 。
shēn wéi yī bān tóu zī rén de wǒ men ， qí shí zuì cháng jiē chù de jiù shì zhèng quàn gōng sī liǎo 。 wǒ men zài zhèng quàn gōng sī kāi hù ， yě tòu guò tā men zhōng jiè lái mǎi mài gǔ piào 。 qí shí zhèng quàn gōng sī zài gǔ shì zhōng de dìng wèi hěn xiàng shì yī gè bǎi huò shāng diàn ， fāng biàn xiāo fèi dà zhòng mǎi mài 。 suǒ yǐ nǐ kě yǐ páo dào nǐ jiā gé bì de zhèng quàn gōng sī kàn pán 、 mǎi mài ， ér bù yòng qīn zì páo dào zhèng quàn jiāo yì suǒ jiāo yì liǎo ！
nà me ， suǒ yòu de zhèng quàn gōng sī dōukě yǐ jū zhōng bāng tóu zī rén mǎi mài gǔ piào má ？ héng héng bù shì 。
yī bān tóu zī rén bì xū tòu guò zhèng quàn gōng sī mǎi mài gǔ piào ， dàn bìng bù biǎo shì suǒ yòu de zhèng quàn gōng sī dū cóng shì zhōng jiè gǔ piào mǎi mài de yè wù 。 gēn jù zhèng quàn gōng sī jīng yíng de xiàng mù fēn lèi ， zhèng quàn gōng sī kě bèi huàfēn wéi sì lèi ： dì yī ， zhèng quàn jīng jì shāng ， yě jiù shì jū jiān bāng tóu zī rén mǎi mài gǔ piào de zhèng quàn gōng sī 。 dì 'èr ， zhèng quàn chéng xiāo shāng ， bāng zhù qǐ yè shàng shì fā xíng gǔ piào ， rú guǒ tóu zī rén yào mǎi gōng sī fā xíng de xīn gǔ piào shí ， jiù bì xū zhǎo zhè zhǒng lèi xíng de zhèng quàn gōng sī 。 dì sān ， zhèng quàn zì yíng shāng ， tā men rú tóng yī bān tóu zī rén yī yàng ， yě shì gǔ piào de mǎi mài zhě 。 wǒ men yī bān chēng wéi de fǎ rén ， qí zhōng yī lèi jiù shì zhèng quàn zì yíng shāng 。 dì sì ， zōng hé lèi zhèng quàn shāng ， jiù shì tóng shí jīng yíng yǐ shàng sān zhǒng yè wù de zhèng quàn gōng sī 。 zhèng quàn de fēn lèi Classification of securities àn qí xìng zhì bù tóng ， zhèng quàn kě yǐ fēn wèiyòu jià zhèng quàn hé píng zhèng zhèng quàn liǎng dà lèi 。
píng zhèng zhèng quàn zé wéi wú jià zhèng quàn ， bāo kuò huó qī cún kuǎn dān 、 jiè jù 、 shōu jù děng 。
yòu jià zhèng quàn yòu kě fēn wéi yǐ xià sān zhǒng ：
zī běn zhèng quàn ， rú gǔ piào 、 zhài quàn děng ；
huò bì zhèng quàn ， bāo kuò yínháng quàn 、 yínháng piào jù děng ；
cái wù zhèng quàn ， rú huò yùn dān 、 tí dān 、 zhàn dān děng 。
yòu jià zhèng quàn shì yī zhǒng jù yòu yī dìng piào miàn jīn 'é ， zhèng míng chí quàn rén yòu quán 'àn qī qǔ dé yī dìng shōu rù ， bìng kě zì yóu zhuǎn ràng hé mǎi mài de suǒ yòu quán huò zhài quán zhèng shū ， tōng cháng jiǎn chēng wéi zhèng quàn 。 zhù yào xíng shì yòu gǔ piào hé zhài quàn liǎng dà lèi 。 qí zhōng zhài quàn yòu kě fēn wéi gōng sī zhài quàn 、 gōng zhài hé bù dòng chǎn dǐ yā zhài quàn děng 。 yòu jià zhèng quàn běn shēn bìng méi yòu jià zhí ， zhǐ shì yóu yú tā néng wéi chí yòu zhě dài lái yī dìng de gǔ xī huò lì xī shōu rù ， yīn 'ér kě yǐ zài zhèng quàn shì chǎng shàng zì yóu mǎi mài hé liú tōng 。
