陈文茜：买空卖空几近诈欺 华尔街也下毒 苹果日报

[hepingdao]

香港9月27日电／电视节目主持人陈文茜今天在台湾苹果日报撰文说，衍生性金融商品，这个起始于1990年代，至2008年终酿成全球金融“慌乱”“海啸 ”的“大祸源头”，如今已成美国的过街老鼠。它制造了全球共同繁荣的假象，FBI本周以诈欺罪名，调查美国24家银行高阶主管，包括刚宣布破产的雷曼兄弟。

　　回顾20年来，衍生性金融商品发展史，令人叹为观止；它甚至已成了一门学问。台大有一个科系，称为“财务工程”，教的就是这门行业的绝活。名词如此专业，说穿了，它和“买空卖空”差异极小，尤其现在恶名昭彰的连动式债券，连结什么鬼东西，鲜少人真正知晓。它的学问看似浩大，连动式、债券、发行机构、计算机制、数学模组。华尔街投资银行业请来一批数学天才，想出古怪组合，只要看起来可卖，那一年上市销售市场成功，哪怕一个完全几近“诈欺”的高风险投资产品，CEO同年就可大大分红。

　　英国《金融时报》9月20日整理了几家问题投资机构去年CEO分红，照片姓名薪资，一一详细列表；有点像“金融海啸”通缉犯名单。而不过数年前，这些人动辄被捧上财经杂志封面，当个金融之神供奉着。

　　连动债买空卖空

　　华尔街当然是个老字号，但它现在名声与三鹿奶粉差不多；克鲁曼称它卖的是“有毒金融商品”。值得注意的是它可在台湾销售成功，并成功把美国次贷债务扔给全世界投资人，靠的是一套与金融无关的多层次行销学。

　　它打动人心有几套模式。首先雷曼、UBS等150年金字招牌→名称混淆视听的金融商品（譬如连动式债券，根本卖的不是债券，而是选择权）→戴着市场上最夯商品概念（石油、原物料、农作物）→给予高额代办回扣，引诱全球各地银行销售→各国银行理专再加以包装成“100％发行机构保本，富邦或中国信托”、 “低风险、双配息、保证6％”等宣传伎俩→过度信赖理专与银行的投资人。

　　这一套行销学，往往于字里行间里隐含着诡诈手段，逃避法律责任。例如明明写的是“保本”，再仔细看是“发行机构100％保本”，明明DM大字挂的是“ 富邦银行”“中国信托”，右边角落不到5分之1字体才小注“发行机构雷曼兄弟”。从法律犯意而言，银行的DM与签约书，一初始即找了高明法律及宣传双领域专家设计“套骗”，整个DM既误导又避责，犯意十足。

　　雷曼一倒，理专一脸无辜，本地银行则拿出法律文字，一一注明“它已善尽告知风险义务”。因为每个买连动债券的投资人都曾拿到一份数十页厚厚文件，前几页告知你“获利配息模式”，复杂到没几个专家看懂，遑论一般人；中则夹一页极容易被忽略的“风险告知附件”，签约时还叫你依标准格式签名，其间一百行字中有一行字叙述“投资人已知晓所有风险”；当然多数人未必详查，尤其理专更不会口头提醒投资人这些附件文字，反而百般吹嘘低风险保本。只有出事时银行主管才会如变魔法般，把他们早已知道的真相，大声说出来。

　　于是现代全球金融体系，不是我们信赖的传统银行，有若“多层次传销”，它不是金融中心，成了吸金中心加赌场；而台湾本地银行道德极差，一手向雷曼等国际机构索回扣，一手如老鼠会下线把原本信赖银行的保守定存存款户，拖出来购买专家都不知何物的高风险连动债券，一切只为了加收手续费及贪图华尔街高回扣。它们的行为与轰动一时的鸿源吸金犯罪，有何差别？

　　“金管会”无所作为

　　最后谈谈台湾“金管会”，它应正名为“华尔街投资利益驻台办事处”。华尔街虽曾纵容一批投机败类胡闹，至少FBI事后还会查办；韩国、新加坡当地银行固然也为虎作伥，但至少星国金融管理局，还冻结雷曼资产与出面要求当地银行连带部分赔偿。陈树领人民的薪水，却“事先不管、事后不查、两手一赖、无能到底 ”。观察他的为官之道，即在“奉承”，八年前奉承吴乃仁、现在奉承吴伯雄、奉承邱正雄、奉承银行大老板；全世界准予卖连动债券予散户的仅止香港与台湾；陈树事前未堵洞，事后又放水；他到底是华尔街投机客驻台代表，还是台湾“金管会”主委？

　　美国次贷风暴仍有债务隐藏于各式不知名衍生性商品中，“金管会”不作为也不断根，等于摆明了要拿台湾存款人的钱补华尔街大黑洞，陈树在“立法院”回答相关法规甚至要年底才能完成。看着民间乡村一些老妇老人，不断被理专及一连串华尔街“多层次”吸金，拿走一辈子退休金。陈树主委，昨夜，你真睡得安心吗？
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