zhèng quàn yè shì cóng shì zhèng quàn fā xíng hé jiāo yì fú wù de zhuān mén hángyè ， zhù yào jīng yíng huó dòng shì gōu tōng zhèng quàn xū qiú zhě hé gōngjǐ zhě zhí jiē de lián xì ， bìng wéi shuāng fāng zhèng quàn jiāo yì tí gōng fú wù ， cù shǐ zhèng quàn fā xíng yǔ liú tōng gāo xiào dì jìn xíng ， bìng wéi chí zhèng quàn shì chǎng de yùn zhuǎn zhì xù 。 zhù yào yóu zhèng quàn jiāo yì suǒ 、 zhèng quàn gōng sī 、 zhèng quàn xié huì jí qí tā jīn róng jī gòu zǔ chéng 。 zhèng quàn tóu zī xué Securities Investment gāi mén xué kē zhuózhòng jiè shào zhèng quàn tóu zī fāng miàn de jī běn lǐ lùn hé xiāng guān zhī shí ， zhù yào shè jí zhèng quàn tóu zī gōng jù 、 zhèng quàn shì chǎng jí qí yùn xíng 、 zhèng quàn jiāo yì de chéng xù hé fāng shì 、 zhèng quàn tóu zī de fēng xiǎn yǔ shōu yì 、 zhèng quàn tóu zī de fēn xī fāng fǎ hé zhèng quàn tóu zī guǎn lǐ yǔ píng jià děng nèi róng 。 zhèng quàn fǎ 》 zhōng de “ zhèng quàn ” "Securities Act" in the "securities"
《 zhèng quàn fǎ 》 zhōng de “ zhèng quàn ” shì zhǐ zī běn zhèng quàn ， yě jiù shì shuō tā shì zhèng míng tóu zī zhě duì shōu yì yòu qǐng qiú quán lì de yòu jià zhèng quàn fǎ 。 gāi yòu jià zhèng quàn jù yòu xià shù tè diǎn ：
dì yī ﹑ zhèng quàn de shōu yì xìng fǎ 。
zhèng quàn de tóu zī zhě jìn xíng zhèng quàn tóu zī ， qí mùdì shì yào dé dào yī dìng de shōu yì ， fǒu zé ， qí bù huì yǐ zī běn zhèng quàn de xíng shì jìn xíng tóu zī ， dāng rán zhèng quàn de shōu yì xìng bìng bù děng yú tóu zī zhě yī tóu zī jiù néng gòu dé dào yù qī de shōu yì fǎ 。
dì 'èr ﹑ zhèng quàn de fēng xiǎn xìng 。
rèn hé yī gè zī běn zhèng quàn jūn yòu kě néng yīn zhèng quàn jīng yíng zhě de jīng yíng bù shàn huò zhě zhèng quàn shì chǎng de diē luò 'ér nán yǐ dá dào yù qī shōu yì de mùdì fǎ 。
dì sān ﹑ zhèng quàn de biàn xiàn xìng fǎ 。
zhèng quàn de chí yòu rén kě yǐ yǐ fǎ jiāng zì jǐ chí yòu de zhèng quàn tōng guò zhuǎn dá ràng de xíng shì shōu huí zì jǐ de běn jīn fǎ 。
dì sì ﹑ zhèng quàn de cānyù xìng fǎ 。
zhèng quàn de cānyù xìng shì duì fǎn yìng gǔ quán guān xì de gǔ piào lái jiǎng de ， shì zhǐ gāi zhèng quàn de chí yòu rén kě yǐ gēn jù chí yòu de zhèng quàn cānyù fā xíng rén de shēng chǎn jīng yíng huó dòng fǎ 。
dì wǔ ﹑ zhèng quàn de jià bèi xìng fǎ 。
zhèng quàn de piào miàn jià gé hé zhèng quàn shì chǎng shàng de jià gé bìng bù wán quán yī zhì fǎ 。 zhèng quàn de dìng yì Definition of securities yī 、 zhèng quàn de hán yì
zhèng quàn shì gè lèi cái chǎn suǒ yòu quán huò zhài quán píng zhèng de tōng chēng ， shì yòng lái zhèng míng zhèng quàn chí yòu rén yòu quán yǐ piào miàn suǒ zài nèi róng ， qǔ dé xiāng guān quán yì de píng zhèng 。 suǒ yǐ ， zhèng quàn de běn zhì shì yī zhǒng jiāo yì qì yuē huò hé tóng ， gāi qì yuē huò hé tóng fù yú hé tóng chí yòu rén gēn jù gāi hé tóng de guī dìng ， duì hé tóng guī dìng de biāo de cǎi qǔ xiāng yìng de xíng wéi ， bìng huò dé xiāng yìng de shōu yì de quán lì 。
èr 、 zhèng quàn de nèi róng
zhèng quàn de běn zhì shì zhǒng jiāo yì hé tóng ， hé tóng de zhù yào nèi róng yī bān yòu ： hé tóng shuāng fāng jiāo yì de biāo de wù ， biāo de wù de shù liàng hé zhì liàng ， jiāo yì biāo de jià gé ， jiāo yì biāo de wù de shí jiān hé dì diǎn děng 。 dāng rán zhè xiē nèi róng rú guǒ yìng yòng dào bù tóng jù tǐ de zhèng quàn zhōng ， qí zhōng guī dìng de nèi róng yòu suǒ bù tóng 。 bǐ rú ， yuǎn qī hé yuē hé yuē yǔ qī huò hé yuē guī dìng de nèi róng jiù bù yī yàng 。
sān 、 zhèng quàn de fēn lèi
zhèng quàn àn qí xìng zhì bù tóng ， zhèng quàn kě yǐ fēn wéi zhèng jù zhèng quàn 、 píng zhèng zhèng quàn hé yòu jià zhèng quàn sān dà lèi 。 zhèng jù zhèng quàn zhǐ shì dān chún dì zhèng míng yī zhǒng shì shí de shū miàn zhèng míng wén jiàn ， rú xìn yòng zhèng 、 zhèng jù 、 tí dān děng ； píng zhèng zhèng quàn shì zhǐ rèn dìng chí zhèng rén shì mǒu zhǒng sī quán de hé fǎ quán lì zhě hé chí zhèng rén jì xíng de yì wù yòu xiào de shū miàn zhèng míng wén jiàn ， rú cún kuǎn dān děng 。 yòu jià zhèng quàn qū bié yú shàng miàn liǎng zhǒng zhèng quàn de zhù yào tè zhēng shì kě yǐ ràng dù 。
sì : zhèng quàn gōng sī héng héng wéi tóu zī rén mǎi mài gǔ piào tí gōng tōng dào 。
shēn wéi yī bān tóu zī rén de wǒ men ， qí shí zuì cháng jiē chù de jiù shì zhèng quàn gōng sī liǎo 。 wǒ men zài zhèng quàn gōng sī kāi hù ， yě tòu guò tā men zhōng jiè lái mǎi mài gǔ piào 。 qí shí zhèng quàn gōng sī zài gǔ shì zhōng de dìng wèi hěn xiàng shì yī gè bǎi huò shāng diàn ， fāng biàn xiāo fèi dà zhòng mǎi mài 。 suǒ yǐ nǐ kě yǐ páo dào nǐ jiā gé bì de zhèng quàn gōng sī kàn pán 、 mǎi mài ， ér bù yòng qīn zì páo dào zhèng quàn jiāo yì suǒ jiāo yì liǎo ！
nà me ， suǒ yòu de zhèng quàn gōng sī dōukě yǐ jū zhōng bāng tóu zī rén mǎi mài gǔ piào má ？ héng héng bù shì 。
yī bān tóu zī rén bì xū tòu guò zhèng quàn gōng sī mǎi mài gǔ piào ， dàn bìng bù biǎo shì suǒ yòu de zhèng quàn gōng sī dū cóng shì zhōng jiè gǔ piào mǎi mài de yè wù 。 gēn jù zhèng quàn gōng sī jīng yíng de xiàng mù fēn lèi ， zhèng quàn gōng sī kě bèi huàfēn wéi sì lèi ： dì yī ， zhèng quàn jīng jì shāng ， yě jiù shì jū jiān bāng tóu zī rén mǎi mài gǔ piào de zhèng quàn gōng sī 。 dì 'èr ， zhèng quàn chéng xiāo shāng ， bāng zhù qǐ yè shàng shì fā xíng gǔ piào ， rú guǒ tóu zī rén yào mǎi gōng sī fā xíng de xīn gǔ piào shí ， jiù bì xū zhǎo zhè zhǒng lèi xíng de zhèng quàn gōng sī 。 dì sān ， zhèng quàn zì yíng shāng ， tā men rú tóng yī bān tóu zī rén yī yàng ， yě shì gǔ piào de mǎi mài zhě 。 wǒ men yī bān chēng wéi de fǎ rén ， qí zhōng yī lèi jiù shì zhèng quàn zì yíng shāng 。 dì sì ， zōng hé lèi zhèng quàn shāng ， jiù shì tóng shí jīng yíng yǐ shàng sān zhǒng yè wù de zhèng quàn gōng sī 。 zhèng quàn de fēn lèi Classification of securities àn qí xìng zhì bù tóng ， zhèng quàn kě yǐ fēn wèiyòu jià zhèng quàn hé píng zhèng zhèng quàn liǎng dà lèi 。
píng zhèng zhèng quàn zé wéi wú jià zhèng quàn ， bāo kuò huó qī cún kuǎn dān 、 jiè jù 、 shōu jù děng 。
yòu jià zhèng quàn de hán yì
yòu jià zhèng quàn shì zhèng quàn de yī zhǒng ， jí qí běn zhì réng rán shì yī zhǒng jiāo yì qì yuē huò hé tóng ， bù guò yǔ qí tā zhèng quàn de bù tóng zhī chù zài yú ， yòu jià zhèng quàn jù yòu yǐ xià tè zhēng ： rèn hé yòu jià zhèng quàn dōuyòu yī dìng de miàn zhí ， rèn hé yòu jià zhèng quàn dōukě yǐ zì yóu zhuǎn ràng ， rèn hé yòu jià zhèng quàn běn shēn dōuyòu jià gé ， rèn hé yòu jià zhèng quàn dōunéng gěi qí chí yòu rén zài jiāng lái dài lái yī dìng de shōu yì 。
yòu jià zhèng quàn shì yī zhǒng jù yòu yī dìng piào miàn jīn 'é ， zhèng míng chí quàn rén yòu quán 'àn qī qǔ dé yī dìng shōu rù ， bìng kě zì yóu zhuǎn ràng hé mǎi mài de suǒ yòu quán huò zhài quán zhèng shū ， tōng cháng jiǎn chēng wéi zhèng quàn 。 zhù yào xíng shì yòu gǔ piào hé zhài quàn liǎng dà lèi 。 qí zhōng zhài quàn yòu kě fēn wéi gōng sī zhài quàn 、 gōng zhài hé bù dòng chǎn dǐ yā zhài quàn děng 。 yòu jià zhèng quàn běn shēn bìng méi yòu jià zhí ， zhǐ shì yóu yú tā néng wéi chí yòu zhě dài lái yī dìng de gǔ xī huò lì xī shōu rù ， yīn 'ér kě yǐ zài zhèng quàn shì chǎng shàng zì yóu mǎi mài hé liú tōng 。
yòu jià zhèng quàn yòu kě fēn wéi yǐ xià sān zhǒng ：
yòu jià zhèng quàn kě yǐ 'àn bù tóng de biāo zhǔn zuò bù tóng de fēn lèi 。 àn fā xíng zhù tǐ lái huàfēn kě yǐ fēn wéi zhèng fǔ zhèng quàn 、 jīn róng zhèng quàn hé gōng sī zhèng quàn 。 àn shàng shì yǔ fǒu ， kě yǐ fēn wéi shàng shì zhèng quàn hé fēi shàng shì zhèng quàn ；
àn zhèng quàn suǒ zài nèi róng kě yǐ fēn wéi ：
huò bì zhèng quàn ， kě yǐ yòng lái dài tì huò bì shǐ yòng de yòu jià zhèng quàn zé shāng yè xìn yòng gōng jù ， zhù yào yòng yú qǐ yè zhī jiān de shāng pǐn jiāo yì 、 láo wù bào chóu de zhī fù hé zhài quán zhài wù de qīng suàn děng ， cháng jiàn de yòu qī piào 、 huì piào 、 běn piào 、 zhī piào děng 。
zī běn zhèng quàn ， tā shì zhǐ bǎ zī běn tóu rù qǐ yè huò bǎ zī běn gōngjǐ qǐ yè huò guó jiā de yī zhǒng shū miàn zhèng míng wén jiàn ， zī běn zhèng quàn zhù yào bāo kuò gǔ quán zhèng quàn （ suǒ yòu quán zhèng quàn ） hé zhài quán zhèng quàn ， rú gè zhǒng gǔ piào hé gè zhǒng zhài quàn děng 。
huò wù zhèng quàn shì zhǐ duì huò wù yòu tí qǔ quán de zhèng míng ， tā zhèng míng zhèng quàn chí yòu rén kě yǐ píng zhèng quàn tí qǔ gāi zhèng quàn shàng suǒ liè míng de huò wù ， cháng jiàn de yòu zhàn dān 、 yùn huò zhèng shū 、 tí huò dān děng 。
zhèng quàn yè shì cóng shì zhèng quàn fā xíng hé jiāo yì fú wù de zhuān mén hángyè ， zhù yào jīng yíng huó dòng shì gōu tōng zhèng quàn xū qiú zhě hé gōngjǐ zhě zhí jiē de lián xì ， bìng wéi shuāng fāng zhèng quàn jiāo yì tí gōng fú wù ， cù shǐ zhèng quàn fā xíng yǔ liú tōng gāo xiào dì jìn xíng ， bìng wéi chí zhèng quàn shì chǎng de yùn zhuǎn zhì xù 。 zhù yào yóu zhèng quàn jiāo yì suǒ 、 zhèng quàn gōng sī 、 zhèng quàn xié huì jí qí tā jīn róng jī gòu zǔ chéng 。 zhèng quàn zhuǎn tuō guǎn The securities custody zhèng quàn zhuǎn tuō guǎn shì zhǐ shēn shì tóu zī zhě jiāng qí tuō guǎn zài mǒu yī zhèng quàn shāng nà lǐ de zhèng quàn zhuǎn dào lìng yī gè zhèng quàn shāng chù tuō guǎn 。
gēn jù shēn jiāo suǒ guī zé guī dìng ， tóu zī zhě zài nǎ gè zhèng quàn shāng chù mǎi jìn de zhèng quàn jiù zhǐ néng zài gāi quàn shāng chù mài chū 。 tóu zī zhě rú guǒ bù xiǎng zài yuán kāi hù de zhèng quàn bù mǎi mài gǔ piào ， xiǎng huàn lìng yī jiā zhèng quàn bù jiāo yì ， tóng shí yòu bù xiǎng mài chū chí yòu de gǔ piào ， kě yǐ bàn lǐ zhuǎn tuō guǎn shǒu xù 。
tóu zī zhě mǎi rù de B gǔ gǔ fèn 、 rèn gòu de xīn gǔ tuō guǎn zài qí mǎi rù huò zhǐ dìng de quàn shāng míng xià 。 rú guǒ B gǔ tóu zī zhě xiǎng biàngēng tuō guǎn quàn shāng ， kě yǐ bàn lǐ zhuǎn tuō guǎn 。 zhuǎn tuō guǎn yòu yǐ xià liǎng zhǒng fāng fǎ ， gè yòu bù tóng de shì yòng duì xiàng ：
． jiāo yì bào pán zhuǎn tuō guǎn -- shì yòng yú jìng nèi quàn shāng zhī jiān de zhuǎn tuō guǎn ， chéng xù tóng A gǔ 。
èr lèi zhǐ lìng zhuǎn tuō guǎn -- yòng yú shè jí jìng wài quàn shāng de zhuǎn tuō guǎn 。
yǐ xià wǒ men jiè shào de shì jiāo yì bào pán zhuǎn tuō guǎn de bàn fǎ 。
bàn lǐ shǒu xù (stockindex)
zài B gǔ jiāo yì shí jiān nèi ， tóu zī zhě zài yuán kāi hù de zhèng quàn bù tián xiě “ zhuǎn tuō guǎn wěi tuō shū ”， tián xiě zhuǎn tuō guǎn zī liào , bāo kuò ：
gǔ dōng dài mǎ 、 gǔ dōng xìng míng 、 zhèng quàn dài mǎ 、 zhèng quàn míng chēng 、 zhuǎn chū quàn shāng míng chēng 、 dài mǎ ；
tián xiě yào zhuǎn chū de gǔ piào míng chēng jí gǔ shù ( kě yǐ quán bù zhuǎn ， yě kě yǐ zhǐ zhuǎn yī bù fēn )；
tián xiě zhuǎn rù zhèng quàn bù de xí wèi hào 。
zài yuán kāi hù zhèng quàn bù bàn wán shǒu xù bìng què rèn hòu ， dì 'èr tiān jiù kě yǐ dào yào zhuǎn rù de zhèng quàn bù chá xún shì fǒu dào zhàng bìng kāi shǐ jiāo yì 。
cāo zuò yào diǎn
yóu yú shēn shì shí xíng de shì T+3 jiāo shōu ， shēn shì B gǔ tóu zī zhě ruò yào zhuǎn tuō guǎn xū zài mǎi rù chéng jiāo de T ＋ 3 rì jiāo shōu guò hòu cái néng bàn lǐ 。
zhuǎn tuō guǎn kě yǐ shì yī zhǐ gǔ piào huò duō zhǐ gǔ piào , yě kě yǐ shì yī zhǐ zhèng quàn de bù fēn huò quán bù 。 tóu zī zhě kě yǐ xuǎn zé zhuǎn qí zhōng bù fēn gǔ piào huò tóng gǔ piào zhōng de bù fēn gǔ piào 。
tóu zī zhě zhuǎn tuō guǎn bào pán zài dāng tiān jiāo yì shí jiān nèi yǔn xǔ chè dān ；
zhuǎn tuō guǎn zhèng quàn T+1 rì ( jí cì yī jiāo yì rì ) dào zhàng ， tóu zī zhě kě zài zhuǎn rù zhèng quàn shāng chù wěi tuō mài chū 。
tóu zī zhě de zhuǎn tuō guǎn bù chéng gōng ( zhuǎn chū quàn shāng jiē shōu dào zhuǎn tuō guǎn wèi què rèn shù jù )， tóu zī zhě yìng lì jí xiàng zhuǎn chū quàn shāng xún wèn ， yǐ biàn quàn shāng jí shí wéi tóu zī zhě xiàng shēn zhèn zhèng quàn jié suàn gōng sī chá xún yuán yīn 。
zhù yì shì xiàng
mù qián shēn zhèn zhèng quàn jiāo yì suǒ huì yuán zhèng quàn bù xí wèi hào wéi 6 wèi shù ， tóu zī zhě tián xiě shí yī dìng yào tè bié zhù yì zhuǎn rù quàn shāng de xí wèi hào bù yào tián cuò 。
zhuǎn tuō guǎn zhǐ yòu shēn shì yòu ， hù shì shì méi yòu de 。
quán yì pài fā rì zhuǎn tuō guǎn de ， hóng gǔ hé hóng lì zài yuán tuō guǎn quàn shāng chù lǐng qǔ ；
pèi gǔ quán zhèng bù yǔn xǔ zhuǎn tuō guǎn
tōng guò jiāo yì xì tǒng bào pán bàn lǐ B gǔ zhuǎn tuō guǎn de yè wù mù qián jǐn shì yòng yú jìng nèi jié suàn huì yuán
jìng nèi gè rén tóu zī zhě de gǔ fèn bù yǔn xǔ zhuǎn tuō guǎn zhì jìng wài quàn shāng chù 。
zhuǎn tuō guǎn fèi
zhuǎn tuō guǎn fèi wéi měi cì měi hù 100 gǎng yuán 。 zhèng quàn shì chǎng de zuò yòng The role of stock market 1， duì guó jiā tuī dòng jīng jì de fā zhǎn xiào guǒ 。 cù jìn zī jīn de héng xiàng róng tōng hé jīng jì de héng xiàng lián xì ， tí gāo zī yuán pèi zhì de zǒng tǐ xiào yì 。
duì zhèng quàn dài xiāo jī gòu jiàn lì hé wán shàn zì wǒ yuē shù ， zì wǒ fā zhǎn de jīng yíng guǎn lǐ jī zhì 。
duì zhèng quàn tóu zī zhě kāi tuò tóu zī qú dào ， kuò dà tóu zī de xuǎn zé fàn wéi ， shì yìng liǎo tóu zī zhě duō yàng xìng de tóu zī dòng jī ， jiāo yì dòng jī hé lì yì de xū qiú ， yī bān lái shuō néng wéi tóu zī zhě tí gōng huò dé jiào gāo shōu yì de kě néng xìng 。
zhèng quàn dài mǎ yǔ zhèng quàn zhǒng lèi měi yī zhǐ shàng shì zhèng quàn jūn yōng yòu gè zì de zhèng quàn dài mǎ ， zhèng quàn yǔ dài mǎ yī yī duì yìng ， qiě zhèng quàn de dài mǎ yī dàn què dìng ， jiù bù zài gǎi biàn 。 zhè zhù yào shì biàn yú diàn nǎo shí bié ， shǐ yòng shí yě bǐ jiào fāng biàn 。 zài shàng hǎi zhèng quàn jiāo yì suǒ shàng shì de zhèng quàn ， gēn jù shàng jiāo suǒ " zhèng quàn biān mǎ shí shī fāng 'àn "， cǎi yòng 6 wèi shù biān zhì fāng fǎ ， qián 3 wèi shù wéi qū bié zhèng quàn pǐn zhǒng ， jù tǐ jiàn xià biǎo suǒ liè ： 001××× guó zhài xiàn huò ； 201××× guó zhài huí gòu ； 110×××120××× qǐ yè zhài quàn ； 129×××100××× kě zhuǎn huàn zhài quàn ； 310××× guó zhài qī huò ； 500×××550××× jī jīn ； 600×××A gǔ ； 700××× pèi gǔ ； 710××× zhuǎn pèi gǔ ； 701××× zhuǎn pèi gǔ zài pèi gǔ ； 711××× zhuǎn pèi gǔ zài zhuǎn pèi gǔ ； 720××× hóng lì ； 730××× xīn gǔ shēn gòu ； 735××× xīn jī jīn shēn gòu ； 900×××B gǔ ； 737××× xīn gǔ pèi shòu 。 zài shēn zhèn zhèng quàn jiāo yì suǒ shàng shì miàn shàng zhèng quàn ， gēn jù shēn jiāo suǒ zhèng quàn biān mǎ shí shī cǎi qǔ 4 wèi biān zhì fāng fǎ ， shǒu wèi zhèng quàn pǐn zhǒng qū bié dài mǎ ， jù tǐ jiàn xià biǎo suǒ shì ： 0×××A gǔ ； 1××× qǐ yè zhài quàn 、 guó zhài huí gòu 、 guó zhài xiàn huò ； 2×××B gǔ jí B gǔ quán zhèng ； 3××× zhuǎn pèi gǔ quán zhèng ； 4××× jī jīn ； 5××× kě zhuǎn huàn zhài quàn ； 6××× guó zhài qī huò ； 7××× qī quán ； 8××× pèi gǔ quán zhèng ； 9××× xīn gǔ pèi shòu 。 gǔ piào zhèng quàn Equity securities zhèng quàn héng héng
zhèng quàn shì zhǐ gè lèi jìzǎi bìng dài biǎo yī dìng quán lì de fǎ lǜ píng zhèng 。 tā yòng yǐ zhèng míng chí yòu rén yòu quán yǐ qí suǒ chí píng zhèng jìzǎi de nèi róng 'ér qǔ dé yīngyǒu de quán yì 。 cóng yī bān yì yì shàng lái shuō ， zhèng quàn shì zhǐ yòng yǐ zhèng míng huò shè dìng quán lì suǒ zuò chéng de shū miàn píng zhèng ， tā biǎo míng zhèng quàn chí yòu rén huò dì sān zhě yòu quán qǔ dé gāi zhèng quàn yōng yòu de tè dìng quán yì huò zhèng míng qí céng jīng fā shēng guò de xíng wéi 。 zhèng quàn bì xū jù bèi liǎng gè zuì jī běn tè zhēng ： fǎ lǜ tè zhēng hé shū miàn tè zhēng 。 zhèng quàn de sì gè piào miàn yào sù ： chí yòu rén 、 zhèng quàn biāo de wù 、 biāo de wù de jià zhí hé quán lì 。 : stock n.: paper, Bond, certificate, equity, scrip, convertible note [paper], go long of the market (=be on the long side of the market), a registered bond, treasury bond, security, negotiable securities, securities [pl] documents or certificates showing who owns stock, bonds, shares, etc, securities n. valeurs, titre shōu cáng tóu zī jīng jì bǎi kē jīn róng gǔ piào cái jīng jīng jì gǔ piào zhèng quàn zhù chí rén nǚ zú gōng 'ān mén jiāng gōng sī xìn xī shāng yè jī gòu jī gòu jiāo yì tóu zī rèn gū quán zhèng rèn gòu quán zhèng gǔ shì gèng duō jiēguǒ ...
zhèng quàn shāng zhèng quàn huà
kāi fā qū jīng jì jì shù kāi fā qū cǎi piào huá xià gǔ piào jī jīn bǎo xiǎn bù dòng chǎn fēng xiǎn fú wù xiāo fèi xìn yòng wài shāng tóu zī qī huò cái chǎn bǎo xiǎn lǐ péi qián bì shè huì bǎo xiǎn lóu pán lǔ néng tài shān yì shù pǐn gǔ piào jī jīn cái jīng rén wù rú yì tài jí ān yǒng chū shǐ dà xiāo tiáo mǎ kè guī gǔ mó gēn lā kǎ dé 'ěr tǎ lián xì fāng shì yín hé dà rén wù zī běn huáng jīn hé tóng quē kǒu rì qī pào mò dàngpù diǎndàng gé lí hòu tái qì yuē xǐ zǎo zhé kòu hén jì chuàng zào lóng tóu bào fā è huà nì zhuǎn shì jì bèi wàng lù bǎo zhèng jīn shēng chǎn néng lì bǎo zhèng gèng duō jiēguǒ ...
xī nán cái jīng dà xué dōng běi cái jīng dà xué duì wài jīng jì mào yì dà xué zhōng yāng cái jīng dà xué zhōng nán cái jīng zhèng fǎ dà xué shàng hǎi cái jīng dà xué zhèng quàn xué xiào jīng mào dà xué jī jīn xué xiào lǐ cái xué xiào